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Generelles

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Die auf diesen Sites enthaltenen oder beschriebenen Informationen, Produkte, Daten, Dienstleistungen, Tools und Unterlagen ("Inhalte der Sites") dienen zu reinen Informationszwecken und stellen weder eine Werbung oder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf) von Anteilen, zur Tätigung einer Transaktion oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar.

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Um festzustellen, ob die Anlage in Anteile eines bestimmten Produktes Ihren spezifischen Bedürfnissen und Risikovorstellungen entspricht, empfehlen wir Ihnen die Kontaktaufnahme mit einem unabhängigen Finanzberater. Ausserdem empfehlen wir Ihnen, einen unabhängigen Steuerberater zu konsultieren, um sich im Hinblick auf Ihre persönlichen Umstände über die mit einer spezifischen Anlage verbundenen steuerlichen Regelungen in Ihrer Rechtsordnung zu informieren. Insbesondere Steuerabkommen sind abhängig von individuellen Umständen und können sich ändern.

Für Investoren aus Grossbritannien gilt insbesondere, dass der Anlegerschutz im Rahmen des „Financial Services Compensation Scheme“ nicht für Anlagen in diese Fonds gilt.

Performance

Die vergangene Kursentwicklung ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Anlagevermögens. Der Wert von Anlagen kann Schwankungen unterworfen sein, und die Anleger erhalten unter Umständen nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Die Performancedaten werden berechnet ohne dass Kommissionen und Kosten berücksichtigt werden, die aufgrund von Zeichnungen und Rücknahmen anfallen. Diese Kosten wirken sich negativ auf die Performance aus. Auch Wechselkursschwankungen können den Wert einer Anlage steigern oder verringern.

Zielgruppe der Sites

Die Sites richten sich ausschliesslich an juristische und natürliche Personen mit Sitz oder Wohnsitz in Ländern, in denen die Anlagefonds bzw. die dazu gehörigen Teilfonds oder Anteilklassen der Bellevue Group AG zum öffentlichen Anbieten oder Verkaufen gemäss der anwendbaren lokalen Gesetzgebung ordnungsgemäss zugelassen bzw. berechtigt sind. Derzeit sind die Fonds in folgenden Ländern zum öffentlichen Anbieten zugelassen: Luxemburg, Schweiz, Deutschland, Österreich, Spanien und Portugal. In allen übrigen Ländern dürfen die Fonds nur gemäss lokalen Gesetzen über “Private Placements“ abgegeben werden.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Alternative Fondsprodukte in keinem Land zum öffentlichen Angebot zugelassen sind und dass diese deshalb nur und ausschliesslich institutionellen Investoren und sogenannten qualifizierten Privatinvestoren angeboten werden.

Die auf den Sites zur Verfügung gestellten Informationen und Dienste sind nicht zum Vertrieb an oder zur Verwendung durch natürliche oder juristische Personen in Rechtsordnungen oder Ländern bestimmt, in denen das Anbieten oder die Nutzung gegen die lokale Gesetzgebung oder Vorschriften verstösst, oder in den die Bellevue Group Registrierungsanforderungen in dieser Rechtsordnung oder diesem Land unterworfen würde. Natürliche und juristische Personen, für welche diese Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Site zugreifen bzw. diese nicht nutzen.

Die Bellevue Anlagefonds sind insbesondere NICHT für das öffentliche Anbieten oder den Verkauf in den Vereinigten Staaten gemäss dem US-Investment Company Act von 1940 oder dem US-Securities Act von 1933,  Kanada, Japan, Taiwan, Malaysia, Hongkong oder Israel entsprechend den dort geltenden Gesetzen zugelassen. Aus diesem Grund wird grossen Wert darauf gelegt, dass diese Sites nicht an juristische oder natürliche Personen gerichtet sind, die ihren Sitz oder Wohnsitz in den bezeichneten Ländern, deren Territorien oder abhängigen Gebieten haben oder die aufgrund ihrer Staatsbürgerschaft oder eines vergleichbaren Status dem Recht eines dieser Länder unterliegen.

Fondsunterlagen Luxemburger Fonds:

Bellevue SICAV: Alle relevanten Fondsunterlagen (wie insbesondere die Rechtsprospekte, Wesentliche Anlegerinformationen („KID“) und die letzten Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos unter den folgenden Adressen erhältlich: Luxemburg: Bellevue Funds (Lux) SICAV, Centre Etoile, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Vertreter in der Schweiz (für Anlagefonds mit Domizil Luxemburg): Waystone Fund Services (Switzerland) SA, Avenue Villamont 17, CH-1005 Lausanne . Zahlstelle in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Österreich: Zahl- und Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing Limited., 19-22 Lower Baggot Street, Dublin 2, D02 X658, Ireland. Deutschland: Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing Limited., 19-22 Lower Baggot Street, Dublin 2, D02 X658, Ireland. Spanien: Vertretung: atl Capital, Calle de Montalbán 9, ES-28014 Madrid - CNMV unter der Nummer 938. 

Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH: Den Verkaufsprospekt, die Rechenschaftsberichte sowie die wesentlichen Anlegerinformationen in deutscher Sprache erhalten Sie kostenlos bei der Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, sowie bei Banken und Finanzberatern. Zahlstelle in der Schweiz ist DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Vertreter in der Schweiz ist IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, PO Box, CH-8022 Zürich. Die wesentlichen Anlegerinformationen, den Jahres- und Halbjahresbericht und den Verkaufsprospekt des Fonds erhalten Sie in der Schweiz kostenlos beim Vertreter sowie auch bei der Zahlstelle.

Fondsunterlagen Bellevue Entrepreneur Switzerland

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Effektenfonds schweizerischen Rechts können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: PMG Fonds Management AG, Dammstrasse 23, 6300 Zug oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht; Liechtenstein: Banque Pasche (Liechtenstein) SA, Austrasse 61, FL-9490 Vaduz.

Fondsunterlagen BEllevue Fonds nach Schweizer Recht und Bellevue Healthcare Strategy

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: Swisscanto Fondsleitung AG, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht.

Fondsunterlagen StarCapital Equity Value plus, StarCapital Multi Income, StarCapital Strategy 1 und StarCapital Dynamic Bonds

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, https://www.ipconcept.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.ipconcept.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen Bellevue Option Premium

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, D-60486 Frankfurt am Main, https://www.universal-investment.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen StarCapital Premium Bonds plus   
Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Donner & Reuschel AG, Ballindamm 27, 20095  Hamburg, https://www.donner-reuschel.de, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 

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Bellevue Entrepreneur Europe Small (Lux)

Eigentümer- bzw. familiengeführte Unternehmen denken in Generationen, nicht in Quartalen

Solide Bilanzen, hohe Innovationskraft und Sicherheitsbewusstsein wirken sich positiv auf den Aktienkurs aus

Unternehmen überzeugen mit hohen ESG-Scores

In 90 Sekunden erklärt

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Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.

Investment-Fokus

ISIN-Nr. LU0631859062

Der Fonds investiert in kleinkapitalisierte, börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in Europa, welche von einem Unternehmer/Unternehmerfamilie mit min. 20% der Stimmrechtsanteile massgeblich beeinflusst werden. Das Management-Team identifiziert mittels eines fundamentalen Bottom-up-Ansatzes die attraktivsten Unternehmen und konstruiert ein über Länder, Sektoren und Stil (Value, GARP, Growth) diversifiziertes Portfolio.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 15.04.2024)

NAV: EUR 435.39 (12.04.2024)


01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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I-EUR
Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (12.04.2024)

I-EURBenchmark
12.04.2023 - 12.04.202416.71%7.68%
12.04.2022 - 12.04.2023-1.21%-6.50%
12.04.2021 - 12.04.2022-5.88%1.72%
09.04.2020 - 12.04.202156.69%58.54%

Annualisierte Wertentwicklung (12.04.2024)

I-EURBenchmark
1 Jahr16.71%7.68%
3 Jahre2.76%0.80%
5 Jahre8.60%6.94%
10 Jahre9.30%8.40%
Seit Auflage p.a.10.25%9.76%

Kumulierte Wertentwicklung (12.04.2024)

I-EURBenchmark
1M3.45%0.69%
YTD10.01%2.01%
1 Jahr16.71%7.68%
3 Jahre8.52%2.41%
5 Jahre51.11%39.93%
10 Jahre143.57%124.31%
Seit Auflage248.31%229.04%

Jährliche Wertentwicklung

I-EURBenchmark
202316.96%12.85%
2022-22.93%-20.70%
202120.30%24.71%
202016.25%11.74%

Investment-Fokus

Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an und investiert aktiv in kleinkapitalisierte, börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in Europa, welche von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit min. 20% der Stimmrechtsanteile massgeblich beeinflusst werden. Eigenschaften wie kurze Entscheidungswege, nachhaltige Geschäftspolitik und starke Unternehmerkultur führen zu Innovationseffizienz, hoher Produktqualität sowie starker Kundenbindung und wirken sich nachweislich positiv auf den Aktienkurs aus. Das erfahrene und in Unternehmerkreisen breit vernetzte Team identifiziert mittels eines fundamentalen Bottom-up-Ansatzes die attraktivsten eigentümergeführten Unternehmen mit kleiner Marktkapitalisierung und konstruiert aus 35 bis 45 Titeln ein über Länder, Sektoren und Stil (Value, GARP, Growth) diversifiziertes Portfolio. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele. Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Der Fonds hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er eignet sich daher besonders für Investoren mit einem Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren, die ihr Portfolio durch Anlagen in kleinkapitalisierte, europäische eigentümergeführte Unternehmen diversifizieren wollen. Der Fonds weist die typischen Risiken auf, die sich aus Aktienanlagen in europäischen Small Caps ergeben.

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankCACEIS Investor Services Bank, Luxembourg
Fund AdministratorCACEIS Investor Services Bank, Luxembourg
AuditorPWC, Luxembourg
Lancierungsdatum30.06.2011
Jahresabschluss30. Jun
NAV BerechnungTäglich "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist15:00 CET
Management Fee0.90%
Ausgabeaufschlag (max.)5.00%
Performance Fee10.00%
ISIN-NummerLU0631859062
Valoren-Nummer13084174
BloombergBFLESIE LX
WKNA1JG2G
Gesamtkostenquote (TER)1.48% (31.03.2024)

Rechtliche Informationen

RechtsformLuxembourg UCITS V SICAV
SFDR KategorieArtikel 8

Kennzahlen (31.03.2024, Basiswährung EUR)

Beta0.87
Volatilität16.40
Tracking Error6.47
Active Share90.12
Korrelation0.93
Sharpe ratio0.16
Information ratio-0.07
Jensen's alpha-0.09
Anzahl POS.42

10 größte Positionen

Cargotec
Neoen
Fuchs
Laboratorios Rovi
Nexans
Alten
Sopra Steria
Subsea 7
Television Francaise
Wartsila
3.4%
3.4%
3.3%
3.3%
3.2%
3.2%
3.1%
3.1%
3.1%
3.0%

Marktkapitalisierung

0 - 1 bn
1 - 2 bn
2 - 5 bn
5 - 15 bn
Others
16.6%
19.7%
45.6%
13.5%
4.6%

Geografische Aufteilung

Frankreich
Schweiz
Finnland
Spanien
Schweden
Deutschland
Norwegen
Österreich
Italien
Irland
Portugal
Übrige
Flüssige Mittel
18.8%
13.4%
12.8%
12.5%
10.8%
6.9%
5.6%
5.4%
4.7%
2.7%
1.9%
0.2%
4.5%

Aufteilung nach Sektoren

Industrie
Finanzwesen
IT
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Gesundheitswesen
Basiskonsumgüter
Konsumgüter
Energie
Kommunikationsdienste
Versorgungsbetriebe
Immobilien
Flüssige Mittel
28.3%
13.5%
12.4%
7.8%
6.3%
6.1%
5.3%
5.0%
4.8%
3.4%
2.7%
4.5%

Chancen

  • Überdurchschnittliches Wachstum getrieben durch starke Innovation und gute Preissetzungsmacht.
  • Höhere operative Rentabilität als "Champion in der Nische" gepaart mit hohem Kostenbewusstsein.
  • Konservativere Finanzierung, geringere Verschuldung und höhere Risikofähigkeit im Vergleich zu Nicht-Familienunternehmen.
  • Mehrfach ausgezeichnetes Management Team mit langjährigem Erfolgsausweis bei eigentümergeführten Investitionen.
  • „Entrepreneurs for Entrepreneurs“ – die Bellevue Group zählt selbst zu den eigentümergeführten Unternehmen und ist mehrheitlich im Besitz der Mitarbeiter.

Risiken

  • Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
  • Aktien kleinerer Unternehmen werden generell in geringerem Umfang gehandelt und unterliegen grösseren Preisschwankungen als grössere Unternehmen.
  • Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
  • Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
  • Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.

