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Als professionelle/institutionelle Kunden gelten Kunden gemäss Art. 4 Abs. 3-5 und Art. 5 Abs. 1 und 3- 4 FIDLEG sowie Art. 10 Abs.3 und 3ter KAG i.V.m. Art. 6a KKV

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Generelles

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Die auf diesen Sites enthaltenen oder beschriebenen Informationen, Produkte, Daten, Dienstleistungen, Tools und Unterlagen ("Inhalte der Sites") dienen zu reinen Informationszwecken und stellen weder eine Werbung oder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf) von Anteilen, zur Tätigung einer Transaktion oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar.

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Um festzustellen, ob die Anlage in Anteile eines bestimmten Produktes Ihren spezifischen Bedürfnissen und Risikovorstellungen entspricht, empfehlen wir Ihnen die Kontaktaufnahme mit einem unabhängigen Finanzberater. Ausserdem empfehlen wir Ihnen, einen unabhängigen Steuerberater zu konsultieren, um sich im Hinblick auf Ihre persönlichen Umstände über die mit einer spezifischen Anlage verbundenen steuerlichen Regelungen in Ihrer Rechtsordnung zu informieren. Insbesondere Steuerabkommen sind abhängig von individuellen Umständen und können sich ändern.

Für Investoren aus Grossbritannien gilt insbesondere, dass der Anlegerschutz im Rahmen des „Financial Services Compensation Scheme“ nicht für Anlagen in diese Fonds gilt.

Performance

Die vergangene Kursentwicklung ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Anlagevermögens. Der Wert von Anlagen kann Schwankungen unterworfen sein, und die Anleger erhalten unter Umständen nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Die Performancedaten werden berechnet ohne dass Kommissionen und Kosten berücksichtigt werden, die aufgrund von Zeichnungen und Rücknahmen anfallen. Diese Kosten wirken sich negativ auf die Performance aus. Auch Wechselkursschwankungen können den Wert einer Anlage steigern oder verringern.

Zielgruppe der Sites

Die Sites richten sich ausschliesslich an juristische und natürliche Personen mit Sitz oder Wohnsitz in Ländern, in denen die Anlagefonds bzw. die dazu gehörigen Teilfonds oder Anteilklassen der Bellevue Group AG zum öffentlichen Anbieten oder Verkaufen gemäss der anwendbaren lokalen Gesetzgebung ordnungsgemäss zugelassen bzw. berechtigt sind. Derzeit sind die Fonds in folgenden Ländern zum öffentlichen Anbieten zugelassen: Luxemburg, Schweiz, Deutschland, Österreich, Spanien und Portugal. In allen übrigen Ländern dürfen die Fonds nur gemäss lokalen Gesetzen über “Private Placements“ abgegeben werden.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Alternative Fondsprodukte in keinem Land zum öffentlichen Angebot zugelassen sind und dass diese deshalb nur und ausschliesslich institutionellen Investoren und sogenannten qualifizierten Privatinvestoren angeboten werden.

Die auf den Sites zur Verfügung gestellten Informationen und Dienste sind nicht zum Vertrieb an oder zur Verwendung durch natürliche oder juristische Personen in Rechtsordnungen oder Ländern bestimmt, in denen das Anbieten oder die Nutzung gegen die lokale Gesetzgebung oder Vorschriften verstösst, oder in den die Bellevue Group Registrierungsanforderungen in dieser Rechtsordnung oder diesem Land unterworfen würde. Natürliche und juristische Personen, für welche diese Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Site zugreifen bzw. diese nicht nutzen.

Die Bellevue Anlagefonds sind insbesondere NICHT für das öffentliche Anbieten oder den Verkauf in den Vereinigten Staaten gemäss dem US-Investment Company Act von 1940 oder dem US-Securities Act von 1933,  Kanada, Japan, Taiwan, Malaysia, Hongkong oder Israel entsprechend den dort geltenden Gesetzen zugelassen. Aus diesem Grund wird grossen Wert darauf gelegt, dass diese Sites nicht an juristische oder natürliche Personen gerichtet sind, die ihren Sitz oder Wohnsitz in den bezeichneten Ländern, deren Territorien oder abhängigen Gebieten haben oder die aufgrund ihrer Staatsbürgerschaft oder eines vergleichbaren Status dem Recht eines dieser Länder unterliegen.

