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Disclaimer
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Als Privatkunden gelten Kunden gemäss Art. 4 Abs. 2 FIDLEG

Als professionelle/institutionelle Kunden gelten Kunden gemäss Art. 4 Abs. 3-5 und Art. 5 Abs. 1 und 3- 4 FIDLEG sowie Art. 10 Abs.3 und 3ter KAG i.V.m. Art. 6a KKV

Wichtige Hinweise

Generelles

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Keine Empfehlung bzw. kein Angebot zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf)

Die auf diesen Sites enthaltenen oder beschriebenen Informationen, Produkte, Daten, Dienstleistungen, Tools und Unterlagen ("Inhalte der Sites") dienen zu reinen Informationszwecken und stellen weder eine Werbung oder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf) von Anteilen, zur Tätigung einer Transaktion oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar.

Die auf dieser Site erwähnten Produkte eignen sich nicht für alle Anleger. Die auf dieser Site enthaltenen Informationen stellen keine Finanz-, Rechts- Steuer- und/oder anderweitige Empfehlung dar. Anlage- oder andere Entscheidungen sollten nicht ausschliesslich auf Grundlage dieses Dokuments erfolgen. Insbesondere sollten Sie keine Anlage tätigen, bevor Sie nicht den entsprechenden Fondsvertrag bzw. Rechtsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte, die Satzung (soweit zutreffend) sowie alle sonstigen Unterlagen gelesen haben, die gemäss lokaler Gesetzgebung oder Vorschriften in den Rechtsordnungen bzw. Ländern, in denen der entsprechende Anlagefonds zum öffentlichen Anbieten oder Verkauf zugelassen bzw. berechtigt ist, erforderlich sind.

Um festzustellen, ob die Anlage in Anteile eines bestimmten Produktes Ihren spezifischen Bedürfnissen und Risikovorstellungen entspricht, empfehlen wir Ihnen die Kontaktaufnahme mit einem unabhängigen Finanzberater. Ausserdem empfehlen wir Ihnen, einen unabhängigen Steuerberater zu konsultieren, um sich im Hinblick auf Ihre persönlichen Umstände über die mit einer spezifischen Anlage verbundenen steuerlichen Regelungen in Ihrer Rechtsordnung zu informieren. Insbesondere Steuerabkommen sind abhängig von individuellen Umständen und können sich ändern.

Für Investoren aus Grossbritannien gilt insbesondere, dass der Anlegerschutz im Rahmen des „Financial Services Compensation Scheme“ nicht für Anlagen in diese Fonds gilt.

Performance

Die vergangene Kursentwicklung ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Anlagevermögens. Der Wert von Anlagen kann Schwankungen unterworfen sein, und die Anleger erhalten unter Umständen nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Die Performancedaten werden berechnet ohne dass Kommissionen und Kosten berücksichtigt werden, die aufgrund von Zeichnungen und Rücknahmen anfallen. Diese Kosten wirken sich negativ auf die Performance aus. Auch Wechselkursschwankungen können den Wert einer Anlage steigern oder verringern.

Zielgruppe der Sites

Die Sites richten sich ausschliesslich an juristische und natürliche Personen mit Sitz oder Wohnsitz in Ländern, in denen die Anlagefonds bzw. die dazu gehörigen Teilfonds oder Anteilklassen der Bellevue Group AG zum öffentlichen Anbieten oder Verkaufen gemäss der anwendbaren lokalen Gesetzgebung ordnungsgemäss zugelassen bzw. berechtigt sind. Derzeit sind die Fonds in folgenden Ländern zum öffentlichen Anbieten zugelassen: Luxemburg, Schweiz, Deutschland, Österreich und Spanien. In allen übrigen Ländern dürfen die Fonds nur gemäss lokalen Gesetzen über “Private Placements“ abgegeben werden.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Alternative Fondsprodukte in keinem Land zum öffentlichen Angebot zugelassen sind und dass diese deshalb nur und ausschliesslich institutionellen Investoren und sogenannten qualifizierten Privatinvestoren angeboten werden.

