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Disclaimer
Zum Fortfahren wählen Sie bitte Ihr Domizil und Ihren Anlegertyp aus. Je nach Domizil und Anlegertyp haben Sie aus rechtlichen Gründen vollen oder eingeschränkten Zugang zu den Informationen.

Als Privatkunden gelten Kunden gemäss Art. 4 Abs. 2 FIDLEG

Als professionelle/institutionelle Kunden gelten Kunden gemäss Art. 4 Abs. 3-5 und Art. 5 Abs. 1 und 3- 4 FIDLEG sowie Art. 10 Abs.3 und 3ter KAG i.V.m. Art. 6a KKV

Wichtige Hinweise

Generelles

Durch die Benutzung der Webseite www.bellevue.ch bestätigen Sie, die generellen wichtigen Hinweise der Bellevue Group AG und die nachfolgenden Bestimmungen gelesen, verstanden und akzeptiert zu haben. Diese können jederzeit und ohne Vorankündigung geändert und der Gebrauch einzelner oder aller Internet-Sites können eingeschränkt oder beendet werden.

Der Benutzerzugang und die Benutzung der Internet-Seite sowie diese rechtlichen Bestimmungen unterstehen schweizerischem Recht.

Keine Empfehlung bzw. kein Angebot zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf)

Die auf diesen Sites enthaltenen oder beschriebenen Informationen, Produkte, Daten, Dienstleistungen, Tools und Unterlagen ("Inhalte der Sites") dienen zu reinen Informationszwecken und stellen weder eine Werbung oder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf) von Anteilen, zur Tätigung einer Transaktion oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar.

Die auf dieser Site erwähnten Produkte eignen sich nicht für alle Anleger. Die auf dieser Site enthaltenen Informationen stellen keine Finanz-, Rechts- Steuer- und/oder anderweitige Empfehlung dar. Anlage- oder andere Entscheidungen sollten nicht ausschliesslich auf Grundlage dieses Dokuments erfolgen. Insbesondere sollten Sie keine Anlage tätigen, bevor Sie nicht den entsprechenden Fondsvertrag bzw. Rechtsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte, die Satzung (soweit zutreffend) sowie alle sonstigen Unterlagen gelesen haben, die gemäss lokaler Gesetzgebung oder Vorschriften in den Rechtsordnungen bzw. Ländern, in denen der entsprechende Anlagefonds zum öffentlichen Anbieten oder Verkauf zugelassen bzw. berechtigt ist, erforderlich sind.

Um festzustellen, ob die Anlage in Anteile eines bestimmten Produktes Ihren spezifischen Bedürfnissen und Risikovorstellungen entspricht, empfehlen wir Ihnen die Kontaktaufnahme mit einem unabhängigen Finanzberater. Ausserdem empfehlen wir Ihnen, einen unabhängigen Steuerberater zu konsultieren, um sich im Hinblick auf Ihre persönlichen Umstände über die mit einer spezifischen Anlage verbundenen steuerlichen Regelungen in Ihrer Rechtsordnung zu informieren. Insbesondere Steuerabkommen sind abhängig von individuellen Umständen und können sich ändern.

Für Investoren aus Grossbritannien gilt insbesondere, dass der Anlegerschutz im Rahmen des „Financial Services Compensation Scheme“ nicht für Anlagen in diese Fonds gilt.

Performance

Die vergangene Kursentwicklung ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Anlagevermögens. Der Wert von Anlagen kann Schwankungen unterworfen sein, und die Anleger erhalten unter Umständen nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Die Performancedaten werden berechnet ohne dass Kommissionen und Kosten berücksichtigt werden, die aufgrund von Zeichnungen und Rücknahmen anfallen. Diese Kosten wirken sich negativ auf die Performance aus. Auch Wechselkursschwankungen können den Wert einer Anlage steigern oder verringern.

