In 90 Sekunden erklärt
Mit Medtech & Services investieren Sie in 10% des globalen Bruttosozialprodukts und erhalten Zugang zum Gesundheitswesen ohne Medikamente
Unternehmen verfügen über ein überdurchschnittliches und stetiges Gewinnwachstum gegenüber Gesamtmarkt
Medizintechnikunternehmen erhalten einen Wachstums- und Ertragsschub durch die Digitalisierung und den Einsatz von GenAI im Gesundheitswesen
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 13.02.2025)
NAV: USD 637.28 (11.02.2025)
Rollierende Wertentwicklung (13.02.2025)
I-USD | MSCI World IMI HC Equip. & Supllies | MSCI World HC Net Return | |
11.02.2024 - 11.02.2025 | 11.84% | 13.17% | 2.50% |
11.02.2023 - 11.02.2024 | 10.75% | 8.92% | 9.64% |
11.02.2022 - 11.02.2023 | -7.47% | -13.74% | -0.04% |
11.02.2021 - 11.02.2022 | 0.50% | -3.14% | 7.49% |
Annualisierte Wertentwicklung (13.02.2025)
I-USD | MSCI World IMI HC Equip. & Supllies | MSCI World HC Net Return | |
1 Jahr | 11.84% | 13.17% | 2.50% |
3 Jahre | 4.65% | 2.73% | 4.34% |
5 Jahre | 6.58% | 5.82% | 6.72% |
10 Jahre | 10.55% | 11.33% | 7.60% |
Seit Auflage p.a. | 11.16% | 12.36% | 10.85% |
Kumulierte Wertentwicklung (13.02.2025)
I-USD | MSCI World IMI HC Equip. & Supllies | MSCI World HC Net Return | |
1M | 6.42% | 6.98% | 4.09% |
YTD | 8.74% | 8.92% | 5.54% |
1 Jahr | 11.84% | 13.17% | 2.50% |
3 Jahre | 14.61% | 8.41% | 13.59% |
5 Jahre | 37.54% | 32.67% | 38.43% |
10 Jahre | 172.59% | 192.37% | 108.07% |
Seit Auflage | 408.68% | 499.82% | 387.70% |
Jährliche Wertentwicklung
I-USD | MSCI World IMI HC Equip. & Supllies | MSCI World HC Net Return | |
2024 | 8.81% | 8.09% | 1.13% |
2023 | 5.17% | 8.76% | 3.76% |
2022 | -16.80% | -24.76% | -5.41% |
2021 | 16.82% | 14.93% | 19.80% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert weltweit in Aktien von Unternehmen des Medizintechnik- und Gesundheitsdienstleistungssektors. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 28.09.2009 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU0453818972 |
Valoren-Nummer | 10553521 |
Bloomberg | BFLBBIU LX |
WKN | A0YC2D |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Kennzahlen (31.01.2025, Basiswährung EUR)
Beta | 0.98 |
Volatilität | 17.80 |
Tracking Error | 6.53 |
Active Share | 22.55 |
Korrelation | 0.93 |
Sharpe ratio | 0.36 |
Information ratio | 0.22 |
Jensen's alpha | 1.62 |
Anzahl POS. | 45 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Medizintechnikunternehmen erhalten einen Wachstums- und Ertragsschub durch die Digitalisierung im Gesundheitswesen.
- Fokussierung auf profitable, liquide Mid- und Large-Cap-Unternehmen mit einem etablierten Produktportfolio sowie schnell wachsende Small-Cap-Unternehmen mit Spitzentechnologieangebot.
- Managed Care profitiert von der Privatisierung des Krankenversicher-ungswesens und der Senkung der Behandlungskosten.
- Minimalinvasive Techniken auf dem Vormarsch – kürzere Behandlungszeiten senken Gesundheitskosten.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Im Berichtsmonat verhängte US-Präsident Donald Trump neue Einfuhrzölle gegen mehrere Länder, darunter China. Auch hier zeigte sich, dass die Medizintechnikunternehmen strukturbedingt unterdurchschnittlich betroffen sind, wenn überhaupt. So war der Medizintechniksektor während der ersten Amtsperiode des US-Präsidenten von den China-Importzöllen ausgenommen. Aber auch ohne Ausnahme ist der Medizintechniksektor im Vorteil: 1) geringe Herstellkosten im Verhältnis zum Verkaufspreis (Basis für Importzölle und in der Folge geringer Kostenanstieg), 2) hoher USA-Herstellkostenanteil (die meisten führenden Medizintechnikunternehmen sind US-Unternehmen) und 3) geringer negativer Einfluss von Gegenmassnahmen (der China-Umsatzanteil ist relativ klein und oft werden die Produkte für China auch direkt in China produziert).
Die Outperformance des Medizintechniksektors wurde durch hervorragende 4. Quartalsergebnisse und Unternehmensausblicke für 2025 verstärkt. Dank neuer, innovativer Produkte entstehen schnellwachsende Blockbustermärkte und die chirurgischen Eingriffsvolumen liegen auf unverändert hohem Niveau. Der Anstieg der M&A-Aktivitäten unterstützte die Sektorperformance ebenfalls. Vor und während der J.P. Morgan Healthcare Conference, der wichtigsten Investorenkonferenz im Gesundheitssektor, wurden die Übernahmen von Inari Medical durch Stryker und Bolt Medical durch Boston Scientific angekündigt.
Die Viertquartalsergebnisse von Abbott (+12.9%), Intuitive Surgical (+8.8%) und Stryker (+7.9%) übertrafen die Erwartungen der Investoren und hatten einen positiven Einfluss auf die Aktienkursperformance von anderen grosskapitalisierten Medizintechnikunternehmen wie Boston Scientific (+13.8%) und Becton Dickinson (+8.4%). Dexcom (+10.9%) hat positive Eckdaten für das 4. Quartal und den Jahresausblick 2025 veröffentlicht. Viele der selbstverschuldeten Vertriebsprobleme, die im letzten Jahr zu einem massiven Kurseinbruch geführt haben, sind behoben und das Umsatzwachstum beschleunigt sich wieder. EssilorLuxottica (+12.8%) profitiert vom Verkaufserfolg der Ray-Ban Meta Smart Glasses. Neue Marken (Oakley) sollten noch dieses Jahr Smart Glasses im Markt einführen und zusätzliche Funktionen (Display) sind in der Produktentwicklungspipeline.
Die Performance belastet haben nur wenige Portfoliounternehmen wie Edwards Lifesciences (-2.8%), Terumo (-3.1%), Danaher (-3.6%) und Procept BioRobotics (-10.6%). Procept BioRobotics litt unter einem ungerechtfertigten «Short-seller Report». Ausserdem waren die Anleger überrascht, dass das Unternehmen keine vorläufigen Ergebnisse für das 4. Quartal publiziert hat, und befürchten deshalb, dass das Quartalsergebnis schwach ausfallen wird. Alle Werte in EUR / B-Anteile.
Documents
Mehr anzeigenWeniger anzeigen