Die auf den Sites zur Verfügung gestellten Informationen und Dienste sind nicht zum Vertrieb an oder zur Verwendung durch natürliche oder juristische Personen in Rechtsordnungen oder Ländern bestimmt, in denen das Anbieten oder die Nutzung gegen die lokale Gesetzgebung oder Vorschriften verstösst, oder in den die Bellevue Group Registrierungsanforderungen in dieser Rechtsordnung oder diesem Land unterworfen würde. Natürliche und juristische Personen, für welche diese Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Site zugreifen bzw. diese nicht nutzen.

Die Bellevue Anlagefonds sind insbesondere NICHT für das öffentliche Anbieten oder den Verkauf in den Vereinigten Staaten gemäss dem US-Investment Company Act von 1940 oder dem US-Securities Act von 1933,  Kanada, Japan, Taiwan, Malaysia, Hongkong oder Israel entsprechend den dort geltenden Gesetzen zugelassen. Aus diesem Grund wird grossen Wert darauf gelegt, dass diese Sites nicht an juristische oder natürliche Personen gerichtet sind, die ihren Sitz oder Wohnsitz in den bezeichneten Ländern, deren Territorien oder abhängigen Gebieten haben oder die aufgrund ihrer Staatsbürgerschaft oder eines vergleichbaren Status dem Recht eines dieser Länder unterliegen.

Fondsunterlagen Luxemburger Fonds:

Bellevue SICAV: Alle relevanten Fondsunterlagen (wie insbesondere die Rechtsprospekte, Wesentliche Anlegerinformationen („KIID“) und die letzten Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos unter den folgenden Adressen erhältlich: Luxemburg: Bellevue Funds (Lux) SICAV, Centre Etoile, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Vertreter in der Schweiz (für Anlagefonds mit Domizil Luxemburg): Waystone Fund Services (Switzerland) SA, Avenue Villamont 17, CH-1005 Lausanne . Zahlstelle in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Deutschland: Zahl- , Informations- und Vertriebsstelle in Deutschland: Bank Julius Bär Europe AG, An der Welle 1, Postfach 150252, 60062 Frankfurt am Main. Österreich: Zahl- und Informationsstelle sowie steuerlicher Vertreter: ERSTE BANK der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21, 1010 Wien-. Die Bellevue Funds (Lux) SICAV ist im Register der CNMV für ausländische, in Spanien vertriebene Kollektivanlagen, unter der Registrierungsnummer 938 eingetragen.

StarCapital: Den Verkaufsprospekt, die Rechenschaftsberichte sowie die wesentlichen Anlegerinformationen in deutscher Sprache erhalten Sie kostenlos bei der StarCapital AG, sowie bei Banken und Finanzberatern. Zahlstelle in der Schweiz ist DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Vertreter in der Schweiz ist IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, PO Box, CH-8022 Zürich. Die wesentlichen Anlegerinformationen, den Jahres- und Halbjahresbericht und den Verkaufsprospekt des Fonds erhalten Sie in der Schweiz kostenlos beim Vertreter sowie auch bei der Zahlstelle

Fondsunterlagen Bellevue Entrepreneur Switzerland

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Effektenfonds schweizerischen Rechts können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: PMG Fonds Management AG, Sihlstrasse 95, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht; Liechtenstein: Banque Pasche (Liechtenstein) SA, Austrasse 61, FL-9490 Vaduz

Fondsunterlagen BEllevue Fonds nach Schweizer Recht und Bellevue Healthcare Strategy

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: Swisscanto Fondsleitung AG, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht.

Fondsunterlagen StarCapital Equity Value plus, StarCapital Multi Income, StarCapital Strategy 1 und StarCapital Dynamic Bonds

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, https://www.ipconcept.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.ipconcept.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen Bellevue Option Premium

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, D-60486 Frankfurt am Main, https://www.universal-investment.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen StarCapital Premium Bonds plus   
Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Donner & Reuschel AG, Ballindamm 27, 20095  Hamburg, https://www.donner-reuschel.de, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 

