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2Disclaimer

Bellevue Asia Pacific Healthcare

ISIN-Nr.: LU1587984847

YTD: 4.74%

Active Share: 17.12

Anzahl Positionen: 43

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 03.02.2026)

NAV: USD 159.23 (03.02.2026)


01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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B-USD
MSCI Asia Pacific Healthcare Index

Rollierende Wertentwicklung (03.02.2026)

B-USDMSCI Asia Pacific Healthcare IndexMSCI Asia Pacific Index
03.02.2025 - 03.02.202615.14%11.90%
03.02.2024 - 03.02.2025-6.07%-0.42%
02.02.2023 - 02.02.2024-18.66%-13.51%
31.01.2022 - 02.02.2023-6.13%-1.45%

Annualisierte Wertentwicklung (03.02.2026)

B-USDMSCI Asia Pacific Healthcare IndexMSCI Asia Pacific Index
1 Jahr15.14%11.90%
3 Jahre-3.96%-0.98%
5 Jahre-10.10%-6.75%
Seit Auflage p.a.2.80%3.87%

Kumulierte Wertentwicklung (03.02.2026)

B-USDMSCI Asia Pacific Healthcare IndexMSCI Asia Pacific Index
1M4.74%5.13%
YTD4.74%6.05%
1 Jahr15.14%11.90%
3 Jahre-11.41%-2.92%
5 Jahre-41.27%-29.50%
Seit Auflage27.38%39.54%

Jährliche Wertentwicklung

B-USDMSCI Asia Pacific Healthcare IndexMSCI Asia Pacific Index
20257.82%4.46%
2024-9.82%-4.19%
2023-7.81%-3.59%
2022-23.75%-17.33%

Investment-Fokus

Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten des asiatisch-pazifischen Raumes haben. Darunter fallen Unternehmen in Bereichen wie Generika, Medizinaltechnik, Biotechnologie, Pharma und Gesundheitsdienstleistungen, die in der Entwicklung, der Herstellung oder dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen tätig sind. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren sich auf profitable Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse (Bottom-up) und unabhängig von der Benchmark. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Der Fonds hat zum Ziel, langfristig eine attraktive Anlagerendite zu erwirtschaften. Er eignet sich daher besonders für Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren, die ihr Portfolio gezielt durch Anlagen im Gesundheitssektor in Asien diversifizieren wollen und bereit sind, die für diesen Sektor üblichen Aktienrisiken zu tragen.

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankCACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
Fund AdministratorCACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH
AuditorPriceWaterhouseCoopers
Lancierungsdatum28.04.2017
Jahresabschluss30. Jun
NAV BerechnungDaily "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist09:00 CET
Management Fee1.60%
Ausgabeaufschlag (max.)5.00%
Performance Fee10.00% (mit High Water Mark)
ISIN-NummerLU1587984847
Valoren-Nummer36225520
BloombergBEAAPBU LX
WKNA2DPA3

Rechtliche Informationen

RechtsformLuxembourg UCITS V SICAV
SFDR KategorieArtikel 8
Redemption periodTäglich

Kennzahlen (31.01.2026, Basiswährung USD)

Beta0.90
Volatilität16.40
Tracking Error7.22
Active Share17.12
Korrelation0.90
Sharpe ratio-0.45
Information ratio-0.42
Jensen's alpha-3.51
Anzahl POS.43

10 größte Positionen

Hoya
Takeda
CSL
Chugai
Daiichi Sankyo
Otsuka
Astellas Pharma
BEONE MEDICINES LTD
Celltrion
Wuxi Biologics
10.1%
8.8%
8.5%
6.7%
5.8%
4.8%
4.3%
4.0%
3.7%
3.3%

Marktkapitalisierung

2 - 5 bn
5 - 15 bn
15 - 20 bn
> 20 bn
Others
1.5%
17.0%
15.3%
66.0%
0.2%

Geografische Aufteilung

Japan
China
Australien
Südkorea
Thailand
Neuseeland
Flüssige Mittel
50.9%
23.9%
12.5%
8.8%
2.2%
1.1%
0.7%

Aufteilung nach Sektoren

Pharma
Medtech
Biotechnologie
Dienstleistungen
Generika/Spez.Pharma
Andere
Flüssige Mittel
35.4%
19.0%
19.0%
14.7%
10.2%
1.2%
0.7%

Chancen

  • Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern Asiens.
  • Interessante Kombination von Investitionen in den asiatischen Emerging Markets und japanischen Spitzentechnologien.
  • Breite Streuung über verschiedene Sektoren und Unternehmensgrössen im Healthcare-Bereich aus der Region Asien-Pazifik.
  • Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
  • Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.

Risiken

  • Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
  • Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
  • Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
  • Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
  • Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.

Asiatische Aktienmärkte schlossen den Dezember überwiegend höher. Der japanische Nikkei 225 zeigte sich kaum verändert und legte um 0.2% zu, während der chinesische CSI 300 um 3.7% stieg. Der australische S&P/ASX 200 gewann 3.2%. Der Hang Seng Index war der einzige Nachzügler und gab um 0.6% nach. Insgesamt legten Aktien aus dem Asien-Pazifik-Raum im Monatsverlauf um 2.1% zu.

Der Gesundheitssektor im Asien-Pazifik-Raum verlor im Dezember 3.8% und blieb damit hinter dem breiten Markt zurück. Politische Risiken, insbesondere im Zusammenhang mit dem BioSecure Act in den USA, stellen weiterhin einen belastenden Faktor dar. Mehr Klarheit darüber, welche Unternehmen betroffen sein werden, wird Anfang 2026 erwartet. Der Bellevue Asia Pacific Healthcare Fonds gab ebenfalls um 3.8% nach und entwickelte sich damit in Einklang mit seiner Benchmark.

Takeda (+7.2%), Samsung Biologics (+6.8%), CSPC (+6.6%), Astellas (+6.2%) und Shionogi (+5.9%) zählten zu den grössten positiven Beiträgen zur absoluten Wertentwicklung des Fonds. Takeda legte nach der Veröffentlichung positiver Phase-III-Daten zu Zasocitinib bei Psoriasis zu, wobei eine Markteinführung für 2026 erwartet wird. Samsung Biologics erholte sich nach dem im Vormonat erfolgten Spin-off von Samsung Episholdings, unterstützt durch die Übernahme seines ersten Produktionsstandorts in den USA sowie durch Optimismus im Vorfeld der Ergebnisse für das 4. Quartal. CSPC verzeichnete Kursgewinne, nachdem das Unternehmen Fortschritte in seiner frühen Pipeline hervorgehoben und einen Börsengang seiner Einheit CSPC Innovations in Aussicht gestellt hatte. Astellas profitierte von positiven Padcev-Daten bei muskelinvasivem Blasenkrebs, was den Wachstumsausblick des Medikaments untermauerte. Shionogi gewann nach der Ankündigung der Übernahme des ALS-Medikaments Edaravone von Tanabe Pharma zur Stärkung der kurzfristigen Pipeline.

Legend (-21.5%), Innovent (-19.0%), Daiichi Sankyo (-13.4%), BeOne (-12.4%) und CSL (-5.6%) belasteten die absolute Performance des Fonds am stärksten. Die Aktien von Legend gerieten unter Druck angesichts zunehmender Wettbewerbsintensität, die an der Konferenz der American Society of Hematology (ASH) deutlich wurde. Innovent gab aufgrund zunehmender Konkurrenz im chinesischen Adipositasmarkt nach, da Novo Nordisk und Eli Lilly voraussichtlich Produkte zu reduzierten Preisen anbieten werden. Daiichi musste einen Rückschlag hinnehmen: Ein zentrales Krebsmedikament in der Pipeline, I-DXd, wurde nach schweren Nebenwirkungen unter einen klinischen Entwicklungsstopp gestellt. Auch die Aktien von BeOne fielen im Anschluss an die ASH-Konferenz, was ein zunehmend wettbewerbsintensives Umfeld im Hämatologiesektor widerspiegelt. CSL wurde durch die Unsicherheit hinsichtlich der Preisgestaltung in den USA im Plasmageschäft belastet, da die neu angekündigten Programme GLOBE und GUARD potenziell Druck auf die Preise von Plasmaprodukten ausüben könnten.

Alle Performancedaten in USD / B-Anteile.

Asien ist die dynamischste Wachstumsregion der Welt und Heimat von mehr als der Hälfte der Weltbevölkerung. Bis 2050 dürften asiatische Schwellenländer über 50% des globalen BIP beitragen. Mit steigenden Einkommen verlagert sich das Wirtschaftswachstum zunehmend vom Industrie- zum Dienstleistungssektor. Die wachsende Mittelschicht treibt die Nachfrage nach moderner Medizin, Gesundheitsversorgung wird für viele zur Priorität. Milliardeninvestitionen in Infrastruktur, Technologie und Forschung modernisieren die Gesundheitssysteme und erweitern den Zugang zur Versorgung. Gleichzeitig führt die rasch alternde Bevölkerung zu weiter steigender Nachfrage: In China werden in 25 Jahren nahezu 400 Mio. Menschen über 65 Jahre alt sein und vermehrt Gesundheitsdienstleistungen benötigen.

Japan, häufig als «demografisches Labor der Welt» bezeichnet, ist seit Jahrzehnten führend in Bereichen wie therapeutische Antikörpertechnologien, Immuntherapien, Robotik, Digitalisierung, Diagnostik und medizinischer Bildgebung.

Der Fonds bietet einen defensiven Zugang zu asiatischen Schwellenländern und attraktive Anlagemöglichkeiten in Technologieführern der Region. Er investiert entlang der gesamten Wertschöpfungskette des Gesundheitswesens, von Generikahersteller über Biotechunternehmen bis hin zu Medtechanbietern und Digital-Health-Spezialisten.

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  • Lead Portfolio Manager

    Marcel Fritsch

    Marcel Fritsch ist seit 2008 bei Bellevue Asset Management tätig. Er ist Leiter Healthcare Fonds & Mandate und Co-lead Portfoliomanager der Fonds Bellevue Medtech & Services, Bellevue Digital Health und Bellevue AI Health. Davor arbeitete er über 3 Jahre als Berater bei Deloitte Touche Tohmatsu mit Fokus auf die Analyse von Geschäftsstrategien, die Beurteilung von Organisationsstrukturen sowie die Bewertung von Unternehmen im Vorfeld von Unternehmenstransaktionen. Marcel Fritsch verfügt über einen Abschluss in Betriebswirtschaftslehre der Universität St. Gallen (HSG).
  • Senior Equity Analyst

    Annie Zeng

    Dr. Annie Zeng ist seit 2023 bei Bellevue Asset Management als Healthcare Analystin tätig. Zuvor war sie zwei Jahre lang als Pharmaanalystin bei Bernstein in London tätig und deckte Aktien aus der EU und Hongkong ab. Davor war sie während 1.5 Jahren bei Canaccord-Results als Investmentbanking-Analystin im Bereich Healthcare tätig. Annie Zeng hat einen Doktortitel in Pharmakologie von der University of Cambridge.
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