Bellevue Healthcare Strategy (CH)

Investitionen in die weltweit 40 attraktivsten Healthcare-Aktien, regional diversifiziert und subsektorübergreifend 

Profitiert vom Nachholbedarf in Emerging Markets als auch von derInnovation in Industrieländern

Starker Fokus auf werthaltige Mid Caps sowie Untergewichtung von Pharma-Aktien

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Investment-Fokus

ISIN-Nr. CH0184169065

Der Bellevue Healthcare Strategy Fonds investiert weltweit in Unternehmen des Gesundheitssektors mit innovativen Geschäftsmodellen. Darunter fallen Unternehmen in Bereichen wie Biotechnologie, Medizinaltechnologie, Generika, Pharma und Gesundheitsdienstleistungen, die in der Entwicklung, der Herstellung oder dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen tätig sind.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 19.01.2022)

NAV: CHF 3'315.65 (18.01.2022)


Fonds (Brutto)
01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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Rollierende Wertentwicklung (18.01.2022)

IA-CHFBenchmark
18.01.2021 - 18.01.2022-0.37%12.54%
18.01.2020 - 18.01.202116.09%5.57%
18.01.2019 - 18.01.202018.33%19.00%
18.01.2018 - 18.01.20195.39%6.01%

Annualisierte Wertentwicklung (18.01.2022)

IA-CHFBenchmark
1 Jahr-0.37%12.54%
3 Jahre9.82%11.46%
5 Jahre12.96%11.55%
Seit Auflage p.a.13.28%13.39%

Kumulierte Wertentwicklung (18.01.2022)

IA-CHFBenchmark
1M-6.00%-4.69%
YTD-7.96%-5.65%
1 Jahr-0.37%12.54%
3 Jahre32.47%38.50%
5 Jahre84.00%72.74%
Seit Auflage233.66%236.62%

Jährliche Wertentwicklung

IA-CHFBenchmark
202110.10%23.35%
202016.98%3.98%
201921.92%21.19%
20180.37%3.48%

Investment-Fokus

Der Bellevue Healthcare Strategy Fonds investiert weltweit in Unternehmen des Gesundheitssektors mit innovativen Geschäftsmodellen. Darunter fallen Unternehmen in Bereichen wie Biotechnologie, Medizinaltechnologie, Generika, Pharma und Gesundheitsdienstleistungen, die in der Entwicklung, der Herstellung oder dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen tätig sind. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren sich auf profitable Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen. Top Down investiert der Fonds in die vier Regionen Nordamerika, Westeuropa, Emerging Markets und Japan/Ozeanien. Für jede dieser Regionen werden basierend auf quantitativen und qualitativen Kriterien die attraktivsten Unternehmen bestimmt. Der Fonds strebt eine Outperformance gegenüber dem MSCI World Healthcare Index an.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Der Fonds hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er eignet sich daher besonders für Investoren mit einem Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren. Der Fonds weist die typischen Risiken auf, die sich aus Aktienanlagen ergeben

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankZürcher Kantonalbank
Fund AdministratorSwisscanto Fondsleitung AG
AuditorErnst & Young AG
Lancierungsdatum19.10.2011
Jahresabschluss30. Sep
NAV BerechnungTäglich "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist15:00 CET
Management Fee0.80%
Ausgabeaufschlag (max.)2.00%
ISIN-NummerCH0184169065
Valoren-Nummer18416906
BloombergADGHCIA SW
WKNA1JYK9

Rechtliche Informationen

Redemption periodTäglich

Kennzahlen (31.12.2021, Basiswährung CHF)

Beta0.79
Volatilität17.30
Tracking Error10.71
Active Share79.15
Korrelation0.81
Sharpe ratio1.09
Information ratio0.01
Jensen's alpha3.95
Anzahl POS.40

10 größte Positionen

AbbVie
Vertex Pharmaceut.
Anthem
Regeneron Pharma.
HCA Holdings
Molina Healthcare
Iqvia
Danaher
Halozyme Therapeutics
Horizon Therapeutics
4.8%
4.6%
4.2%
4.1%
3.7%
3.6%
3.6%
3.5%
3.3%
2.9%

Aufteilung nach Sektoren

Dienstleistungen
Biotechnologie
Medtech
Pharma
Generika/Spez.Pharma
Flüssige Mittel
26.1%
25.7%
23.9%
14.8%
8.2%
1.5%

Währung

USD
JPY
DKK
CHF
HKD
INR
CNY
BRL
EUR
AUD
HUF
GBP
Übrige
40.0%
9.5%
8.9%
8.7%
6.9%
5.1%
4.5%
4.1%
2.9%
2.8%
2.6%
2.6%
1.5%

Chancen

  • Der Fonds investiert in die 40 attraktivsten Healthcare-Aktien weltweit.
  • Proprietärer Anlageprozess: Halbjährliche Firmen-Evaluation und Rebalancing.
  • Untergewichtung von Pharma sowie der USA im Vergleich zu den relevanten Healthcare-Indizes.
  • Werthaltige Mid Caps liegen stark im Fokus.
  • Bellevue ist seit 1993 Gesundheitspionier und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.

Risiken

  • Aktien unterliegen starken Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
  • Der Fonds kann in Finanzinstrumente anlegen, die ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen könnten, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
  • Investitionen in Fremdwährungen sind mit Währungsrisiken verbunden.
  • Bei Investitionen in Schwellenländer besteht das Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
  • Erhöhte Chancen durch mögliche Derivatgeschäfte gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.

Im Dezember 2021 legten die breiten Aktienmärkte nochmals kräftig zu. Der Weltaktienindex MSCI World zeigte eine Performance von 3.3% (in CHF). Der MSCI World Healthcare legte im gleichen Zeitraum gleich um 6.3% zu. Der Bellevue Healthcare Strategy Fonds (CH) konnte nicht mitziehen, zeigte aber immerhin noch ein Plus von 1.7% (I-Anteile). Innerhalb des Healthcare-Sektors galt für den Dezember dasselbe wie für das gesamte zweite Halbjahr 2021: das Käuferinteresse fokussierte sich stark auf den US-Markt. Auch die US-Firmen des Fondsportfolios legten im Dezember stark zu: Die zehn US-Titel des Portfolios, mit einem Gesamtgewicht von 35.8% zeigten konsolidiert eine Performance von +9.2% und trugen so mit einer Kontribution von 3.3% zur Gesamtperformance des Fonds bei. Die Benchmark, der MSCI World Healthcare, besteht jedoch zu über 70% aus US-Titeln, was auch die relative Unterperformance des Fonds im Dezember erklärt. Die Tatsache, dass die US-Demokraten ihren «Build Back Better»-Plan nicht wie gewünscht im Dezember durchbringen konnten, beflügelte Medikamentenhersteller an der Börse, da damit auch Eingriffe in die US-Medikamentenpreise vorerst vom Tisch sind. Zusätzlichen Auftrieb gab es für US-Biotechfirma Vertex Pharmaceuticals (+16.3%), welche positive Phase-II-Studien­ergebnisse zum Wirkstoff VX-147 im APOL1-Programm vorlegte, die eine neue Therapiemöglichkeit zur Behandlung von fokal segmentaler Glomerulosklerose (FSGS) darstellt. FSGS ist eine seltene Nierenerkrankung des Jugend- und Erwachsenenalters. Der Aktie der US-amerikanischen Halozyme Therapeutics (+21.1%) wiederum gab die Bekanntgabe eines Aktienrückkaufprogramms zusätzlich Auftrieb. Die chinesische Wuxi Biologics hingegen verlor aufgrund eines Berichts der Financial Times, dass Biotechunternehmen von neuen US-Sanktionen betroffen sein könnten, an Wert (-13.7%). Wie sich aber letztendlich herausstellte, handelte es sich um eine reine Spekulation. Die aktualisierte US-Sanktionsliste beinhaltete schlussendlich keine chinesischen Firmen aus dem Healthcare-Sektor.

Der Index ist Eigentum der Bellevue Asset Management und wird durch Standard & Poor's täglich in CHF, EUR und USD berechnet.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten für die jeweilige Anteilsklasse über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000 über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50 (5%) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. Die Referenz-Benchmark dieser Klasse dient ausschliesslich dem Performancevergleich (reinvestierte Dividenden). Keine Benchmark ist direkt mit einem Teilfonds identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Teilfonds, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entsteht. Alle Angaben in Basiswährung in %, berechnet nach der Total-Return / BVI-Methode.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Ratings

  • Portfolio Manager

    Samuel Stursberg

    Nach seinem Master of Science in Biochemie von der Universität Basel und einem Abschluss in Wirtschaftswissenschaften an der Hochschule St. Gallen (lic. oec. HSG) betrieb Samuel Stursberg im Aktienanalyse unter anderem bei der Bank Sarasin und war Head Research bei Adamant Biomedical Investments AG bevor er dann ab 2015 bei Bellevue Asset Management als Head Research health Care Funds & Mandates fungierte.
  • Portfolio Manager

    Zahide Donat

    Seit 2015 bei Bellevue als Portfoliomanagerin. Zuvor war sie ein Jahr bei der Credit Suisse AG als Banking Operations Specialist und zwischen 2010 und 2013 als Beraterin im Kundencenter (e-banking-Hotline, ab 2012 auch Service Line) bei der Migros Bank AG tätig.
  • Portfolio Manager

    Cyrill Zimmermann

    Dr. Cyrill Zimmerman ist Head of Healthcare Funds & Mandates und Mitglied der Geschäftsleitung von Bellevue Asset Management. Er gründete Adamant Biomedical Investments im Jahr 2001 und leitete die Investmentboutique bis zu ihrer Übernahme durch Bellevue im Jahr 2014. Cyrill Zimmerman hält einen Doktortitel der Universität Zürich.
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