Datenschutz

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Glossar

A 
Active ShareDer Active share misst, wie stark sich die Bestände eines 
Aktienportfolios von der Benchmark unterscheiden. Die Kennzahl 
kann Werte zwischen 0 und 1 annehmen, wobei 0 eine komplette 
Übereinstimmung zwischen Portfolio und Benchmark und 1 
keinerlei Überschneidung mit der Benchmark darstellt. Je höher 
der Active Share, desto aktiver der Fondsmanager.   
AktienfondsAktienfonds investieren schwerpunktmässig in Aktien, also in 
Anteile an börsennotierten Unternehmen.
Grundsätzliche Informationen zu Fonds: siehe Investmentfonds.
AnteilklasseEin Investmentfonds kann unterschiedliche Arten von 
Fondsanteilen mit unterschiedlichen ISIN/
Wertpapierkennnummern herausgeben. 
Die Anteilklassen können sich beispielsweise in der 
Gebührenstruktur oder der Währung des Anteils unterscheiden.
Anteilwert = 
Rücknahmepreis
Der Anteilwert ist der Wert eines Fondsanteils. Er ergibt sich aus 
dem Fondsvermögen geteilt durch die Zahl der ausgegebenen 
Fondsanteile. 
AusgabeaufschlagBeim Kauf eines Fondsanteils zahlt der Anleger meist einen 
Ausgabeaufschlag. Das ist die Differenz zwischen dem 
Ausgabepreis und dem Anteilwert. Der Ausgabeaufschlag 
variiert je nach Fondsart und Vertriebsweg und deckt 
üblicherweise die Beratungs- und Vertriebskosten.
AusgabepreisDer Ausgabepreis eines Fondsanteils errechnet sich aus 
Anteilwert plus Ausgabeaufschlag. Er ist der Preis, den ein 
Anleger bei Kauf eines Anteils an die Fondsgesellschaft zahlt. 
Er wird von der Fondsgesellschaft in der Regel börsentäglich 
veröffentlicht.
Ausschüttung

Ausschüttende Fonds zahlen die erwirtschafteten Erträge 
als sogenannte Ausschüttung an die Anleger aus.

Gegenteil: Thesaurierung

B 
BenchmarkEine Benchmark ist ein Vergleichsmaßstab für die 
Messung des Anlageerfolges eines Fonds. Üblicherweise 
dient ein marktrelevanter Aktien- oder Rentenindex als 
Benchmark.
BetaDas Beta misst die Volatilität eines Wertpapiers im Verhältnis zur 
Benchmark. Bei einem Beta von 0 ist keine Abhängigkeit zu 
erkennen. Schwankt das Beta zwischen 0 und 1, so ist die 
Kursänderung der Aktie im Durchschnitt geringer als die der 
Benchmark. Ein Beta grösser 1 besagt, dass die Kursänderung des 
Wertpapiers im Durchschnitt höher als die der Benchmark ist.
BVI-MethodeDie BVI-Methode ist eine Methode zur Berechnung der 
Wertentwicklung von Investmentfonds. Die Wertentwicklung 
ist dabei die prozentuale Veränderung zwischen dem Vermögen 
am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende 
des Anlagezeitraumes. Ausschüttungen werden rechnerisch 
umgehend in neue Fondsanteile investiert. So werden die 
Wertentwicklungen ausschüttender und thesaurierender 
Fonds untereinander vergleichbar.
C 
D 
Dachfonds

Dachfonds investieren ihr Fondsvermögen in andere 
Fonds, die sogenannten „Zielfonds“. Dachfonds werden 
auch „fund of funds“ genannt.

Grundsätzliche Informationen zu Fonds: siehe Investmentfonds.

DepotgebührenDepotgebühren werden von Banken oder Fondsgesellschaften 
für die Verwaltung eines Anlegerdepots erhoben.
DrawdownDer Drawdown misst den Verlust eines Investments von 
seinem historischen Höchststand.
E 
Exchange Traded 
Funds (ETFs)

Exchange Traded Funds (ETFs) werden an der Börse gehandelt. 
Sie bilden in der Regel in ihrer Zusammensetzung einen 
bestimmten Index vollständig oder in hoher Übereinstimmung 
nach (Indexfonds). Ziel ist es, der Wertentwicklung des 
zugrundeliegenden Index möglichst genau zu folgen.

Grundsätzliche Informationen zu Fonds: siehe Investmentfonds.

F 
Fondsanteil

Ein Fondsanteil ist der kleinste handelbare Teil eines 
Fondsvermögens. Bei vielen Fondsgesellschaften können 
auch Bruchteile eines Fondsanteils erworben werden. 

Zum Wert des Fondsanteils siehe Anteilwert.