Zielgruppe der Sites

Die Sites richten sich ausschliesslich an juristische und natürliche Personen mit Sitz oder Wohnsitz in Ländern, in denen die Anlagefonds bzw. die dazu gehörigen Teilfonds oder Anteilklassen der Bellevue Group AG zum öffentlichen Anbieten oder Verkaufen gemäss der anwendbaren lokalen Gesetzgebung ordnungsgemäss zugelassen bzw. berechtigt sind. Derzeit sind die Fonds in folgenden Ländern zum öffentlichen Anbieten zugelassen: Luxemburg, Schweiz, Deutschland, Österreich, Spanien und Portugal. In allen übrigen Ländern dürfen die Fonds nur gemäss lokalen Gesetzen über “Private Placements“ abgegeben werden.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Alternative Fondsprodukte in keinem Land zum öffentlichen Angebot zugelassen sind und dass diese deshalb nur und ausschliesslich institutionellen Investoren und sogenannten qualifizierten Privatinvestoren angeboten werden.

Die auf den Sites zur Verfügung gestellten Informationen und Dienste sind nicht zum Vertrieb an oder zur Verwendung durch natürliche oder juristische Personen in Rechtsordnungen oder Ländern bestimmt, in denen das Anbieten oder die Nutzung gegen die lokale Gesetzgebung oder Vorschriften verstösst, oder in den die Bellevue Group Registrierungsanforderungen in dieser Rechtsordnung oder diesem Land unterworfen würde. Natürliche und juristische Personen, für welche diese Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Site zugreifen bzw. diese nicht nutzen.

Die Bellevue Anlagefonds sind insbesondere NICHT für das öffentliche Anbieten oder den Verkauf in den Vereinigten Staaten gemäss dem US-Investment Company Act von 1940 oder dem US-Securities Act von 1933,  Kanada, Japan, Taiwan, Malaysia, Hongkong oder Israel entsprechend den dort geltenden Gesetzen zugelassen. Aus diesem Grund wird grossen Wert darauf gelegt, dass diese Sites nicht an juristische oder natürliche Personen gerichtet sind, die ihren Sitz oder Wohnsitz in den bezeichneten Ländern, deren Territorien oder abhängigen Gebieten haben oder die aufgrund ihrer Staatsbürgerschaft oder eines vergleichbaren Status dem Recht eines dieser Länder unterliegen.

Fondsunterlagen Luxemburger Fonds:

Bellevue SICAV: Alle relevanten Fondsunterlagen (wie insbesondere die Rechtsprospekte, Wesentliche Anlegerinformationen („KID“) und die letzten Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos unter den folgenden Adressen erhältlich: Luxemburg: Bellevue Funds (Lux) SICAV, Centre Etoile, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Vertreter in der Schweiz (für Anlagefonds mit Domizil Luxemburg): Waystone Fund Services (Switzerland) SA, Avenue Villamont 17, CH-1005 Lausanne . Zahlstelle in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Österreich: Zahl- und Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing Limited., 19-22 Lower Baggot Street, Dublin 2, D02 X658, Ireland. Deutschland: Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing Limited., 19-22 Lower Baggot Street, Dublin 2, D02 X658, Ireland. Spanien: Vertretung: atl Capital, Calle de Montalbán 9, ES-28014 Madrid - CNMV unter der Nummer 938. 

Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH: Den Verkaufsprospekt, die Rechenschaftsberichte sowie die wesentlichen Anlegerinformationen in deutscher Sprache erhalten Sie kostenlos bei der Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, sowie bei Banken und Finanzberatern. Zahlstelle in der Schweiz ist DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Vertreter in der Schweiz ist IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, PO Box, CH-8022 Zürich. Die wesentlichen Anlegerinformationen, den Jahres- und Halbjahresbericht und den Verkaufsprospekt des Fonds erhalten Sie in der Schweiz kostenlos beim Vertreter sowie auch bei der Zahlstelle.

Fondsunterlagen Bellevue Entrepreneur Switzerland

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Effektenfonds schweizerischen Rechts können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: PMG Fonds Management AG, Dammstrasse 23, 6300 Zug oder bei Bellevue Asset Management AG, Theaterstrasse 12, CH-8001 Zürich; Liechtenstein: Banque Pasche (Liechtenstein) SA, Austrasse 61, FL-9490 Vaduz.

Fondsunterlagen BEllevue Fonds nach Schweizer Recht und Bellevue Healthcare Strategy

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: Swisscanto Fondsleitung AG, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Theaterstrasse 12, CH-8001 Zürich.

Fondsunterlagen StarCapital Multi Income und StarCapital Dynamic Bonds

Verkaufsprospekt, das Basisinformationsblatt ("PRIIP-KID"), das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, https://www.ipconcept.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.ipconcept.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen Bellevue Option Premium

Verkaufsprospekt, das Basisinformationsblatt ("PRIIP-KID") sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, D-60486 Frankfurt am Main, https://www.universal-investment.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

Datenschutz

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Bestätigung

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Bellevue Global Income

Effiziente Portfolioallokation bestehend aus 50% Credit und 50% Staatsanleihen

Top-Down-Allokation über proprietäres Screening Tool, fundamentaler Bottom-up-Ansatz für Credit

Berücksichtigung relevanter ESG-Aspekte entlang sämtlicher Schritte des Anlageprozesses 

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 13.02.2025)

NAV: USD 135.99 (11.02.2025)


01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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HI2-USD
Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (13.02.2025)

HI2-USDBenchmark
11.02.2024 - 11.02.20257.23%n.a.
11.02.2023 - 11.02.20246.03%n.a.
11.02.2022 - 11.02.2023-1.73%n.a.

Annualisierte Wertentwicklung (13.02.2025)

HI2-USDBenchmark
1 Jahr7.23%n.a.
3 Jahre3.76%n.a.
Seit Auflage p.a.2.53%n.a.

Kumulierte Wertentwicklung (13.02.2025)

HI2-USDBenchmark
1M1.49%n.a.
YTD1.06%n.a.
1 Jahr7.23%n.a.
3 Jahre11.72%n.a.
Seit Auflage8.79%n.a.

Jährliche Wertentwicklung

HI2-USDBenchmark
20246.47%n.a.
20237.47%n.a.
2022-5.34%n.a.

Investment-Fokus

Der Fonds ist ein unbeschränkter Rentenfonds und beabsichtigt, über den Konjunkturzyklus, Mehrrenditen von 2-4% p.a. über dem entsprechenden 3-Monats-Geldmarktsatz zu erzielen. Der Fonds wird aktiv verwaltet und investiert dabei weltweit in Anleihen, wobei das neutrale Portfolio zu 50% aus Credit und zu 50% aus langfristige Staatsanleihen besteht. Szenarioanalysen und proprietäre Bewertungsmodelle unterstützen ein erfahrenes Team von Spezialisten dabei, ihre Markteinschätzungen zu formulieren und die erfolgreichste Top-Down-Allokation zu definieren. Bei der Credit Selektion wird ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz verwendet. So hat das Management Team die Möglichkeit, das Staatsanleihen-Exposure mittels Futures zu steuern. Das Portfolio investiert vorwiegend in liquide Anlagen, der Fonds bietet tägliche Liquidität. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Das Anlageziel des Fonds besteht darin, über den gesamten Konjunkturzyklus einen Mehrertrag im Vergleich zum entsprechenden 3-Monats-Geldmarktsatz zu erreichen. Der Fonds eignet sich daher besonders für Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens 3 Jahren. Die Fondswährung ist Euro.

