Bellevue Sustainable Healthcare (Lux)
Nachhaltigkeit und Gesundheit vereint im Portfolio: Erster Healthcare Fonds, der unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien verwaltet wird
Investitionen in die weltweit 40 attraktivsten Healthcare-Unternehmen, regional diversifiziert und subsektorübergreifend
Der Nachhaltigkeitsfilter umfasst einen "Best-in-Class"-Ansatz sowie die Anwendung eines strengen Ausschlussverfahrens
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1819585370
Der Fonds basiert auf dem Adamant Healthcare Index und investiert weltweit in Healthcare-Unternehmen. Neben dem etablierten Bottom-Up-Prozess werden Unternehmen unter der Berücksichtigung von gängigen Nachhaltigkeitskriterien selektiert. Hierfür kooperieren wir mit dem Nachhaltigkeitsspezialisten Sustainalytics.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 08.02.2023)
NAV: USD 164.60 (06.02.2023)
Rollierende Wertentwicklung (07.02.2023)
I-USD | Benchmark | |
07.02.2022 - 07.02.2023 | -3.53% | 0.53% |
05.02.2021 - 07.02.2022 | -5.15% | 9.49% |
07.02.2020 - 05.02.2021 | 27.82% | 13.41% |
07.02.2019 - 07.02.2020 | 18.17% | 20.15% |
Annualisierte Wertentwicklung (07.02.2023)
I-USD | Benchmark | |
1 Jahr | -3.53% | 0.53% |
3 Jahre | 5.36% | 7.66% |
Seit Auflage p.a. | 6.31% | 10.49% |
Kumulierte Wertentwicklung (07.02.2023)
I-USD | Benchmark | |
1M | 0.77% | -1.23% |
YTD | 1.76% | -1.02% |
1 Jahr | -3.53% | 0.53% |
3 Jahre | 16.96% | 24.83% |
Seit Auflage | 32.62% | 58.46% |
Jährliche Wertentwicklung
I-USD | Benchmark | |
2022 | -13.85% | -5.41% |
2021 | 6.70% | 19.80% |
2020 | 29.23% | 13.52% |
2019 | 24.51% | 23.24% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Bellevue Sustainable Healthcare Fonds investiert in nachhaltig geführte Gesund-heitsfirmen mit innovativen Geschäfts-modellen. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | RBC Investor Services, Luxembourg |
Fund Administrator | RBC Investor Services, Luxembourg |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 29.06.2018 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU1819585370 |
Valoren-Nummer | 41666672 |
Bloomberg | BBSHCIU LX |
WKN | A2JMRD |
Gesamtkostenquote (TER) | 2.15% (31.01.2023) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.01.2023, Basiswährung USD)
Beta | 0.75 |
Volatilität | 18.40 |
Tracking Error | 12.66 |
Active Share | 79.39 |
Korrelation | 0.77 |
Sharpe ratio | 0.38 |
Information ratio | -0.25 |
Jensen's alpha | -0.96 |
Anzahl POS. | 40 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Investitionen in die 40 attraktivsten Healthcare-Aktien global unter Berücksichtigung gängiger Kriterien hinsichtlich Nachhaltigkeit.
- Langjährig etablierte Bottom-Up-Expertise in Kombination mit dem umfassenden Research zu Nachhaltigkeit von Sustainalytics.
- Der Nachhaltigkeitsfilter umfasst einen "Best-in-Class"-Ansatz sowie die Anwendung eines strengen Ausschlussverfahrens.
- Proprietärer Anlageprozess: Halbjährliche Firmen-Evaluation und Rebalancing.
- Untergewichtung von Pharma sowie der USA im Vergleich zu den relevanten Healthcare-Indizes, sowie starker fokus auf Mid Caps.
