In 90 Sekunden erklärt
Erhöhte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten/-DL aufgrund steigendem Anteil der MIttelschicht
Überdurchschnittlicher Anstieg der Gesundheitsausgaben in den Schwellenländern
Komplementärer Baustein für ein diversifiziertes Emerging Markets-Portfolio
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 17.02.2025)
NAV: USD 114.23 (16.02.2025)
Rollierende Wertentwicklung (17.02.2025)
I-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
16.02.2024 - 16.02.2025 | -5.21% | 6.29% | 13.40% |
16.02.2023 - 16.02.2024 | -16.69% | -7.21% | 3.12% |
16.02.2022 - 16.02.2023 | -8.60% | -11.53% | -16.35% |
16.02.2021 - 16.02.2022 | -36.20% | -36.11% | -11.90% |
Annualisierte Wertentwicklung (17.02.2025)
I-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1 Jahr | -5.21% | 6.29% | 13.40% |
3 Jahre | -10.30% | -4.45% | -0.73% |
5 Jahre | -6.50% | -2.35% | 2.80% |
Seit Auflage p.a. | -1.16% | -0.66% | 3.97% |
Kumulierte Wertentwicklung (17.02.2025)
I-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1M | 5.10% | 4.46% | 5.56% |
YTD | 1.37% | 1.76% | 4.79% |
1 Jahr | -5.21% | 6.29% | 13.40% |
3 Jahre | -27.83% | -12.75% | -2.19% |
5 Jahre | -28.54% | -11.21% | 14.80% |
Seit Auflage | -8.62% | -5.01% | 35.03% |
Jährliche Wertentwicklung
I-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
2024 | -14.31% | -0.90% | 7.50% |
2023 | -7.60% | -1.29% | 9.83% |
2022 | -18.82% | -23.50% | -20.09% |
2021 | -22.43% | -19.82% | -2.54% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert in Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten der aufstrebenden Länder haben. Dazu gehören Generika-, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 31.05.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | LU1585228296 |
Valoren-Nummer | 36153219 |
Bloomberg | BBAEMIU LX |
WKN | A2DPAS |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.01.2025, Basiswährung USD)
Beta | 1.01 |
Volatilität | 21.59 |
Tracking Error | 9.13 |
Active Share | 28.45 |
Korrelation | 0.91 |
Sharpe ratio | -0.62 |
Information ratio | -0.65 |
Jensen's alpha | -5.66 |
Anzahl POS. | 50 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern.
- Aufbau von Infrastruktur im Gesundheitswesen in Kombination mit einer wachsenden Mittelschicht tragen zusätzlich zum Wachstum bei.
- Hohes Wachstumspotenzial von Schwellenländern.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Die US-chinesische Biotechgesellschaft Beigene, die seit vielen Jahren auch einen Sitz in Basel aufweist, verlegt den Steuersitz in die Schweiz. Die Patente sind seit vielen Jahren in der Schweiz angemeldet. Gleichzeitig wechselt die Firma ihren Namen von Beigene zu BeOne. Dies legt die Vermutung nahe, dass das Unternehmen zukünftig weniger als chinesische und eher als europäische oder amerikanische Biotechfirma wahrgenommen werden möchte. Noch wichtiger war die Ankündigung, dass BeOne bereits im laufenden Jahr 2025 das erste Mal in der Geschichte profitabel sein wird. Der BTK-Inhibitor Brukinsa, welcher gegen CLL (chronische lympathische Leukämie) eingesetzt wird, hat sich in dieser Indikation zum meistverschriebenen Medikament entwickelt und wird im Jahre 2025 über USD 3 Mrd. Umsatz generieren. Der Fokus der Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten bleibt bei der Onkologie. So hat die Firma in den letzten Jahren eine breite Pipeline aufgebaut, inklusive 16 «Degrader»-Programmen und 23 ADCs, von denen bereits vier in der klinischen Entwicklung sind.
Das indische Spezialitätenpharmaunternehmen Sun Pharmaceuticals überzeugte die Anleger einmal mehr mit starken Quartalszahlen. Während die vorübergehende Schwäche in den USA, getrieben durch Margen- sowie Umsatzeinbussen von gRevlimid, erwartet wurde, entwickelte sich der Geschäftsverlauf in Indien einmal mehr ausgezeichnet. Sun ist das einzige Pharmaunternehmen, das in Indien nicht nur mittels Preiserhöhungen wächst, sondern auch durch Volumenwachstum. Dies liegt, neben zahlreichen Neulancierungen von Produkten, in ihren unerreichten Marketingaktivitäten begründet. Sie haben mit 14000 Mitarbeitern die mit Abstand grösste Verkaufsmannschaft vor Ort, die auch sehr nahe Beziehungen mit den Ärzten pflegt. Dies scheint sich nachhaltig auszuzahlen. Das Wachstum von 14% in Indien liegt deutlich über dem Markt, welcher derzeit mit rund 8% wächst.
Im abgelaufenen Monat wurden die Positionen Wuxi Bio, Max Healthcare und Wuxi Apptec ausgebaut. Zudem wurden neu Mouwasat und Teva ins Portfolio aufgenommen. Sino Biopharm und SK Biopharmaceuticals wurden verkauft. Nicht mehr im Portfolio vertreten ist Innocare.
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