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankCACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Fund AdministratorCACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
AuditorPriceWaterhouseCoopers
Lancierungsdatum30.09.2021
Jahresabschluss30. Jun
NAV BerechnungDaily "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist15:00 CET
Management Fee0.60%
Ausgabeaufschlag (max.)5.00%
ISIN-NummerLU2382178650
Valoren-Nummer113469155
BloombergBGINI2U
WKNA3C4GN

Rechtliche Informationen

RechtsformLuxembourg UCITS V SICAV
SFDR KategorieArtikel 8

Kennzahlen (31.01.2025, Basiswährung EUR)

Volatilität2.33
Sharpe ratio-0.64
Anzahl POS.56

Chancen

  • Der Fonds strebt über den Konjunkturzyklus eine risikobereinigte Rendite von 2% bis 4% über dem jeweiligen 3-Monats-Geldmarktsatz an.
  • Unterstützung durch Credit-Analysen mit einer soliden Erfolgsbilanz bei Bellevue seit Juni 2015.
  • Das Overlay aus Staatsanleihen dient als Absicherung und trägt gleichzeitig zur Performance bei.
  • Möglichkeit des Einsatzes von Leverage und zu Absicherungszwecken Leerverkäufe zu tätigen.
  • UCITS V-regulierte, unbeschränkte Total-Return-Strategie mit täglicher Liquidität.

Risiken

  • Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
  • Der Fonds investiert aktiv in Anleihen. Deren Emittenten können zahlungsunfähig werden.
  • Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere entstehen Zinsänderungsrisiken
  • Mit einer Investition in Schwellenländeranleihen besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
  • Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.

Im Januar erzielte der Fonds einen Wertzuwachs von 0.55%, bei einer Volatilität von 2.3%. Der Bloomberg Global Aggregate EUR-Hedged Index stieg um 0.26%.

Positive Performancebeiträge lieferten diesen Monat sowohl Unternehmensanleihen (+0.48%) wie auch Staatsanleihen (+0.07%). Die Finanzmärkte waren volatil und standen im Zeichen der Angst vor Zöllen und der chinesischen KI-Anwendung DeepSeek, welche die Konkurrenz herausfordert. Unserer Strategie in Nicht-Staatsanleihen kamen die Positionen in CoCo-Bonds und Schwellenländeranleihen zugute. Der Beitrag von Staatsanleihen war hauptsächlich kurzlaufenden deutschen Bundesanleihen zuzuschreiben.

Die Allokation in Unternehmensanleihen beliessen wir im Monatsverlauf bei 61%, schichteten allerdings von französischen Emissionen in Schwellenländeranleihen um und senkten das Engagement in Frankreich damit von 12.6% auf 8.5%. Frankreich dürfte sein strukturelles Haushaltsdefizit angesichts seiner aktuell polarisierten politischen Landschaft vermutlich nur schwer in den Griff bekommen. Wir trennten uns von La Mondiale EUR 6.75% Perpetual, Groupama EUR 6.5% Perpetual und La Poste EUR 3.125% Perpetual und investierten stattdessen in einige solide Schwellenländeremittenten: Colombia Telecom USD 4.95% fällig 2030 mit einer Verfallrendite von 8.7% sowie Brazilian Aegea USD 9% fällig 2031 mit einer Verfallrendite von 7.9%, beide mit BB- bewertet.

Wir nutzten die Marktschwäche, um unsere Allokation in langfristigen Staatsanleihen von 24% auf 26% zu erhöhen.

Das Portfolio bietet aktuell eine Rendite von 4.2% in EUR bei einer Duration von 4.0 Jahren und einem Durchschnittsrating von A.

Wir halten unverändert an unseren Anlageszenarien vom 4. Dezember fest. Neu stellen wir ein Basisszenario sowie je ein positives und negatives Szenario bereit. Den Szenarien wird keine Wahrscheinlichkeitsgewichtung mehr zugewiesen. 

Basisszenario: Fed und EZB gelingt es, eine weiche Landung der Wirtschaft hinzulegen. Die Inflation sinkt weiter, allerdings langsamer. Die anhaltend soliden Unternehmensgewinne und niedrigere Zinsen wirken sich nach wie vor positiv auf die Marktstimmung aus. Die Kurse von Aktien und Unternehmensanleihen steigen weiter. Dieses Szenario ist leicht negativ für Staatsanleihen.

Positives Szenario: Das Wirtschaftswachstum beschleunigt sich. Die Umsetzung unterstützender politischer Massnahmen in den USA und Europa schafft ein günstiges Umfeld für Finanzanlagen. Die Inflation bleibt unter Kontrolle und die Leitzinsen erreichen ein neutrales Niveau. Die chinesische Regierung unternimmt weitere Schritte, um die wirtschaftlichen Aussichten zu verbessern. Die Aktienrally wird dadurch weiter befeuert. Dieses Szenario ist leicht positiv für Unternehmensanleihen und leicht negativ für Staatsanleihen.

Negatives Szenario: Es kommt zu einer technischen Marktkorrektur. Marktteilnehmer korrigieren ihre Inflationserwartungen nach oben und sind besorgt über die Unberechenbarkeit der neuen Regierungspolitik in den USA. Gewinnmitnahmen bescheren Aktien Kursverluste von etwa 10%. Wir gehen davon aus, dass die hohe Liquidität, mögliche Zinssenkungen und die anhaltenden KI-getriebenen Investitionen als Puffer dienen. Dieses Szenario ist negativ für Aktien, Unternehmensanleihen und Staatsanleihen.

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  • Co-Lead Portfolio Manager

    Alexandrine Jaecklin

    Alexandrine Jaecklin ist seit Juni 2015 bei Bellevue Asset Management als Portfoliomanagerin für die Anleihenauswahl zuständig. Zuvor arbeitete Alexandrine 15 Jahre lang bei UBS. Sie begann bei UBS als Kreditanalystin für Emerging Markets auf der Verkaufsseite in New York und London und wechselte dann ins Wealth Management in Zürich, um europäische Finanzkredite abzudecken. Die letzten 6 Jahre ihrer Zeit bei UBS verbrachte sie damit, direkt institutionelle Privatkunden mit Fokus auf Anleihenmärkte bei der Verwaltung ihres Portfolios zu beraten. Vor ihrer Tätigkeit bei UBS war sie als Research Analystin bei Laidlaw Global Securities (New York), Smith Barney (New York) und der United Overseas Bank (BNP-Tochter - Genf) in den Bereichen Emerging Markets und Fixed Income tätig. Sie hat einen Master in Internationalen Beziehungen, Abteilung Wirtschaft, vom Graduate Institute of International Studies (HEI) in Genf.
  • Co-Lead Portfolio Manager

    Malek Bou-Diab

    Malek Bou-Diab trat im August 2024 als Portfoliomanager dem Bellevue Global Macro Team bei. 2009 kam er als Senior Portfoliomanager für Frontier Markets und Quant-Analyst zu Bellevue Asset Management. Davor arbeitete er als Portfoliomanager bei Julius Baer im Emerging Markets Team. Von 2003 bis 2007 arbeitete er als quantitativer Risiko-Analyst bei der Deutschen Bank in London. Zwischen 1999 und 2003 promovierte Malek Bou-Diab in theoretischer Physik an der ETH Zürich.
  • Head Investment & Products

    Markus Peter

    Markus Peter trat 2009 als Leiter Anlagen und Produkte bei Bellevue Asset Management ein. Zuvor war er in diversen Management-Funktionen während 10 Jahren bei der Julius Bär Gruppe tätig, u.a. als Leiter Produktmanagement und Produktentwicklung, Leiter Investment Advisory sowie als Produktspezialist für Absolute-Return-Produkte. Davor war er bei IBM im Bereich Treasury und Spezialfinanzierungen sowie beim Schweizerischen Bankverein im Bereich Handel von Aktien und Aktienderivaten tätig . Markus Peter verfügt über einen Abschluss (lic. oec. HSG) der Universität St. Gallen.
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