Bellevue Medtech & Services (CH)
Mit Medtech & Services investieren Sie in 10% des globalen Bruttosozialprodukts und erhalten Zugang zum Gesundheitswesen ohne Medikamente
Unternehmen verfügen über ein überdurchschnittliches und stetiges Gewinnwachstum gegenüber Gesamtmarkt
Medizintechnikunternehmen erhalten einen Wachstums- und Ertragsschub durch die Digitalisierung im Gesundheitswesen
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. CH0034334737
Der Fonds investiert weltweit in Aktien von Unternehmen des Medizintechnik- und Gesundheitsdienstleistungssektor. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse, wobei insbesondere der medizinische Nutzen, das Sparpotenzial für das Gesundheitswesen sowie das erwartete Marktpotenzial der entsprechenden Produkte und Services vertieft untersucht werden.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 02.06.2023)
NAV: CHF 3'400.55 (31.05.2023)
Rollierende Wertentwicklung (01.06.2023)
AA-CHF | Benchmark | |
01.06.2022 - 01.06.2023 | -1.54% | -3.91% |
01.06.2021 - 01.06.2022 | -0.50% | 3.35% |
29.05.2020 - 01.06.2021 | 16.79% | 18.78% |
31.05.2019 - 29.05.2020 | 15.50% | 16.18% |
Annualisierte Wertentwicklung (01.06.2023)
AA-CHF | Benchmark | |
1 Jahr | -1.54% | -3.91% |
3 Jahre | 4.58% | 5.64% |
5 Jahre | 6.67% | 7.74% |
10 Jahre | 11.89% | 12.17% |
Seit Auflage p.a. | 8.44% | 8.16% |
Kumulierte Wertentwicklung (01.06.2023)
AA-CHF | Benchmark | |
1M | -1.01% | -1.35% |
YTD | -3.46% | -1.74% |
1 Jahr | -1.54% | -3.91% |
3 Jahre | 14.41% | 17.96% |
5 Jahre | 38.13% | 45.22% |
10 Jahre | 207.89% | 215.71% |
Seit Auflage | 244.33% | 231.01% |
Jährliche Wertentwicklung
AA-CHF | Benchmark | |
2022 | -12.56% | -11.48% |
2021 | 25.45% | 24.57% |
2020 | 6.56% | 9.32% |
2019 | 22.01% | 24.44% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds investiert weltweit in Aktien von Unternehmen des Medizintechnik- und Ge-sundheitsdienstleistungssektors. Der Fonds erschliesst dem Investor ein attraktives Investment in den Healthcare-Sektor ohne dabei in Medikamentenhersteller zu investieren. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren auf profitable, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | Zürcher Kantonalbank |
Fund Administrator | Swisscanto Fondsleitung AG |
Auditor | Ernst & Young AG |
Lancierungsdatum | 03.03.2008 |
Jahresabschluss | 30. Sep |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 1.80% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 2.50% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | CH0034334737 |
Valoren-Nummer | 3433473 |
Bloomberg | ADAGMED SW |
WKN | A0RAUP |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Anlagefonds nach Schweizer Recht |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.05.2023, Basiswährung CHF)
Beta | 1.19 |
Volatilität | 20.80 |
Tracking Error | 5.60 |
Active Share | 31.79 |
Korrelation | 0.98 |
Sharpe ratio | 0.32 |
Information ratio | -0.14 |
Jensen's alpha | -2.27 |
Anzahl POS. | 40 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Medizintechnikunternehmen erhalten einen Wachstums- und Ertragsschub durch die Digitalisierung im Gesundheitswesen.
- Fokussierung auf profitable, liquide Mid- und Large-Cap-Unternehmen mit einem etablierten Produktportfolio sowie schnell wachsende Small-Cap-Unternehmen mit Spitzentechnologieangebot.
- Managed Care profitiert von der Privatisierung des Krankenversicherungswesens und der Senkung der Behandlungskosten.
- Minimalinvasive Techniken auf dem Vormarsch – kürzere Behandlungszeiten senken Gesundheitskosten.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen könnten, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Die dadurch erhöhten Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Die Performance des Fonds wurde im April hauptsächlich von über den Erwartungen liegenden Erstquartalszahlen geprägt. Massgebend waren vor allem die stärkere Erholung als erwartet der Operationsvolumen und die solide Kostenkontrolle der Unternehmen.
Die grösste US-Spitalkette HCA Healthcare (+6.4%), mit 182 Krankenhäusern in 20 US-Bundesstaaten, hat positiv zur absoluten und relativen Performance beigetragen. HCA hat aufgrund einer starken Erholung bei den chirurgischen Eingriffen und tieferen Personalkosten die Gewinnerwartungen der Investoren übertroffen und konnte die Umsatz- und Gewinnprognosen für 2023 erhöhen.
Die US-Krankenversicherer Molina (+8.7%), Humana (+6.7%), Centene (+6.5%), UnitedHealth (+1.7%), Elevance (-0.5%) und Cigna (-3.2%) entwickelten sich mehrheitlich positiv und trugen absolut und relativ zur Portfolioperformance bei. Mit Ausnahme von Cigna haben alle Krankenversicherer ihre Erstquartalsergebnisse bereits vorgelegt, konnten die Gewinnerwartungen übertreffen und haben die Gewinnprognosen für 2023 erhöht. Dies bestätigt unsere These, dass die Managementteams die Erholung der Operationsvolumen sehr gut bei der Festlegung der Prämien berücksichtigt haben. Die Ankündigung von Joe Biden, für eine zweite Amtszeit zu kandidieren, geht mit einem geringeren politischen Risiko für die Krankenversicherer einher.
Gerüchte, dass Boston Scientific (+1.7%) den Aktionären des Medizintechnikunternehmens Shockwave Medical (+30.7%) ein Übernahmeangebot unterbreiten könnte, trieb den Aktienkurs von Shockwave in die Höhe. Shockwave stellt intravaskuläre Lithotripsie (IVL)-Katheter zur Behandlung von verkalkten Plaques bei Patienten mit peripheren und koronaren Gefässerkrankungen her.
Die Medizintechnikunternehmen Intuitive Surgical (+15.1%), Inspire Medical (+11.6%), Abbott (+7.1%), Edwards Lifesciences (+3.8%) und Boston Scientific haben absolut und relativ zur Portfolioperformance beigetragen. Die Erstquartalsergebnisse der grosskapitalisierten und breit diversifizierten Unternehmen Intuitive, Abbott, Edwards Lifesciences und Boston Scientific haben aufgrund der starken Erholung der Operationsvolumen die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Investoren teilweise signifikant übertroffen, gleichzeitig wurden die Umsatz- und Gewinnaussichten für 2023 erhöht. Deutliche Fortschritte beim Pflegepersonalbestand, eine geringere Sterblichkeit älterer Menschen und eine sinkende Angst älterer Patienten vor einer Ansteckung mit dem Coronavirus im Krankenhaus sind die Haupttreiber der Erholung der Operationsvolumen. Align Technology (-4.9%), der Marktführer für transparente Aligner aus Kunststoff zur Behandlung von Zahnfehlstellungen, konnte die überhöhten Erwartungen der Investoren nicht erfüllen.
Die «Life Sciences Tools»-Unternehmen Danaher (-8.2%) und Thermo Fisher (-6.0%) belasteten die Portfolioperformance. Danaher musste die Wachstumserwartungen für 2023 seines «Bioprocessing»-Geschäfts aufgrund der gesunkenen Nachfrage der Biotech- und Pharmaunternehmen zurücknehmen. Thermo Fisher veränderte die Umsatzprognosen zwar nicht, leidet aber ebenfalls unter der gesunkenen Nachfrage der Medikamentenhersteller.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen