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Generelles

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Die auf diesen Sites enthaltenen oder beschriebenen Informationen, Produkte, Daten, Dienstleistungen, Tools und Unterlagen ("Inhalte der Sites") dienen zu reinen Informationszwecken und stellen weder eine Werbung oder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf) von Anteilen, zur Tätigung einer Transaktion oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar.

Die auf dieser Site erwähnten Produkte eignen sich nicht für alle Anleger. Die auf dieser Site enthaltenen Informationen stellen keine Finanz-, Rechts- Steuer- und/oder anderweitige Empfehlung dar. Anlage- oder andere Entscheidungen sollten nicht ausschliesslich auf Grundlage dieses Dokuments erfolgen. Insbesondere sollten Sie keine Anlage tätigen, bevor Sie nicht den entsprechenden Fondsvertrag bzw. Rechtsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte, die Satzung (soweit zutreffend) sowie alle sonstigen Unterlagen gelesen haben, die gemäss lokaler Gesetzgebung oder Vorschriften in den Rechtsordnungen bzw. Ländern, in denen der entsprechende Anlagefonds zum öffentlichen Anbieten oder Verkauf zugelassen bzw. berechtigt ist, erforderlich sind.

Um festzustellen, ob die Anlage in Anteile eines bestimmten Produktes Ihren spezifischen Bedürfnissen und Risikovorstellungen entspricht, empfehlen wir Ihnen die Kontaktaufnahme mit einem unabhängigen Finanzberater. Ausserdem empfehlen wir Ihnen, einen unabhängigen Steuerberater zu konsultieren, um sich im Hinblick auf Ihre persönlichen Umstände über die mit einer spezifischen Anlage verbundenen steuerlichen Regelungen in Ihrer Rechtsordnung zu informieren. Insbesondere Steuerabkommen sind abhängig von individuellen Umständen und können sich ändern.

Für Investoren aus Grossbritannien gilt insbesondere, dass der Anlegerschutz im Rahmen des „Financial Services Compensation Scheme“ nicht für Anlagen in diese Fonds gilt.

Performance

Die vergangene Kursentwicklung ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Anlagevermögens. Der Wert von Anlagen kann Schwankungen unterworfen sein, und die Anleger erhalten unter Umständen nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Die Performancedaten werden berechnet ohne dass Kommissionen und Kosten berücksichtigt werden, die aufgrund von Zeichnungen und Rücknahmen anfallen. Diese Kosten wirken sich negativ auf die Performance aus. Auch Wechselkursschwankungen können den Wert einer Anlage steigern oder verringern.

Zielgruppe der Sites

Die Sites richten sich ausschliesslich an juristische und natürliche Personen mit Sitz oder Wohnsitz in Ländern, in denen die Anlagefonds bzw. die dazu gehörigen Teilfonds oder Anteilklassen der Bellevue Group AG zum öffentlichen Anbieten oder Verkaufen gemäss der anwendbaren lokalen Gesetzgebung ordnungsgemäss zugelassen bzw. berechtigt sind. Derzeit sind die Fonds in folgenden Ländern zum öffentlichen Anbieten zugelassen: Luxemburg, Schweiz, Deutschland, Österreich, Spanien und Portugal. In allen übrigen Ländern dürfen die Fonds nur gemäss lokalen Gesetzen über “Private Placements“ abgegeben werden.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Alternative Fondsprodukte in keinem Land zum öffentlichen Angebot zugelassen sind und dass diese deshalb nur und ausschliesslich institutionellen Investoren und sogenannten qualifizierten Privatinvestoren angeboten werden.

Die auf den Sites zur Verfügung gestellten Informationen und Dienste sind nicht zum Vertrieb an oder zur Verwendung durch natürliche oder juristische Personen in Rechtsordnungen oder Ländern bestimmt, in denen das Anbieten oder die Nutzung gegen die lokale Gesetzgebung oder Vorschriften verstösst, oder in den die Bellevue Group Registrierungsanforderungen in dieser Rechtsordnung oder diesem Land unterworfen würde. Natürliche und juristische Personen, für welche diese Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Site zugreifen bzw. diese nicht nutzen.

Die Bellevue Anlagefonds sind insbesondere NICHT für das öffentliche Anbieten oder den Verkauf in den Vereinigten Staaten gemäss dem US-Investment Company Act von 1940 oder dem US-Securities Act von 1933,  Kanada, Japan, Taiwan, Malaysia, Hongkong oder Israel entsprechend den dort geltenden Gesetzen zugelassen. Aus diesem Grund wird grossen Wert darauf gelegt, dass diese Sites nicht an juristische oder natürliche Personen gerichtet sind, die ihren Sitz oder Wohnsitz in den bezeichneten Ländern, deren Territorien oder abhängigen Gebieten haben oder die aufgrund ihrer Staatsbürgerschaft oder eines vergleichbaren Status dem Recht eines dieser Länder unterliegen.

Fondsunterlagen Luxemburger Fonds:

Bellevue SICAV: Alle relevanten Fondsunterlagen (wie insbesondere die Rechtsprospekte, Wesentliche Anlegerinformationen („KID“) und die letzten Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos unter den folgenden Adressen erhältlich: Luxemburg: Bellevue Funds (Lux) SICAV, Centre Etoile, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Vertreter in der Schweiz (für Anlagefonds mit Domizil Luxemburg): Waystone Fund Services (Switzerland) SA, Avenue Villamont 17, CH-1005 Lausanne . Zahlstelle in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Österreich: Zahl- und Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing Limited., 19-22 Lower Baggot Street, Dublin 2, D02 X658, Ireland. Deutschland: Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing Limited., 19-22 Lower Baggot Street, Dublin 2, D02 X658, Ireland. Spanien: Vertretung: atl Capital, Calle de Montalbán 9, ES-28014 Madrid - CNMV unter der Nummer 938. 

Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH: Den Verkaufsprospekt, die Rechenschaftsberichte sowie die wesentlichen Anlegerinformationen in deutscher Sprache erhalten Sie kostenlos bei der Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, sowie bei Banken und Finanzberatern. Zahlstelle in der Schweiz ist DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Vertreter in der Schweiz ist IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, PO Box, CH-8022 Zürich. Die wesentlichen Anlegerinformationen, den Jahres- und Halbjahresbericht und den Verkaufsprospekt des Fonds erhalten Sie in der Schweiz kostenlos beim Vertreter sowie auch bei der Zahlstelle.

Fondsunterlagen Bellevue Entrepreneur Switzerland

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Effektenfonds schweizerischen Rechts können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: PMG Fonds Management AG, Dammstrasse 23, 6300 Zug oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht; Liechtenstein: Banque Pasche (Liechtenstein) SA, Austrasse 61, FL-9490 Vaduz.

Fondsunterlagen BEllevue Fonds nach Schweizer Recht und Bellevue Healthcare Strategy

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: Swisscanto Fondsleitung AG, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht.

Fondsunterlagen StarCapital Equity Value plus, StarCapital Multi Income, StarCapital Strategy 1 und StarCapital Dynamic Bonds

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, https://www.ipconcept.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.ipconcept.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen Bellevue Option Premium

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, D-60486 Frankfurt am Main, https://www.universal-investment.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen StarCapital Premium Bonds plus   
Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Donner & Reuschel AG, Ballindamm 27, 20095  Hamburg, https://www.donner-reuschel.de, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 

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Bellevue Sustainable Entrepreneur Europe (Lux)

Eigentümer- bzw. familiengeführte Unternehmen denken in Generationen, nicht in Quartalen

Solide Bilanzen, hohe Innovationskraft und Sicherheitsbewusstsein wirken sich positiv auf den Aktienkurs aus

Unternehmen überzeugen mit hohen ESG-Scores

In 90 Sekunden erklärt

Bellevue Entrepreneur Strategien in 90 Sekunden erklärt

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Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.

Investment-Fokus

ISIN-Nr. LU0415391944

Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an und investiert in börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in Europa, welche von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit mindestens 20% der Stimmrechtsanteile kontrolliert werden. Langfristige Perspektiven, hohes Verantwortungsbewusstsein, ethisches Handeln, scharfes Umweltbewusstsein und tiefe Verschuldung zählen zu den Erfolgsfaktoren von nachhaltig-eigentümergeführten Unternehmen.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 26.02.2024)

NAV: EUR 466.37 (23.02.2024)


01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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I-EUR
Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (23.02.2024)

I-EURBenchmark
23.02.2023 - 23.02.20244.28%10.43%
23.02.2022 - 23.02.20233.85%4.63%
23.02.2021 - 23.02.20225.52%12.74%
21.02.2020 - 23.02.20215.71%-1.91%

Annualisierte Wertentwicklung (23.02.2024)

I-EURBenchmark
1 Jahr4.28%10.43%
3 Jahre4.55%9.21%
5 Jahre5.51%8.67%
10 Jahre5.20%6.74%
Seit Auflage p.a.9.29%9.25%

Kumulierte Wertentwicklung (23.02.2024)