Fondsunterlagen Luxemburger Fonds:

Bellevue SICAV: Alle relevanten Fondsunterlagen (wie insbesondere die Rechtsprospekte, Wesentliche Anlegerinformationen („KID“) und die letzten Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos unter den folgenden Adressen erhältlich: Luxemburg: Bellevue Funds (Lux) SICAV, Centre Etoile, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Vertreter in der Schweiz (für Anlagefonds mit Domizil Luxemburg): Waystone Fund Services (Switzerland) SA, Avenue Villamont 17, CH-1005 Lausanne . Zahlstelle in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Österreich: Zahl- und Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing Ltd., SouthPoint, Herbert House, Harmony Row, Grand Canal Dock, Dublin 2, Ireland. Deutschland: Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing Ltd., SouthPoint, Herbert House, Harmony Row, Grand Canal Dock, Dublin 2, Ireland.Spanien: Vertretung: atl Capital, Calle de Montalbán 9, ES-28014 Madrid - CNMV unter der Nummer 938. 

Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH: Den Verkaufsprospekt, die Rechenschaftsberichte sowie die wesentlichen Anlegerinformationen in deutscher Sprache erhalten Sie kostenlos bei der Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, sowie bei Banken und Finanzberatern. Zahlstelle in der Schweiz ist DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Vertreter in der Schweiz ist IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, PO Box, CH-8022 Zürich. Die wesentlichen Anlegerinformationen, den Jahres- und Halbjahresbericht und den Verkaufsprospekt des Fonds erhalten Sie in der Schweiz kostenlos beim Vertreter sowie auch bei der Zahlstelle.

Fondsunterlagen Bellevue Entrepreneur Switzerland

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Effektenfonds schweizerischen Rechts können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: PMG Fonds Management AG, Dammstrasse 23, 6300 Zug oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht; Liechtenstein: Banque Pasche (Liechtenstein) SA, Austrasse 61, FL-9490 Vaduz.

Fondsunterlagen BEllevue Fonds nach Schweizer Recht und Bellevue Healthcare Strategy

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: Swisscanto Fondsleitung AG, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht.

Fondsunterlagen StarCapital Equity Value plus, StarCapital Multi Income, StarCapital Strategy 1 und StarCapital Dynamic Bonds

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, https://www.ipconcept.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.ipconcept.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen Bellevue Option Premium

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, D-60486 Frankfurt am Main, https://www.universal-investment.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen StarCapital Premium Bonds plus   
Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("KID") das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Donner & Reuschel AG, Ballindamm 27, 20095  Hamburg, https://www.donner-reuschel.de, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 

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Bellevue Entrepreneur Swiss Small & Mid (Lux)

Eigentümer- bzw. familiengeführte Unternehmen denken in Generationen, nicht in Quartalen

Solide Bilanzen, hohe Innovationskraft und Sicherheitsbewusstsein wirken sich positiv auf den Aktienkurs aus

Unternehmen überzeugen mit hohen ESG-Scores

In 90 Sekunden erklärt

Bitte wählen Sie eine Anteilsklasse:

Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.

Investment-Fokus

ISIN-Nr. LU1477743469

Der Fonds investiert in börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in der Schweiz, welche von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit min. 20% der Stimmrechtsanteile massgeblich beeinflusst werden. Das Management-Team identifiziert mittels eines fundamentalen Bottom-up-Ansatzes die attraktivsten Unternehmen und konstruiert ein über Sektoren und Stil (Value, GARP, Growth) diversifiziertes Portfolio.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 02.10.2023)

NAV: CHF 170.63 (28.09.2023)


Fonds (Brutto)
01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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I-CHF
Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (30.09.2023)

I-CHFBenchmark
30.09.2022 - 30.09.202310.59%11.26%
30.09.2021 - 30.09.2022-30.62%-26.38%
30.09.2020 - 30.09.202134.11%27.92%
30.09.2019 - 30.09.202019.50%6.83%

Annualisierte Wertentwicklung (30.09.2023)

I-CHFBenchmark
1 Jahr10.59%11.26%
3 Jahre0.95%1.57%
5 Jahre2.56%2.08%
Seit Auflage p.a.4.80%5.16%

Kumulierte Wertentwicklung (30.09.2023)

I-CHFBenchmark
1M-3.42%-4.11%
YTD3.45%3.68%
1 Jahr10.59%11.26%
3 Jahre2.89%4.78%
5 Jahre13.49%10.82%
Seit Auflage37.78%41.09%

Jährliche Wertentwicklung

I-CHFBenchmark
2022-28.69%-24.02%
202125.23%22.19%
202020.36%8.07%
201926.80%30.42%

Investment-Fokus

Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an und investiert in börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in der Schweiz, welche von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit mindestens 20% der Stimmrechtsanteile kontrolliert werden. Die Eigenschaften solcher Unternehmen – fokussiertes Geschäftsmodell, kurze Entscheidungswege und starke Unternehmerkultur – führen zu Innovationseffizienz, hoher Produktqualität sowie starker Kundenbindung und sie wirken sich nachweislich positiv auf den Aktienkurs aus. Das erfahrene und in Unternehmerkreisen breit vernetzte Management Team identifiziert mittels eines fundamentalen Bottom-up-Ansatzes die attraktivsten eigentümergeführten Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung und konstruiert aus 35 bis 45 Titeln ein über Sektoren und Stil (Value, GARP, Growth) diversifiziertes Portfolio. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele. Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Der Fonds hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er eignet sich daher besonders für Investoren mit einem Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren, die ihr Portfolio durch Anlagen in schweizerische eigentümergeführte Unternehmen diversifizieren wollen. Der Fonds weist die typischen Risiken auf, die sich aus Aktienanlagen ergeben.

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankRBC Investor Services, Luxembourg
Fund AdministratorRBC Investor Services, Luxembourg
AuditorPriceWaterhouseCoopers
Lancierungsdatum30.11.2016
Jahresabschluss30. Jun
NAV BerechnungTäglich "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist15:00 CET
Management Fee0.90%
Ausgabeaufschlag (max.)5.00%
ISIN-NummerLU1477743469
Valoren-Nummer33635329
BloombergBVBESIC LX
WKNA2ASDE
Gesamtkostenquote (TER)1.37% (29.09.2023)

Rechtliche Informationen

RechtsformLuxembourg UCITS V SICAV
SFDR KategorieArtikel 8
Redemption periodTäglich

10 größte Positionen

Lindt & Sprüngli
Straumann
Burckhardt Compression
Kardex
SIG Combibloc Group
Roche
Aryzta
SFS Group
VZ Holding
LEM
3.6%
3.5%
3.3%
3.1%
3.1%
3.1%
3.0%
2.9%
2.9%
2.7%

Marktkapitalisierung

0 - 1 bn
1 - 2 bn
2 - 5 bn
5 - 15 bn
15 - 20 bn
> 20 bn
Others
8.5%
14.7%
29.1%
26.6%
2.7%
15.9%
2.7%

Aufteilung nach Sektoren

Industrie
Basiskonsumgüter
Finanzwesen
IT
Gesundheitswesen
Konsumgüter
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Flüssige Mittel
33.8%
13.7%
13.0%
12.2%
9.5%
6.9%
5.4%
5.5%

Chancen

  • Überdurchschnittliches Wachstum getrieben durch starke Innovation und gute Preissetzungsmacht.
  • Höhere operative Rentabilität als "Champion in der Nische" gepaart mit hohem Kostenbewusstsein.
  • Konservativere Finanzierung, geringere Verschuldung und höhere Risikofähigkeit im Vergleich zu Nicht-Familienunternehmen.
  • Mehrfach ausgezeichnetes Management Team mit langjährigem Erfolgsausweis bei eigentümergeführten Investitionen.
  • „Entrepreneurs for Entrepreneurs“ – die Bellevue Group zählt selbst zu den eigentümergeführten Unternehmen und ist mehrheitlich im Besitz der Mitarbeiter.

Risiken

  • Der Fonds investiert in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
  • Aktien kleinerer Unternehmen werden generell in geringerem Umfang gehandelt und unterliegen grösseren Preisschwankungen als grössere Unternehmen.
  • Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
  • Bei eigentümergeführten Unternehmen besteht zusätzlich das Risiko im Rahmen der Nachfolgeregelung.
  • Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.

Schweizer Small und Mid Caps schlossen den Juli gemessen am SPIEX 1.4% fester und schnitten auch dank des ermutigenden rückläufigen Inflationstrends in den USA besser als der breiter gefasste Schweizer Markt (SPI +0.4%) ab. Die US-Wirtschaft zeigt Anzeichen einer sukzessiven Abkühlung, was die These einer sanften Landung der Konjunktur weiter untermauert. In Europa verharrte die Teuerungsrate weiterhin auf hohem Niveau, wobei die Kerninflation mit 5.5% MOM auf der Stelle trat und sich nahe ihres Rekordhochs von 5.7% im März bewegte. Der Composite PMI für die Eurozone fiel im Juli auf 48.9 Zähler nach 49.9 im Vormonat, wobei der Dienstleistungssektor 51.1 (52.0 im Juni) und die Industrie 42.7 (43.4) Punkte verbuchten. Vor diesem Hintergrund hoben Fed und EZB ihren Leitzins im Berichtsmonat jeweils um weitere 25 Basispunkte an, und weitere Zinserhöhungen wurden nicht ausgeschlossen. Die Zinsen amerikanischer und deutscher Staatsanleihen stiegen, wobei die Renditen 10-jähriger Papiere wieder Jahreshöchststände erreichten, sich gleichzeitig aber eine ermutigende Versteilerung entlang der Kurve abzeichnete. In China hat der Ständige Ausschuss des Politbüros neue Lockerungsmassnahmen verabschiedet, weder sehr umfassend noch zielgerichtet, aber ausreichend, um eine positive Marktreaktion auszulösen. Auf Sektorebene waren Einzelhandel (+9.7%), Finanzdienstleistungen (+8.3%) und Chemie (+7.6%) die besten Performer, während Medien (-5.7%), Nahrungsmittel, Getränke & Tabak (-4.4%) und Versorger (-1.4%) am stärksten einbüssten.

Vor diesem Hintergrund legte der Fonds im Berichtsmonat 0.3% zu (+10.5%, YTD, CHF / B-Anteile), verfehlte jedoch seine Benchmark um 114 Bp (-108 Bp, YTD).

Grösste Verlierer im Juli waren SFS (-12.2%), LEM Holding (-4.0%) und Montana Aerospace (-5.1%). SFS senkte seine Unternehmensprognose 2023 in Anbetracht etwas schwächerer Halbjahreszahlen als erwartet. Ein negativer Mix und ein schwaches Elektronikgeschäft belasteten die Margen. Hierbei handelt es sich unseres Erachtens nicht um strukturelle Probleme und wir erwarten eine konjunkturbedingte Verbesserung, da der Lagerabbau auf den Elektronik- und Industriemärkten zu Ende geht. LEM Holding veröffentlichte sehr starke Quartalszahlen mit einem Umsatz- und EBIT-Wachstum von 24% bzw. 34%, während die Auftragseingänge infolge einer Normalisierung der Lieferketten zurückgingen. Dieser Rückgang kam nicht überraschend und war von der Unternehmensführung frühzeitig kommuniziert worden, aber Anleger reagierten dennoch negativ. Wir nutzten die Gelegenheit, um unsere Position in der Aktie aufzustocken. LEM Holding ist klarer Nutzniesser des steigenden Bedarfs an Elektrifizierung und die Bewertungskennzahlen dürften mit einsetzendem Wachstum rasch unter den langjährigen Durchschnitt fallen. Auch wenn die Zahl der Neubestellungen auf der Pariser Luftfahrtschau einige Anleger enttäuscht haben mag, gibt es keine Anzeichen für eine nachlassende Nachfrage nach neuen Flugzeugen, während sich der Zustand der Lieferketten schrittweise verbessert. Das dürfte Montana Aerospace, einem vertikal integrierten Hersteller von Leichtbaukomponenten aus Metall für Luftfahrt und E-Mobilität, zugutekommen.

Die drei besten Aktien im Berichtsmonat waren Sulzer (+11.2%), Gurit (+12.1%) und Kardex (+8.5%).

Sulzer übertraf mit seinen Zweitquartalszahlen den Konsens und korrigierte seine Prognosen für Auftragseingänge, Umsatz und Rentabilität nach oben. Das Unternehmen profitiert von positiven Nachfragetrends in sämtlichen Endmärkten und wir warten auf die Neuigkeiten anlässlich des bevorstehenden Kapitalmarkttages und der Strategieüberprüfung durch das neue Management. Nach einer zunächst enttäuschenden Performance 2023 erholte sich Gurit im Vorfeld der für August vorgesehenen Bekanntgabe der Halbjahreszahlen. Sein hochmargiger Geschäftsbereich Tooling, der gewöhnlich als Frühindikator für die Nachfrage am Markt dient, verzeichnete im Q1 2023 beachtliches Wachstum (+24.1% org.), was letztlich auf ein baldiges Ende des Zyklustiefpunktes schliessen lassen könnte. Kardex legte starke Halbjahreszahlen vor. Angesichts einer soliden Nachfrage nach Intralogistik-Produkten und dank einer Verbesserung der Bruttomarge (+150 Bp) und einer strikten Kostenkontrolle stiegen der Auftragsbestand um 17%, der Umsatz um 30% und das EBIT um 81%. Dies führte zu einer deutlichen Anhebung der Konsensschätzungen, welche die Abwärtsrevisionen der vergangenen 18 Monate wettmachte. Das EPS 2023 hat zwar wieder historische Höchststände erreicht, aber die Aktie von Kardex bleibt ungeachtet einer ausgezeichneten operativen Performance weiterhin 25% hinter ihrem Höchststand zurück.

Paul Samuelson konstatierte 1982, dass der Aktienmarkt fünf der letzten neun Rezessionen vorhergesagt hat. Im derzeitigen Fall liegt die Lage jedoch insofern anders, als dass die Börsen stetig steigen, während die Ökonomen selten pessimistischer waren. Und es scheint mit Blick auf die zunehmende Wahrscheinlichkeit, dass dem Fed eine sanfte Landung gelingt, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Börsen nach oben zeigt. Lediglich die deutsche Wirtschaft befindet sich in einer technischen, aber milden Rezession. In der Schweiz ist die Inflation auf 1.6% gesunken und es wird für 2023 nach wie vor ein BIP-Wachstum von rund 1% erwartet. Mehr als die Hälfte der Unternehmen haben ihre Halbjahreszahlen vorgelegt und der Anteil der Unternehmen, die die Erwartungen übertroffen haben, fällt überdurchschnittlich hoch aus. Das Umfeld ähnelt jenem des Q1 2023 und ist durch niedrigere Vergleichszahlen und weiterhin gute Fundamentaldaten gekennzeichnet. Mit Ausnahme von Immobilien, Rohstoffen und Verbrauchsgütern verzeichnen alle Sektoren ein positives EPS-Wachstum.      

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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten für die jeweilige Anteilsklasse über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000 über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50 (5%) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. Die Referenz-Benchmark dieser Klasse dient ausschliesslich dem Performancevergleich (reinvestierte Dividenden). Keine Benchmark ist direkt mit einem Teilfonds identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Teilfonds, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entsteht. Alle Angaben in Basiswährung in %, berechnet nach der Total-Return / BVI-Methode.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Ratings

    • Co-Lead Portfolio Manager

      Birgitte Olsen

      Birgitte Olsen, CFA, Senior Portfolio Manager Aktien Europa, trat 2008 bei Bellevue Asset Management ein. Davor war sie über neun Jahre bei Generali Investments in Köln als Stellv. Leiterin für das Portfolio Management Aktien Europa zuständig. Als Fund Manager (DE und Skandinavien) arbeitete sie 1997 und 1998 bei Vontobel Asset Management in Zürich. Birgitte Olsen startete ihre Karriere in der Finanzbranche 1994 als Sell-Side Analyst bei der Bank am Bellevue für die Sektoren Versicherungen und Pharma. Sie hat ein Studium in Finanz- und Rechnungswesen an der Universität St. Gallen abgeschlossen.
    • Co-Lead Portfolio Manager

      Michel Keusch

      Michel Keusch trat 2007 bei Bellevue Asset Management ein. Zuvor war er von 2003 bis 2007 bei Crédit Agricole Cheuvreux als Senior Analyst für Consumer Goods und Services tätig. Zwischen 1996 und 2003 arbeitete er als Senior-Aktienanalyst für Consumer Goods and Services bei Credit Suisse First Boston. Erste berufliche Erfahrung in der Consumer-Goods-Industrie sammelte Michel Keusch im Brand Management von Procter & Gamble und bei Fromageries Bel. Michel Keusch besitzt ein DESS/MBA in International Management der Universitäten von Strassburg, FRA, und Bath, UK.
    • Portfolio Manager

      Laurent Picard

      Laurent Picard kam 2018 zu Bellevue Asset Management. Zuvor war er als Finanzberater für Start-up-Unternehmen aus dem Internet- und Technologiesektor tätig. Von 2009-2016 war er bei Société Générale als Senior Equity Research Analyst für den Mediensektor beschäftigt. Davor bekleidete er bei UBS Warburg eine Position als Aktienanalyst für den Sektor IT-Services und Software und als Strategiespezialist für den französischen Aktienmarkt. Laurent Picard hat den Masterstudiengang in Finanztechnik an der Universität Paris X und der ESSEC Business School absolviert.
    • Senior Product Specialist

      Loreno Ferrari

      Loreno Ferrari kam 2018 zu Bellevue Asset Management und ist als Senior Produktspezialist tätig. Zuvor war er 3 Jahre als Investment Specialist bei UBS Asset Management und 8 Jahre bei der Zürcher Kantonalbank, zuletzt als Investment Advisor, tätig. Loreno hält einen Bachelor of Science (BSc) ZFH in Betriebsökonomie mit der Vertiefung in Banking and Finance. Zudem ist er Certified International Investment Analyst (CIIA) und hält das Certificate in ESG Investing von CFA Institute.
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