Europäische Small und Mid Caps legten im März gemessen am MSCI Europe Small Cap ex-UK Index 3.8% zu (SXXR +4.0%, SPX +3.2%, MXWO +3.2%). Während europäischen Indizes eine Outperformance gelang, profitierten Small und Mid Caps von der breiteren Abstützung des Marktes sowohl in den USA als auch in Europa. Die Inflationszahlen fielen gemischt aus, wobei die Kernkomponenten in den USA und Europa leicht sanken und langfristige Anleiherenditen weiterhin auf verhältnismässig hohem Niveau verharrten. Die EZB hielt unverändert an ihrem Leitzins fest, wobei eine Zinssenkung im Juni recht wahrscheinlich erscheint, während die SNB ihren Zinssenkungszyklus bereits eingeleitet hat. Erfreulicherweise bestätigten die PMI in Europa ihren Aufwärtstrend. Der Flash Eurozone PMI stieg zum fünften Monat in Folge und notierte bei 49.9 Punkten im März nach 49.2 im Vormonat. Auf Sektorebene boten Energie (+9.4%), Immobilien (+8.3%) und Einzelhandel (+7.7%) die beste Performance, derweil Körperpflege-, Drogerie- und Lebensmittelgeschäfte (-3.9%), Technologie (-3.3%) und Reisen & Freizeit (-0.9%) am schlechtesten abschnitten.

Vor diesem Hintergrund schloss der Fonds 5.0% (EUR / B-Anteile) fester und übertraf seine Benchmark um 118 Bp. Die Q1-Performance beträgt 9.7%, womit der Fonds 624 Bp besser als der Vergleichsindex abschneidet.

Grösste Verlierer im März waren BESI (-15.1%), Sopra Steria (-5.2%) und Do & Co (-3.8%). BESI litt unter Gewinnmitnahmen, da sich die Einführung seiner hybriden Klebesysteme für Speicherchips möglicherweise verzögert. Die Chipindustrie scheint auf kurze Sicht das Thermokompressionsbonden (TCB) zu bevorzugen, ein zwar kostengünstigeres Verfahren, das aber vor allem mit Blick auf Bandbreite und Leistung weniger effektiv ist. Sopra Steria geriet in den Sog der zuvor von Accenture veröffentlichten schwachen Guidance. Sopra Steria hatte einen verhaltenen Jahresstart kommuniziert, stellt aber ab dem Q2 2024 ein beschleunigtes Wachstum in Aussicht. Das Unternehmen fokussiert sich nach der Veräusserung seines Bankensoftware-Geschäfts vollständig auf europäische IT-Services und dürfte sich als echte Alternative zu den globalen Anbietern in Europa etablieren. Nach seiner starken Kursentwicklung seit Jahresbeginn hat der internationale Catering-Spezialist Do & Co unter Gewinnmitnahmen gelitten. Uns gefällt der Investment Case nach wie vor.  Das Unternehmen zeichnet sich durch klare Wettbewerbsvorteile in einem sich konsolidierenden Markt aus, was zu Marktanteilsgewinnen und einer höheren Rentabilität führen sollte.

Die besten Performer im Berichtsmonat waren Fuchs (+16.6%), CTT Systems (+15.8%) und Bankinter (+17.4%). Fuchs legte bessere Zahlen für Q4 vor als erwartet vor und übertraf mit einem organischen Wachstum von 3%, einer Margensteigerung um 240 Bp und einem sehr kräftigen Cashflow von EUR 465 Mio. seine eigene Prognose deutlich. Das Unternehmen präsentiert zwar leicht enttäuschende Zielvorgaben für 2024, bekräftigte aber sein für 2025 angestrebtes EBIT von EUR 500 Mio., was auf ein Steigerungspotenzial von rund 5% ggü. den Konsensschätzungen schliessen lässt. CTT, der schwedische Spezialist für Flugzeug-Luftbefeuchtungssysteme, legte starke Jahreszahlen mit einem organischen Umsatzplus von 21% und einem EBIT-Wachstum von 52% vor. Dank seiner Monopolstellung ist das Unternehmen gut positioniert, um sowohl von der sich erholenden Nachfrage in der Luft- und Raumfahrtindustrie als auch von der zunehmenden Verbreitung von Luftbefeuchtern für Flugzeuge zu profitieren. Die spanische Bankinter sowie der Bankensektor waren Nutzniesser der Kombination aus höheren langfristigen Zinsen und positiven Makrodaten. Bankinter wird mit einem KGV von 7x gehandelt bei einer Dividendenrendite von 7%, der eine Ausschüttungsquote von 50% zugrunde liegt.   

Langsam wird das schlummernde Potenzial europäischer Aktien klar. Davon profitieren auch europäische Small und Mid Caps. Der Einstiegszeitpunkt ist attraktiv, denn sie handeln erstmals seit 2008 bewertungstechnisch günstiger als Large Caps. Die massive Bewertungslücke spricht für Europa mit einem Forward-PE von 14x verglichen mit 21x für den S&P 500. Welche Faktoren könnten eine Neubewertung auslösen? China steht besser da als angenommen und wartete mit einigen positiveren Makrodaten auf. Der Caixin China General Manufacturing PMI stieg im März auf 51.1 Punkte. Es ist der fünfte Monat in Folge mit einer Zunahme der Aktivitäten im verarbeitenden Gewerbe. Auch die Kupferpreise stiegen auf ein 11-Monats-Hoch.  Zudem befindet sich die EZB gegenüber dem Fed in einer weniger verzwickten Lage. Die Konjunkturzyklen in den USA und Europa haben sich in den vergangenen 6-12 Monaten deutlich voneinander entkoppelt, und während die Wachstumserwartungen in den USA steigen, verhält es sich in Deutschland und grossen Teilen Europas genau umgekehrt. Ferner zeigte der BofA Global Fund Survey im März den grössten Zuwachs an Allokationen in europäische Aktien seit Juni 2020. Nachdem der Markt für Small und Mid Caps drei Jahre in Folge Geldabflüsse erlitten hat, ist nun der Zeitpunkt, einen Wiedereinstieg in Erwägung zu ziehen.

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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten für die jeweilige Anteilsklasse über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000 über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50 (5%) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. Die Referenz-Benchmark dieser Klasse dient ausschliesslich dem Performancevergleich (reinvestierte Dividenden). Keine Benchmark ist direkt mit einem Teilfonds identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Teilfonds, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entsteht. Alle Angaben in Basiswährung in %, berechnet nach der Total-Return / BVI-Methode.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Awards

  • Co-Lead Portfolio Manager

    Birgitte Olsen

    Birgitte Olsen, CFA, Senior Portfolio Manager Aktien Europa, trat 2008 bei Bellevue Asset Management ein. Davor war sie über neun Jahre bei Generali Investments in Köln als Stellv. Leiterin für das Portfolio Management Aktien Europa zuständig. Als Fund Manager (DE und Skandinavien) arbeitete sie 1997 und 1998 bei Vontobel Asset Management in Zürich. Birgitte Olsen startete ihre Karriere in der Finanzbranche 1994 als Sell-Side Analyst bei der Bank am Bellevue für die Sektoren Versicherungen und Pharma. Sie hat ein Studium in Finanz- und Rechnungswesen an der Universität St. Gallen abgeschlossen.
  • Co-Lead Portfolio Manager

    Laurent Picard

    Laurent Picard kam 2018 zu Bellevue Asset Management. Zuvor war er als Finanzberater für Start-up-Unternehmen aus dem Internet- und Technologiesektor tätig. Von 2009-2016 war er bei Société Générale als Senior Equity Research Analyst für den Mediensektor beschäftigt. Davor bekleidete er bei UBS Warburg eine Position als Aktienanalyst für den Sektor IT-Services und Software und als Strategiespezialist für den französischen Aktienmarkt. Laurent Picard hat den Masterstudiengang in Finanztechnik an der Universität Paris X und der ESSEC Business School absolviert.
  • Portfolio Manager

    Michel Keusch

    Michel Keusch trat 2007 bei Bellevue Asset Management ein. Zuvor war er von 2003 bis 2007 bei Crédit Agricole Cheuvreux als Senior Analyst für Consumer Goods und Services tätig. Zwischen 1996 und 2003 arbeitete er als Senior-Aktienanalyst für Consumer Goods and Services bei Credit Suisse First Boston. Erste berufliche Erfahrung in der Consumer-Goods-Industrie sammelte Michel Keusch im Brand Management von Procter & Gamble und bei Fromageries Bel. Michel Keusch besitzt ein DESS/MBA in International Management der Universitäten von Strassburg, FRA, und Bath, UK.
  • Senior Product Specialist

    Loreno Ferrari

    Loreno Ferrari kam 2018 zu Bellevue Asset Management und ist als Senior Produktspezialist tätig. Zuvor war er 3 Jahre als Investment Specialist bei UBS Asset Management und 8 Jahre bei der Zürcher Kantonalbank, zuletzt als Investment Advisor, tätig. Loreno hält einen Bachelor of Science (BSc) ZFH in Betriebsökonomie mit der Vertiefung in Banking and Finance. Zudem ist er Certified International Investment Analyst (CIIA) und hält das Certificate in ESG Investing von CFA Institute.
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