Bellevue Digital Health (Lux)
Portfolio bestehend aus Wachstumsaktien hoher Qualität mit zweistelligem Umsatzwachstum
Regulierung und hohe Qualitätsanforderungen beschränken das Technologierisiko
Demografische Veränderungen und Alterung der Gesamtbevölkerung verlangen höhere Effizienz und Kosteneffektivität
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1811047247
Das Anlageziel des Bellevue Digital Health ist die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums durch Anlagen zu mindestens zwei Dritteln in ein Portfolio sorgfältig ausgewählter Aktien und anderer Beteiligungspapiere von Unternehmen, die einen hohen Fokus auf die Digitalisierung des Gesundheitssektors haben.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 02.06.2023)
NAV: USD 194.71 (31.05.2023)
Rollierende Wertentwicklung (01.06.2023)
I-USD | Benchmark | |
01.06.2022 - 01.06.2023 | 28.23% | n.a. |
01.06.2021 - 01.06.2022 | -45.56% | n.a. |
29.05.2020 - 01.06.2021 | 50.35% | n.a. |
31.05.2019 - 29.05.2020 | 20.59% | n.a. |
Annualisierte Wertentwicklung (01.06.2023)
I-USD | Benchmark | |
1 Jahr | 28.23% | n.a. |
3 Jahre | 1.62% | n.a. |
5 Jahre | 6.58% | n.a. |
Seit Auflage p.a. | 9.61% | n.a. |
Kumulierte Wertentwicklung (01.06.2023)
I-USD | Benchmark | |
1M | -0.98% | n.a. |
YTD | 6.48% | n.a. |
1 Jahr | 28.23% | n.a. |
3 Jahre | 4.96% | n.a. |
5 Jahre | 37.58% | n.a. |
Seit Auflage | 59.51% | n.a. |
Jährliche Wertentwicklung
I-USD | Benchmark | |
2022 | -27.67% | n.a. |
2021 | -10.10% | n.a. |
2020 | 68.37% | n.a. |
2019 | 18.13% | n.a. |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Fonds investiert weltweit zu mindestens zwei Dritteln des Portfolios in Unternehmen, deren Geschäftsaktivitäten einen hohen Fokus auf die Digitalisierung des Gesundheitssektors legen. Ein global verankertes Expertennetzwerk, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | RBC Investor Services, Luxembourg |
Fund Administrator | RBC Investor Services, Luxembourg |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 30.04.2018 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU1811047247 |
Valoren-Nummer | 41449386 |
Bloomberg | BBDIGIU LX |
WKN | A2JJA5 |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.46% (31.05.2023) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.05.2023, Basiswährung USD)
Volatilität | 32.40 |
Sharpe ratio | 0.13 |
Anzahl POS. | 39 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Chancen & Risiken
Chancen
- Demografische Veränderungen und Alterung der Gesamtbevölkerung verlangen höhere Effizienz und Kosteneffektivität.
- Neue Technologien erobern das Gesundheitswesen.
- Portfolio bestehend aus Wachstumsaktien hoher Qualität mit zweistelligem Umsatzwachstum.
- Regulierung und hohe Qualitätsanforderungen beschränken das Technologierisiko.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Aktien mit Bezug zu Technologie und/oder Digitalisierung können überdurchschnittlich hohen Wertschwankungen unterliegen.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Von den 38 Portfoliounternehmen leisteten 16 einen positiven Performancebeitrag. Unsere Kernpositionen Shockwave Medical (+33.8%), Intuitive Surgical (+17.9%) und Inspire Medical (+14.3%) haben am stärksten zur Portfolioperformance beigetragen. Gerüchte, dass Boston Scientific ein Übernahmeangebot für Shockwave Medical (+30.7%) unterbreiten könnte, trieb den Aktienkurs in die Höhe. Shockwave stellt intravaskuläre Lithotripsie (IVL)-Katheter zur Behandlung von verkalkten Plaques bei Patienten mit peripheren und koronaren Gefässerkrankungen her. Die Erstquartalsergebnisse von Intuitive Surgical haben dank der starken Erholung der Operationsvolumen die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Investoren deutlich übertroffen. Das Unternehmen erwartet nun ein Wachstum bei den chirurgischen Eingriffen von 18%-21% (vorher 12%-16%) und hat die Umsatz- und Gewinnaussichten für das Gesamtjahr 2023 erhöht. Neben Inspire Medical profitierten auch die Aktienkurse von Procept BioRobotics (+7.0%), Ambu (+5.8%), Axonics (+5.3%) und TransMedics (+4.5%) von der Erholung der Operationsvolumen.
Die Portfolioperformance belastet haben Pacific Biosciences (-8.5%), 10X Genomics (-6.0%) und Veeva Systems (-2.6%), welche nach der starken Kursperformance im Vormonat unter Gewinnmitnahmen litten. Ausserdem entwickelten sich auch Illumina (-11.6%), Natera (-8.6%), Exact Sciences (-5.5%), Align (-2.6%) und Phreesia (-2.0%) unterdurchschnittlich. Die Erstquartalsergebnisse von Illumina zeigten zwar einen erfolgreichen Verkaufsstart des Gensequenzierers der nächsten Generation “NovaSeq X”, welcher die Investorenerwartungen übertraf, aber auch eine geringere Geräteauslastung, weshalb die Aussichten für das Gesamtjahr nicht angehoben wurden. Die bevorstehende Devestition von Grail und die Forderungen des Aktivisteninvestors Carl Icahn sorgen zusätzlich für Verunsicherung, sind aber auch potenzielle Katalysten für deutlich höhere Aktienkurse. Alle Werte in USD / B-Anteile.
Das Portfolio setzt sich aus schnell wachsenden, disruptiven Unternehmen zusammen, welche die Gesundheitsversorgung mit digitalen Technologien verbessern und kostengünstiger machen. Darüber hinaus weist das Digital-Health-Portfolio gegenwärtig ein erwartetes mehrjähriges, hohes doppelstelliges Umsatzwachstum mit guter Visibilität auf.
Die gestiegene Akzeptanz digitaler Lösungen im Zusammenhang mit der Coronakrise vermochte dem Digital-Health-Investment-Case einen zusätzlichen Wachstumsschub zu verleihen. Zusätzlich rechnen wir mit einer deutlichen Beschleunigung der M&A-Aktivitäten. Risikokapitalgeber in den USA haben seit 2011 rund USD 103 Mrd. in über 4500 private Digital-Health-Transaktionen investiert, daher rechnen wir über die nächsten Jahre mit zahlreichen attraktiven Börsengängen – ein weiterer und wichtiger Grund für ein Investment in diesen Sektor.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen