In 90 Sekunden erklärt
Erhöhte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten/-DL aufgrund steigendem Anteil der MIttelschicht
Überdurchschnittlicher Anstieg der Gesundheitsausgaben in den Schwellenländern
Komplementärer Baustein für ein diversifiziertes Emerging Markets-Portfolio
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 05.11.2024)
NAV: USD 123.46 (04.11.2024)
Rollierende Wertentwicklung (05.11.2024)
I-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
04.11.2023 - 04.11.2024 | -6.40% | 10.35% | 22.04% |
04.11.2022 - 04.11.2023 | -1.38% | 1.71% | 13.11% |
04.11.2021 - 04.11.2022 | -30.93% | -32.02% | -28.24% |
04.11.2020 - 04.11.2021 | -6.12% | -1.04% | 14.03% |
Annualisierte Wertentwicklung (05.11.2024)
I-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1 Jahr | -6.40% | 10.35% | 22.04% |
3 Jahre | -13.93% | -9.34% | -1.23% |
5 Jahre | -3.72% | -0.29% | 3.67% |
Seit Auflage p.a. | -0.17% | -0.07% | 4.13% |
Kumulierte Wertentwicklung (05.11.2024)
I-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1M | -8.43% | -6.77% | -4.26% |
YTD | -6.12% | 5.64% | 12.70% |
1 Jahr | -6.40% | 10.35% | 22.04% |
3 Jahre | -36.24% | -25.49% | -3.64% |
5 Jahre | -17.25% | -1.43% | 19.77% |
Seit Auflage | -1.23% | -0.49% | 35.08% |
Jährliche Wertentwicklung
I-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
2023 | -7.60% | -1.29% | 9.83% |
2022 | -18.82% | -23.50% | -20.09% |
2021 | -22.43% | -19.82% | -2.54% |
2020 | 50.72% | 52.82% | 18.31% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert in Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten der aufstrebenden Länder haben. Dazu gehören Generika-, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 31.05.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | LU1585228296 |
Valoren-Nummer | 36153219 |
Bloomberg | BBAEMIU LX |
WKN | A2DPAS |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.10.2024, Basiswährung USD)
Beta | 1.00 |
Volatilität | 22.52 |
Tracking Error | 9.36 |
Active Share | 43.04 |
Korrelation | 0.91 |
Sharpe ratio | -0.76 |
Information ratio | -0.56 |
Jensen's alpha | -4.83 |
Anzahl POS. | 47 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern.
- Aufbau von Infrastruktur im Gesundheitswesen in Kombination mit einer wachsenden Mittelschicht tragen zusätzlich zum Wachstum bei.
- Hohes Wachstumspotenzial von Schwellenländern.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Im Gegensatz zu früheren Versuchen, die Finanzmärkte zu stützen und die Wirtschaft zu stabilisieren, hat die chinesische Führung dieses Mal ein breit angelegtes, geld- und fiskalpolitische Massnahmen enthaltendes Stimuluspaket bekannt gegeben, das vor allem auf den Konsumenten abzielt. Damit soll die Endnachfrage angekurbelt sowie das deflationäre Umfeld bekämpft werden. Die Kommunistische Partei hat endlich erkannt, dass die Lage dramatisch ist und mit allen verfügbaren Möglichkeiten dagegen angekämpft werden muss. Diese neue Haltung hat Präsident Xi auch kürzlich in einer überraschend ehrlichen Rede dargestellt. Dies ist ein Paradigmawechsel und könnte dazu führen, dass auch internationale Investoren wieder mehr Vertrauen in die chinesischen Kapitalmärkte haben werden. Neben Zinssenkungen, Entlastungen für die Immobilienbesitzer und Unterstützung für die Aktienmärkte werden fast USD 450 Mrd. für den Konsumenten eingesetzt. Die Massnahmen enthalten Steuersenkungen, Subventionen für Autokäufe und andere Güter, bessere Unterstützung für Arbeitslose sowie Direktzahlungen an junge Familien und Familien mit tiefen Einkommen. Für dieses Programm ist die Regierung bereit, ein Budgetdefizit von über 3% in Kauf zu nehmen.
Die chinesische Biotechfirma Akeso hat bahnbrechende Daten ihrer chinesischen Phase-III-Studie von Ivonescimab, einem bispezifischen Antikörper, in Lungenkrebs publiziert. Im Direktvergleich zur Standardtherapie Keytruda konnte das progressionsfreie Überleben von 5.8 auf über 11 Monate erhöht werden. Die Wahrscheinlichkeit ist nun gestiegen, dass die internationale Studie, die von Akesos Partner Summit Therapeutics durchgeführt wird, ebenfalls erfolgreich sein wird. Wir halten beide Firmen in unserem Portfolio.
Im abgelaufenen Monat wurden die Positionen Akeso, Bangkok Dusit und Bumrungrad ausgebaut. Zudem wurde neu IPCA ins Portfolio aufgenommen. Summit, Dr. Reddy's, Divis und Aurobindo wurden reduziert. Nicht mehr im Portfolio vertreten ist Aier Eye Hospitals.
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