Risiken
- Der Fonds investiert in Aktien. Aktien unterliegen starken Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Im letzten Monat des anspruchsvollen Jahres waren die globalen Börsen von Verkaufsdruck geprägt. Gemessen in USD büsste der umfassende Weltaktienindex MSCI World mit einer Performance von -4.3% an Wert ein. Der Gesundheitssektor, repräsentiert durch den MSCI World Healthcare Index, schloss zwar mit einem Minus von 1.2% ebenfalls in der Verlustzone ab, entwickelte sich allerdings – wie übrigens auch im Gesamtjahr 2022 – besser als der breite Aktienmarkt. Im Gegensatz zur direkten Benchmark lag der Bellevue Sustainable Healthcare (Lux) Fonds im Dezember zwar vorne, musste aber auch mit -0.6% (USD / I-Anteile) einen kleinen Dämpfer hinnehmen. Die Zinsschritte der verschiedenen Notenbanken zur Bekämpfung der Inflation wurden zwar weitestgehend, so wie sie publiziert wurden, von den Marktteilnehmern erwartet, doch die Verschärfung der Zinspolitik in Japan war doch eine gewichtige Ausnahme – und auch die Rhetorik betreffend weiteres Vorgehen vieler Notenbanken im Jahr 2023 trübte die Investorenstimmung auf breiter Front ein. Dieser ausschlaggebende Hintergrund sorgte für Kursrückgänge – sowohl in der Benchmark als auch im Portfolio. Der relativen Outperformance zuträglich war die weitere Erholung von chinesischen Portfoliofirmen, bedingt durch die Lockerung der Zero-COVID-Politik des Landes. Bei der ungarischen Fondsposition Gedeon Richter (+4.8%, Gesamtrendite in USD) gab es im Dezember sowohl Licht als auch Schatten. Gemeinsam mit dem Vertriebspartner Abbvie (nicht investiert) wurde zur Monatsmitte vermeldet, dass das Medikament Vraylar in den USA die wichtige Zusatzzulassung als Begleittherapie bei «Major Depressive Disorder» erhalten hat. Leider gab es am 24. Dezember jedoch auch ein unerwünschtes Weih-nachtsgeschenk: Die ungarische Regierung hat in ihrem Bemühen, die Löcher im Staatshaushalt zu stopfen, eine Sondersteuer für Arzneimittelhersteller auf der Grundlage der Nettoeinnahmen in den Jahren 2022 und 2023 eingeführt – und davon ist auch Gedeon Richter betroffen.
Als Grundlage des Fonds dient der seit 2007 erfolgreich geführte regelbasierte Investi-
tionsansatz von Bellevue, der auch durch den Adamant Global Healthcare Index abgebildet wird. Aus einem globalen Pool mit über 4000 notierten Gesundheitsaktien wird basierend auf einer Vorselektion ein Universum mit rund 600 Gesundheitswerten erarbeitet. Als Zusatzschritt zur herkömmlichen Methodologie wird bei den 600 investierbaren Aktien die Exponiertheit gegenüber ESG-Risiken geprüft, die den ökonomischen Wert eines Unternehmens beeinträchtigen könnten. Hier stützen wir uns auf das langjährige Fachwissen unseres Researchpartners Sustainalytics. Um in das Fondsportfolio zu gelangen, müssen die Unternehmen folgende Kriterien erfüllen: angemessenes ESG-Risikoprofil (Best-in-Class-Ansatz), keine schwerwiegenden ESG-relevanten Verstösse und Einhaltung der zehn Prinzipien des UN Global Compact. Bei kontroversen Geschäftsfeldern und -praktiken sind für die Aufnahme Ertragsschwellen definiert. Die Ergebnisse der Anwendung zeigen, dass etwa 40-50% der Titel unseren strengen Nachhaltigkeitsanforderungen genügen. Anschliessend wird die bewährte Faktorenanalyse nach vier quantitativen und vier qualitativen Parametern durchgeführt. Ziel ist die Selektion von Firmen, die günstig bewertet und wachstumsstark sind sowie eine aussergewöhnliche Wettbewerbsposition innehaben, um ihre führende Stellung auch zukünftig halten zu können. Aus der Analyse resultiert eine Portfoliostruktur bestehend aus den 40 nachhaltigsten Titeln, davon zehn pro Region (Westeuropa, Nordamerika, Japan/Ozeanien, Emerging Markets). In der Vergangenheit hat sich aufgrund der acht erhobenen Faktoren ein Fokus auf Mid Caps sowie eine Untergewichtung von Pharmawerten und der Region Nordamerika relativ zum MSCI World Healthcare Index ergeben. Die Umstellung findet auf halbjährlicher Basis statt.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
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