Fondsvermögen/
Netto-
Inventarwert (NAV)
Unter Fondsvermögen versteht man i.d.R. das 
Netto-Fondsvermögen, d.h. die Summe aller 
Vermögenswerte eines Investmentfonds (z.B. Aktien, 
Anleihen, Bankguthaben oder Immobilien) abzüglich aller 
Verbindlichkeiten des Fonds.
G 
Gesamtkostenquote 
(TER)
Die Gesamtkostenquote wird auch als Total Expense 
Ratio (TER) bezeichnet. Sie beschreibt die Summe der 
Kosten und Gebühren eines Fonds als Prozentsatz des 
durchschnittlichen Fondsvermögens innerhalb eines 
Geschäftsjahres. Berücksichtigt werden dabei alle Kosten, 
die zu Lasten des Fondsvermögens entnommen wurden, 
mit Ausnahme von Transaktionskosten.
H 
I 
Information RatioDie Information Ratio ist das Verhältnis aus den erzielten 
zusätzlichen Erträgen und dem damit verbundenen zusätzlichen 
Risiko. Die über- bzw. unterdurchschnittliche Wertentwicklung des 
Fonds im Vergleich zu seinem Vergleichsindex wird durch den T
racking Error dividiert.
InvestitionsgradDer Investitionsgrad errechnet sich aus dem 
Fondsvermögen abzüglich der Barreserve des 
Fonds. Er entspricht dem Anteil des Fondvermögens, 
der in Wertpapieren, Immobilien oder Derivaten angelegt ist.
Investmentfonds

Die Anleger erhalten Fondsanteile entsprechend ihrer Einzahlung 
und müssen selbst keine weiteren Anlageentscheidungen treffen. 
Sie werden Miteigentümer am Fondsvermögen und haben 
Anspruch an den Gewinnen des Fonds, zum Beispiel den 
Dividenden, Zinsen oder Kursgewinnen.

Investmentfonds unterscheiden sich hinsichtlich

  • des Anlegerkreises
    (siehe Publikumsfonds, Spezialfonds)
  • der Handelbarkeit
    (siehe offene Investmentfonds, geschlossene Fonds)
  • der enthaltenen Vermögensgegenstände
    (siehe Aktienfonds, Alternative Anlagefonds, Dachfonds, 
    Geldmarktfonds, Hedgefonds, Hybridfonds, Indexfonds, 
    Mischfonds, offene Immobilienfonds, Rentenfonds)
  • der Ertragsverwendung
    (ausschüttende und thesaurierende, also wieder anlegende 
    Fonds)
  • der Anlageschwerpunkte
    (siehe Länderfonds, Branchenfonds)
  • eines möglicherweise ausgesprochenen Ertragsziels
    (siehe wertgesicherte Fonds, Zielvorgabefonds)
  • einer möglicherweise vorgegebenen Laufzeit
    (siehe Laufzeitfonds, Lebenszyklus-Fonds)
  • der Möglichkeit, sie an der Börse zu handeln
    (siehe Indexfonds)
  • ihrer Kostenstruktur
    (siehe No-load-funds)
J 
Jahresbericht - 
Halbjahresbericht

Eine Kapitalverwaltungsgesellschaft muss 
über jeden Investmentfonds jährlich zwei 
Berichte veröffentlichen: einen Halbjahres- 
und einen Jahresbericht. Hierzu bestehen 
klare gesetzliche Vorschriften.

ahresberichte müssen beispielsweise Folgendes enthalten:

  • Tätigkeitsbericht
  • Vermögensaufstellung
  • Ertrags- und Aufwandsrechnung
  • Verwendung der Erträge

Der Jahresbericht ist innerhalb von vier Monaten nach 
Abschluss des Geschäftsjahres zu veröffentlichen, der 
Halbjahresbericht innerhalb von zwei Monaten nach 
dem Halbjahresstichtag.

Jensen's AlphaJensen’s Alpha ist eine risikobereinigte Kennzahl der 
Wertentwicklung eines Fonds im Verhältnis zu seinem 
Vergleichsindex für die Wertentwicklung.
K 

Kapitalverwaltungs-
gesellschaft (KVG)

- Fondsgesellschaft

Eine Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet 
Sondervermögen in Form von Investmentfonds 
für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger. 
Nach Art des verwalteten Investmentvermögens 
unterscheiden sich OGAW-KVG und AIF-KVG.
Kurs-Buchwert-
Verhältnis (KBV)
Das Kurs Buchwert Verhältnis ist eine Kennzahl 
zur Bewertung von Aktien. Das KBV stellt den 
Börsenkurs einer Aktie ins Verhältnis zum 
Buchwert der Aktie. Das Kurs Buchwert 
Verhältnis ist eine substanzorientierte Kennzahl 
die aussagt, wie teuer eine Aktie an der Börse im 
Vergleich zu seinem Buchwert steht.
Kurs-Cashflow-
Verhältnis (KCV)
Diese Kennzahl gibt das Verhältnis von Aktienkurs 
zum Cash-Flow je Aktie an. Der Kurs-Cash-Flow 
dient zur Bewertung der Entwicklung der Ertragskraft 
einer Unternehmung in der Zukunft sowie zum Vergleich 
verschiedener Unternehmungen miteinander.
L 
M 
Mischfonds

Mischfonds (gemischte Wertpapierfonds) investieren 
sowohl in Aktien als auch in Anleihen. Das 
Mischungsverhältnis richtet sich nach der jeweiligen 
Fondsstrategie. Im Gegensatz zu diesen traditionellen 
Wertpapier-Mischfonds haben die gemischten 
Sondervermögen eine viel größere Auswahl an 
Anlageinstrumenten.

Grundsätzliche Informationen zu Fonds: siehe Investmentfonds

Modified DurationVereinfachung / Umstellung der Durationsformel. Die modifizierte 
Duration gibt die prozentuale Veränderung eines Anleihekurses 
aufgrund einer 1-prozentigen Marktzinsveränderung an.
N 
O 
Ombudsstelle 
für Investmentfonds
Die Ombudsstelle für Investmentfonds bietet Verbrauchern 
ein außergerichtliches, neutrales Schlichtungsverfahren 
bei Streit mit einer Kapitalverwaltungsgesellschaft. Das 
Verfahren ist für Verbraucher kostenlos.
P 
Performance / 
Wertentwicklung

Die Wertentwicklung ist das rechnerische Ergebnis 
einer Vermögensanlage in einem bestimmten Zeitraum. 
Grundlage der Wertentwicklungsberechnung von 
Investmentfonds ist in der Regel der Anteilwert.

Üblicherweise gelten Ausschüttungen als reinvestiert, 
werden also rechnerisch für den Erwerb von Fondsanteilen 
angesetzt. So kann die Entwicklung ausschüttender und 
thesaurierender Fonds verglichen werden.

Annualisierte Wertentwicklung: durschnittliche jährliche 
Wertentwicklung nach BVI-Methode.

Kumulierte Performance: absolute 
Wertentwicklungsberechnung gesamt nach BVI-Methode.

Performance-FeeEin Fondsmanager kann eine zusätzliche erfolgsabhängige 
Vergütung erhalten, wenn der von ihm verwaltete 
Investmentfonds bestimmte Ziele erreicht oder übertrifft.
RankingRankings sortieren Investmentfonds mit gleichem oder 
sehr ähnlichem Anlagefokus nach rechnerischen Kriterien 
und bringen sie damit in eine geordnete Reihenfolge. 
Diese ergibt sich aus vergangenheitsbasierten Daten. 
Bei Investmentfonds sind das häufig die Wertentwicklung 
oder die Volatilität.
RatingEin Rating ist eine in die Zukunft gerichtete Prognose 
über die Qualität und Zuverlässigkeit eines Unternehmens, 
Kreditnehmers oder Anlageinstrumentes, beispielsweise 
einer Bank, eines Staates, privaten Kreditnehmers oder 
Investmentfonds.
Rendite-Risiko-ProfilDas Rendite-Risiko-Profil ist das Verhältnis des erwarteten 
Kapitalgewinns zum Risiko der Geldanlage.
Rentenfonds

Rentenfonds enthalten verzinsliche Wertpapiere wie 
Staatsanleihen, Unternehmensanleihen oder Pfandbriefe.

Grundsätzliche Informationen zu Fonds: siehe Investmentfonds

S 
SICAVSICAV entsprechen unter anderem nach Luxemburger Recht 
einer deutschen Investment-AG.
Sharpe RatioMittels der Sharpe Ratio kann die risikoadjustierte Rendite einer 
Anlage beurteilt werden. Dies ist die durch den Fonds erzielte 
Rendite über dem risikolosen Zinssatz, dividiert durch die 
Volatilität der Renditen. Bei gleicher Rendite zweier Anlagen 
ist die Anlage mit der niedrigeren Volatilität, d. h. der höheren 
Sharpe Ratio, zu bevorzugen
T 
Thesaurierung

Thesaurierende Fonds legen die erwirtschafteten Erträge 
wieder an, das heißt sie behalten diese dauerhaft im 
Fondsvermögen. Somit erhöhen sie den Anteilwert.

Vergleich: Ausschüttung

Tracking ErrorEine Kennzahl, welche die Differenz der Renditen eines Fonds im 
Vergleich zu seinem Vergleichsindex für die Wertentwicklung misst. 
Je niedriger der Wert, desto genauer hat die Wertentwicklung des 
Fonds in der Vergangenheit die seines Vergleichsindexes 
abgebildet.
U 
UCITS 

UCITS ist die internationale Bezeichnung für OGAWs.

OGAW steht im europäischen Raum für „Organismen 
für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“. Dies sind 
Investmentfonds, die in gesetzlich definierte Arten von 
Wertpapieren und andere Finanzinstrumente investieren.

OGAWs dürfen in jeweils definierten Grenzen und zu 
bestimmten Verhältnissen in folgende Anlagen investieren:

  • Wertpapiere
  • Geldmarktinstrumente
  • Anteile an anderen OGAW
  • Bankguthaben
  • Derivate
  • Geldmarktinstrumente
V 
Value-AnsatzBeim Value-Ansatz setzt das Fondsmanagement auf 
Werthaltigkeit. Dabei erwerben die Fondsmanager 
vorzugsweise Aktien, die im Vergleich zu denen von 
Wettbewerbern oder zum Gesamtmarkt besonders 
günstig bewertet sind.
VerkaufsprospektDer Verkaufsprospekt eines Investmentfonds enthält alle 
wesentlichen Informationen für die Beurteilung der Anlage 
in den Investmentfonds.
Verwahrstelle

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft darf die 
Vermögensgegenstände der von ihr verwalteten offenen 
Investmentfonds nicht selbst verwahren, sondern muss 
damit ein anderes Kreditinstitut als Verwahrstelle beauftragen. 
Dies dient dem Anlegerschutz. Die Vermögensgegenstände 
des Fonds werden auf eigens dafür eingerichteten Sperrkonten 
oder Sperrdepots verwahrt.

Die Verwahrstelle wacht darüber, dass die gesetzlichen 
Anlagegrenzen eingehalten werden. Weiterhin sorgt sie 
dafür, dass sämtliche Zahlungen von Anlegern geleistet 
werden und überwacht die Ermittlung des Anteilwerts

Eine Verwahrstelle muss ein unter staatlicher Aufsicht 
stehendes, in Deutschland zugelassenes Kreditinstitut 
mit einem haftenden Eigenkapital von mindestens fünf 
Millionen Euro sein.

Verwahrstellen-
vergütung
Für die Verwahrung des Fondsvermögens eines 
Investmentfonds erhält die Verwahrstelle eine 
Verwahrstellenvergütung.
Verwaltungs-
vergütung
Für das Management eines Investmentfonds erhält 
die Fondsgesellschaft eine Verwaltungsvergütung. 
Diese variiert je nach Fondsart.
VolatilitätDie Volatilität ist die Schwankungsbreite eines 
Wertpapierkurses oder Index um seinen Mittelwert 
in einem festen Zeitraum. Ein Wertpapier wird als 
volatil bezeichnet, wenn sein Kurs stark schwankt.
W 
WKNDie Wertpapierkennnummer ist eine sechsstellige 
eindeutige Identifikation für Wertpapiere in 
Deutschland. Sie wird neben der internationalen 
Kennnummer ISIN verwendet.
Y 
Yield To Worst (YTW)YTW ist eine Kennzahl von kündbaren Anleihen. 
Sie kommt in der Regel zur Anwendung wenn 
der Marktzins kleiner als der Kupon ist und der 
Emittent die Anleihe auflöst, da er sich günstiger 
am Markt finanzieren kann. YTW gibt in solchen 
Fällen die schlimmste zu erwartende Rendite an, 
also die Rendite des Worstcase.
Z