I-EURBenchmark
1M3.69%5.58%
YTD2.73%4.00%
1 Jahr4.28%10.43%
3 Jahre14.28%30.26%
5 Jahre30.78%51.61%
10 Jahre66.18%92.06%
Seit Auflage273.10%271.02%

Jährliche Wertentwicklung

I-EURBenchmark
202310.54%15.81%
2022-13.09%-10.81%
202120.31%25.14%
20201.86%-1.99%

Investment-Fokus

Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an und investiert in börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in Europa, welche von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit mindestens 20% der Stimmrechtsanteile kontrolliert werden. Langfristige Perspektiven, hohes Verantwortungsbewusstsein, ethisches Handeln, scharfes Umweltbewusstsein und tiefe Verschuldung zählen zu den Erfolgsfaktoren von nachhaltigeigentümergeführten Unternehmen. Das erfahrene und in Unternehmerkreisen breit vernetzte Managementteam identifiziert mittels eines fundamentalen Bottom-up-Ansatzes die attraktivsten eigentümergeführten Unternehmen mit mittlerer und grosser Marktkapitalisierung und konstruiert aus 35 bis 45 Titeln ein über Länder, Sektoren und Stil (Value, GARP, Growth) diversifiziertes Portfolio. Ausgezeichnet mit dem FNG-Siegel berücksichtigt der Fonds ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele. Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Der Fonds hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er eignet sich daher besonders für Investoren mit einem Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren, die ihr Portfolio durch Anlagen in europäische eigentümergeführte Unternehmen diversifizieren wollen. Der Fonds weist die typischen Risiken auf, die sich aus Aktienanlagen in Europa ergeben.

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankCACEIS Investor Services Bank, Luxembourg
Fund AdministratorCACEIS Investor Services Bank, Luxembourg
AuditorPWC, Luxembourg
Lancierungsdatum30.04.2009
Jahresabschluss30. Jun
NAV BerechnungTäglich "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist15:00 CET
Management Fee0.90%
Ausgabeaufschlag (max.)5.00%
ISIN-NummerLU0415391944
Valoren-Nummer3882723
BloombergBELBBIE LX
WKNA0RPSL
Gesamtkostenquote (TER)1.48% (31.01.2024)

Rechtliche Informationen

RechtsformLuxembourg UCITS V SICAV
SFDR KategorieArtikel 8

Kennzahlen (31.01.2024, Basiswährung EUR)

Beta0.92
Volatilität15.00
Tracking Error5.77
Active Share89.80
Korrelation0.93
Sharpe ratio0.31
Information ratio-0.87
Jensen's alpha-4.82
Anzahl POS.37

10 größte Positionen

Publicis Groupe
Sopra Steria
Subsea 7
Ferrovial
Outotec Oyj
Alten
Anheuser-Busch INBEV
BB Entrepreneur EU Small
Hannover Rück
Novo Nordisk
4.0%
4.0%
3.5%
3.4%
3.4%
3.3%
3.2%
3.2%
3.1%
3.1%

Marktkapitalisierung

1 - 2 bn
2 - 5 bn
5 - 15 bn
15 - 20 bn
> 20 bn
Others
1.9%
16.2%
39.9%
4.3%
30.6%
7.1%

Geografische Aufteilung

Frankreich
Spanien
Deutschland
Norwegen
Niederlande
Finnland
Schweiz
Italien
Dänemark
Schweden
Belgien
Luxembourg
Österreich
Grossbritannien
Portugal
Flüssige Mittel
17.8%
11.4%
10.0%
8.2%
7.7%
7.7%
6.4%
6.0%
5.1%
4.0%
3.2%
3.2%
2.7%
1.8%
1.7%
3.1%

Aufteilung nach Sektoren

Industrie
Finanzwesen
Konsumgüter
Gesundheitswesen
IT
Basiskonsumgüter
Energie
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Kommunikationsdienste
Übrige
Flüssige Mittel
16.4%
14.1%
13.3%
12.6%
12.5%
10.7%
5.6%
4.3%
4.2%
3.2%
3.1%

Chancen

  • Überdurchschnittliches Wachstum getrieben durch starke Innovation und gute Preissetzungsmacht.
  • Höhere operative Rentabilität als "Champion in der Nische" gepaart mit hohem Kostenbewusstsein
  • Soziale Verantwortung, ethisches Handeln und scharfes Umweltbewusstsein sind prägende Entrepreneur-Werte.
  • Mehrfach ausgezeichnetes Management Team mit langjährigem Erfolgsausweis bei eigentümergeführten Investitionen.
  • „Entrepreneurs for Entrepreneurs“ – die Bellevue Group zählt selbst zu den eigentümergeführten Unternehmen und ist mehrheitlich im Besitz der Mitarbeiter.

Risiken

  • Der Fonds investiert in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
  • Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
  • Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
  • Bei eigentümergeführten Unternehmen besteht zusätzlich das Risiko im Rahmen der Nachfolgeregelung.
  • Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.

Europäische Aktien schlossen gemessen am SXXR in einem volatilen Januar 1.5% fester. Langfristige Zinsen stiegen wieder und machten infolge der vorsichtigeren Äusserungen von Fed-Chef Powell einen Teil ihrer unlängst aussergewöhnlichen und raschen Rückgänge wieder gut. Wie erwartet hielt das Fed unverändert an seinem Leitzins fest und wies darauf hin, dass eine Zinssenkung im März «vermutlich nicht der wahrscheinlichste Fall» sei, da sich die die US-Wirtschaft bisher recht widerstandsfähig zeige. Die BIP-Daten für das Q4 bescheinigten den USA ein starkes Wirtschaftswachstum (+3.3%) gegenüber einer Stagnation in Europa (+0%). Erfreulicherweise zeigen die PMI in Europa zunehmende Anzeichen für Verbesserungen. Der Flash Eurozone PMI Composite Index, der weiterhin eine Schrumpfung der Wirtschaft signalisiert, stieg jedoch im Januar auf 47.9 Punkte nach 47.6 im Vormonat, wobei die Industrieproduktion um 2 Prozentpunkte auf 46.6 Zähler und ihren damit höchsten Stand seit 10 Monaten kletterte, während der Servicesektor leicht auf 48.4 Punkte (48.8) sank. In Anbetracht der heftigen zinsbedingten Sektorrotation entwickelten sich Technologie (+9.0%), Reisen & Freizeit (+6.1%) und Medien (+6.0%) am besten, während Grundstoffe (-5.1%), Chemie (-3.6%) und Einzelhandel (-3.3%) die schwächste Performance boten.  

Vor diesem Hintergrund legte der Fonds 0.4% (EUR / B-Anteile) zu, verfehlte seine Benchmark allerdings um 108 Bp.

Grösste Verlierer im Berichtsmonat waren Vestas (-8.2%), Swatch Group (-11.1%) und Pernod Ricard (-8.0%). Schwankungen bei langfristigen Zinsen sowie die Spannungen im Roten Meer stellten die hohen Auftragseingänge von Vestas im Q4 2023 in den Schatten. Swatch Group entsprach mit ihren Umsatzzahlen 2023 den Erwartungen, verfehlte jedoch die EBIT-Prognose um 11% angesichts einer rückläufigen EBIT-Marge (-30 Bp YOY). Hauptgründe waren vor allem Time-Lag-Effekte durch den starken negativen Währungseinfluss, der die Margen um 200 Bp schmälerte, sowie einige antizyklische Investitionen. Swatch ist bisher ein guter Jahresstart gelungen und die FX-Belastung sollte sich schrittweise normalisieren. Die Bewertung bewegt sich auf Deep-Value-Niveau, aber die geringe Aktionärsfreundlichkeit (mangelnde IR-Aktivitäten, eingeschränkte Kommunikation) belastet dessen Bewertung beträchtlich. Pernod kündigte eine Antidumpinguntersuchung des chinesischen Handelsministeriums gegen Cognac an, die bis Januar 2025 abgeschlossen sein soll. Wir sind aus unserer Position ausgestiegen.

Die besten Performer im Januar waren Publicis (+10.8%), Sopra Steria (+10.1%) und Mediobanca (+9.8%). Publicis übertraf mit den provisorischen Q4-Zahlen und einem organischen Wachstum von 5.7% erneut die Erwartungen. Die Datenplattform Epsilon verzeichnete für das FY 2023 ein organisches Wachstum von 10%. Die wiederkehrende Outperformance der Gruppe ist signifikant und unterstreicht die Einzigartigkeit des verfolgten hybriden Modells. Sopra Steria profitierte von Branchenberichten, die darauf schliessen lassen, dass der Zyklus die Talsohle durchschritten hat. Das Unternehmen dürfte für 2023 ein Wachstum von ca. 6% ausweisen, das dank seiner einzigartigen Präsenz im Luftfahrt- und Verteidigungssektor, sowie starker Aktivitäten in Frankreich, UK und den nordischen Ländern. Ungeachtet ihrer guten Kursentwicklung wird die Aktie immer noch mit einer FCF-Rendite von 9% gehandelt. Mediobanca setzte ihren Aufwärtstrend angesichts steigender Zinsen  fort. Die solide Ertragslage der Bank und deren Kapitalpuffer deuten auf beachtliches Aufwärtspotenzial beim EPS hin. 

Letztes Jahr um diese Zeit lag die Inflationsrate im Euroraum bei 8.5% (Kerninflation: 5.2%), derzeit beträgt sie 2.8% (3.4%). Vor dem Hintergrund normalisierter Inflation und Zinsen rechnen wir wieder mit einer Outperformance von Mid Caps, was dem Bellevue Sustainable Entrepreneur Europe Fund dank seiner Ausrichtung zugutekommen dürfte. Wir unterhielten uns im Januar mit CEOs und CFOs bestehender Portfoliounternehmen und hielten gleichzeitig Ausschau nach neuen Anlageideen. Verschuldete Unternehmen bekommen die höheren Zinsen zu spüren, und wir halten uns gerne von fremdfinanzierten Bilanzen fern. Wir gehen davon aus, dass 2024 erneut ein Jahr für Stockpicker wird. Die Bewertungen sind nach wie vor sehr divergierend und dürften damit für einen fundamentalen Bottom-up-Ansatz gute Anlagechancen bereithalten. Wir sind stets auf der Suche nach Unternehmen, die idiosynkratisches Wachstum erzielen können und attraktive Bewertungskennzahlen auszeichnen. Auch halten wir einen kritischen Blick auf Bilanzrelationen und ESG-Merkmale.

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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten für die jeweilige Anteilsklasse über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000 über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50 (5%) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. Die Referenz-Benchmark dieser Klasse dient ausschliesslich dem Performancevergleich (reinvestierte Dividenden). Keine Benchmark ist direkt mit einem Teilfonds identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Teilfonds, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entsteht. Alle Angaben in Basiswährung in %, berechnet nach der Total-Return / BVI-Methode.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Rating

    • Lead Portfolio Manager

      Birgitte Olsen

      Birgitte Olsen, CFA, Senior Portfolio Manager Aktien Europa, trat 2008 bei Bellevue Asset Management ein. Davor war sie über neun Jahre bei Generali Investments in Köln als Stellv. Leiterin für das Portfolio Management Aktien Europa zuständig. Als Fund Manager (DE und Skandinavien) arbeitete sie 1997 und 1998 bei Vontobel Asset Management in Zürich. Birgitte Olsen startete ihre Karriere in der Finanzbranche 1994 als Sell-Side Analyst bei der Bank am Bellevue für die Sektoren Versicherungen und Pharma. Sie hat ein Studium in Finanz- und Rechnungswesen an der Universität St. Gallen abgeschlossen.
    • Portfolio Manager

      Michel Keusch

      Michel Keusch trat 2007 bei Bellevue Asset Management ein. Zuvor war er von 2003 bis 2007 bei Crédit Agricole Cheuvreux als Senior Analyst für Consumer Goods und Services tätig. Zwischen 1996 und 2003 arbeitete er als Senior-Aktienanalyst für Consumer Goods and Services bei Credit Suisse First Boston. Erste berufliche Erfahrung in der Consumer-Goods-Industrie sammelte Michel Keusch im Brand Management von Procter & Gamble und bei Fromageries Bel. Michel Keusch besitzt ein DESS/MBA in International Management der Universitäten von Strassburg, FRA, und Bath, UK.
    • Portfolio Manager

      Laurent Picard

      Laurent Picard kam 2018 zu Bellevue Asset Management. Zuvor war er als Finanzberater für Start-up-Unternehmen aus dem Internet- und Technologiesektor tätig. Von 2009-2016 war er bei Société Générale als Senior Equity Research Analyst für den Mediensektor beschäftigt. Davor bekleidete er bei UBS Warburg eine Position als Aktienanalyst für den Sektor IT-Services und Software und als Strategiespezialist für den französischen Aktienmarkt. Laurent Picard hat den Masterstudiengang in Finanztechnik an der Universität Paris X und der ESSEC Business School absolviert.
    • Senior Product Specialist

      Loreno Ferrari

      Loreno Ferrari kam 2018 zu Bellevue Asset Management und ist als Senior Produktspezialist tätig. Zuvor war er 3 Jahre als Investment Specialist bei UBS Asset Management und 8 Jahre bei der Zürcher Kantonalbank, zuletzt als Investment Advisor, tätig. Loreno hält einen Bachelor of Science (BSc) ZFH in Betriebsökonomie mit der Vertiefung in Banking and Finance. Zudem ist er Certified International Investment Analyst (CIIA) und hält das Certificate in ESG Investing von CFA Institute.
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