Bellevue Biotech (CH)
Biotechsektor mit nachhaltigem, starkem Umsatz- und Gewinnwachstum dank hoher Innovationskraft
Auslaufende Patente von Pharmaunternehmen führen zu hoher M&A-Aktivität (Patentklippe)
Bewertungen sind im historischen Durchschnitt der letzten 10 Jahre sehr attraktiv
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. CH0113817065
Der Bellevue Biotech Fonds fokussiert sich auf die aussichtsreichsten Unternehmen aus dem Biotechnologie-Sektor. Der Fonds investiert in 30 bis 50 Titel, welche unsere sehr strengen Selektionskriterien von vollumfänglich erfüllen.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 30.05.2023)
NAV: CHF 3'224.76 (26.05.2023)
Rollierende Wertentwicklung (26.05.2023)
AA-CHF | Benchmark | |
25.05.2022 - 26.05.2023 | 1.34% | 4.33% |
26.05.2021 - 25.05.2022 | -13.37% | -16.54% |
26.05.2020 - 26.05.2021 | 7.95% | 6.82% |
24.05.2019 - 26.05.2020 | 18.42% | 21.07% |
Annualisierte Wertentwicklung (26.05.2023)
AA-CHF | Benchmark | |
1 Jahr | 1.34% | 4.33% |
3 Jahre | -1.77% | -2.39% |
5 Jahre | 1.65% | 1.96% |
10 Jahre | 5.47% | 7.35% |
Seit Auflage p.a. | 9.76% | 12.00% |
Kumulierte Wertentwicklung (26.05.2023)
AA-CHF | Benchmark | |
1M | 1.43% | 0.05% |
YTD | -5.23% | -4.91% |
1 Jahr | 1.34% | 4.33% |
3 Jahre | -5.23% | -6.99% |
5 Jahre | 8.53% | 10.19% |
10 Jahre | 70.47% | 103.42% |
Seit Auflage | 223.93% | 317.79% |
Jährliche Wertentwicklung
AA-CHF | Benchmark | |
2022 | -10.36% | -9.88% |
2021 | 4.39% | 2.31% |
2020 | 13.36% | 15.12% |
2019 | 25.84% | 22.33% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Bellevue Biotech Fonds fokussiert sich auf die aussichtsreichsten Unternehmen aus dem Biotechnologiesektor. Der Fonds investiert in 30 bis 50 Titel, welche unseren sehr strengen Selektionskriterien vollumfänglich entsprechen. Es handelt sich um Biotechunternehmen, die sich mit Fachgebieten wie Immunologie, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | Zürcher Kantonalbank |
Fund Administrator | Swisscanto Fondsleitung AG |
Auditor | Ernst & Young AG |
Lancierungsdatum | 15.10.2010 |
Jahresabschluss | 30. Sep |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 1.80% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 2.50% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | CH0113817065 |
Valoren-Nummer | 11381706 |
Bloomberg | ADGLBIA SW |
WKN | A1H7EV |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Anlagefonds nach Schweizer Recht |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (30.04.2023, Basiswährung CHF)
Beta | 0.87 |
Volatilität | 23.20 |
Tracking Error | 7.00 |
Active Share | 35.65 |
Korrelation | 0.96 |
Sharpe ratio | 0.14 |
Information ratio | -0.06 |
Jensen's alpha | 0.03 |
Anzahl POS. | 60 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Neue innovative Medikamente sorgen für nachhaltige Dynamik im Biotechsektor.
- Attraktive Bewertungen von Large-Cap-Biotechunternehmen.
- Auslaufende Patente von Pharma-unternehmen führen zu hoher M&A-Aktivität.
- Fokus auf Biotechunternehmen aus den USA mit hohem Wachtumspotenzial.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare Portfolios mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert in Aktien. Aktien unterliegen starken Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Aktien von Biotechnologieunternehmen können erheblichen Kursbewegungen unterliegen, die aufgrund von kurzfristigen markt-, branchen- oder unternehmensspezifischen Faktoren eintreten können.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich wiederum auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Der April brachte eine Handvoll positiver Daten für die Weltwirtschaft hervor, wobei das Wachstum trotz höherer Zinsen bemerkenswert stabil blieb. Die Einkaufsmanagerindizes (PMI) der USA, der Eurozone und des Vereinigten Königreichs übertrafen allesamt die Erwartungen, und auch das chinesische BIP war im 1. Quartal stärker als erwartet. In Bezug auf die drohende Rezession scheint das kurzfristige Risiko etwas zurückgegangen zu sein, doch die Schliessung eines weiteren US-Finanzinstituts Ende April macht deutlich, dass die kumulativen Auswirkungen der Straffung durch die Zentralbanken noch nicht voll zum Tragen gekommen sind. Der Biotechsektor konnte sich über gleich mehrere Akquisitionen erfreuen. Der Pharmariese GSK kaufte Bellus Health für rund USD 2 Mrd. auf und verschaffte sich damit Zugang zu einem potenziellen Medikament gegen Reizhusten. Die amerikanische Merck zahlte nahezu USD 9 Mrd. für Prometheus und Astellas stärkte seine Ophthalmologie-Pipeline mit der rund USD 6 Mrd. teuren Akquisition der Portfoliofirma Iveric.
Den grössten Performancebeitrag im Monat April leisteten folgende Portfoliotitel: Die chinesische Biotechfirma Legend Biotech publizierte bahnbrechende Phase-III-Daten ihrer Zelltherapie Carvykti bei Patienten, die am multiplen Myelom erkrankt sind. In der 419 Patienten umfassenden CARTITUDE-4-Studie wurden 208 Personen mit Carvykti und 211 mit der Standardtherapie im Rahmen des zweiten bis vierten Behandlungszyklus behandelt. Carvykti produzierte eine hervorragende 74%ige Risikoreduktion des Fortschreitens der Krankheit respektive des Todes (Hazard Ratio von 0.26). Apellis Pharmaceuticals, das sich auf seltene Krankheiten und Augenheilkunde spezialisiert hat, stieg Anfang des Monats stark aufgrund von Übernahmefantasien. Das Nachrichtenportal Bloomberg berichtete, die Firma hätte das Interesse grösserer Arzneimittelhersteller auf sich gezogen.
Schwache Beiträge zur Fondsperformance lieferten folgende Portfoliotitel: Sarepta Therapeutics fiel, nachdem STAT News einen Artikel veröffentlichte, in dem die ablehnende Haltung gewisser FDA-Mitarbeitender zur ausstehenden Zulassung für Sareptas Gentherapie gegen Duchenne-Muskeldystophie beschrieben wird. Ebenfalls schwach war der Beitrag von Relay Therapeutics, nachdem die Firma Daten einer Phase-I-Studie für ihren selektiven pan-mutanten PI3k-Inhibitor an einer klinischen Konferenz veröffentlichte.
Wir reduzierten Firmen wie Harmony oder BioNTech zugunsten von Firmen wie Alkermes oder Legend.
Wir stehen dem Biotechsektor aufgrund starker Fundamentaldaten und sehr attraktiver Bewertungen (KGV für 2024 von 14x bei einem PEG von 1.4 im Large-Cap-Bereich) weiterhin positiv gegenüber. Dies ist nicht nur historisch gesehen, sondern insbesondere im Vergleich zum Pharmasektor (KGV 16x; PEG 2.2) oder dem S&P Index (KGV 17x; PEG 2.3) weiterhin sehr attraktiv.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen