Bellevue Healthcare Strategy (Lux)
Investitionen in die weltweit 40 attraktivsten Healthcare-Aktien , regional diversifiziert und subsektorübergreifend
Profitiert vom Nachholbedarf in Emerging Markets als auch von der Innovation in Industrieländern
Starker Fokus auf werthaltige Mid Caps sowie Untergewichtung von Pharma-Aktien
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1587979334
Der Bellevue Healthcare Strategy Fonds investiert weltweit in Unternehmen des Gesundheitssektors mit innovativen Geschäftsmodellen. Darunter fallen Unternehmen in Bereichen wie Biotechnologie, Medizinaltechnologie, Generika, Pharma und Gesundheitsdienstleistungen, die in der Entwicklung, der Herstellung oder dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen tätig sind.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 20.05.2022)
NAV: EUR 212.41 (19.05.2022)
Rollierende Wertentwicklung (19.05.2022)
| I2-EUR | Benchmark | |
| 19.05.2021 - 19.05.2022 | -3.31% | 17.37% |
| 19.05.2020 - 19.05.2021 | 18.48% | 7.45% |
| 17.05.2019 - 19.05.2020 | 19.68% | 20.47% |
| 18.05.2018 - 17.05.2019 | -1.24% | 11.56% |
Annualisierte Wertentwicklung (19.05.2022)
| I2-EUR | Benchmark | |
| 1 Jahr | -3.31% | 17.37% |
| 3 Jahre | 11.06% | 14.91% |
| 5 Jahre | 10.47% | 11.81% |
| Seit Auflage p.a. | 10.87% | 11.16% |
Kumulierte Wertentwicklung (19.05.2022)
| I2-EUR | Benchmark | |
| 1M | -10.37% | -5.93% |
| YTD | -10.08% | -4.34% |
| 1 Jahr | -3.31% | 17.37% |
| 3 Jahre | 37.09% | 51.92% |
| 5 Jahre | 64.60% | 74.81% |
| Seit Auflage | 69.93% | 72.17% |
Jährliche Wertentwicklung
| I2-EUR | Benchmark | |
| 2021 | 14.72% | 29.81% |
| 2020 | 17.67% | 4.27% |
| 2019 | 25.81% | 25.69% |
| 2018 | 2.84% | 7.62% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Bellevue Healthcare Strategy Fonds investiert weltweit in Unternehmen des Gesundheitssektors mit innovativen Geschäftsmodellen. Darunter fallen Unternehmen in Bereichen wie Biotechnologie, Medizinaltechnologie, Generika, Pharma und Gesundheitsdienstleistungen, die in der Entwicklung, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
| Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
| Depotbank | RBC Investor Services, Luxembourg |
| Fund Administrator | RBC Investor Services, Luxembourg |
| Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
| Lancierungsdatum | 31.10.2016 |
| Jahresabschluss | 30. Jun |
| NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
| Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
| Management Fee | 0.70% |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
| ISIN-Nummer | LU1587979334 |
| Valoren-Nummer | 36225699 |
| Bloomberg | BVBAI2E LX |
| WKN | A2DMU5 |
| Gesamtkostenquote (TER) | 2.20% (29.04.2022) |
Rechtliche Informationen
| Rechtsform | SICAV luxemburgischen Rechts |
| Redemption period | Monatlich |
Kennzahlen (29.04.2022, Basiswährung USD)
| Beta | 0.79 |
| Volatilität | 17.00 |
| Tracking Error | 10.35 |
| Active Share | 80.55 |
| Korrelation | 0.82 |
| Sharpe ratio | 0.61 |
| Information ratio | -0.42 |
| Jensen's alpha | -1.83 |
| Anzahl POS. | 44 |
Portfolio
10 größte Positionen
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Investitionen in die 40 attraktivsten Healthcare-Aktien global.
- Proprietärer Anlageprozess: Halbjährliche Firmen-Evaluation und Rebalancing.
- Untergewichtung von Pharma sowie der USA im Vergleich zu den relevanten Healthcare-Indizes.
- Starker Fokus auf werthaltige Mid Caps.
- Bellevue - Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Aktien unterliegen starken Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds kann in Finanzinstrumenten anlegen, die ein eher niedriges Liquiditätsniveau erreichen könnten, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Investitionen in Fremdwährungen sind mit Währungsrisiken verbunden.
- Bei Investitionen in Schwellenländer besteht das Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Erhöhte Chancen durch mögliche Derivatgeschäfte gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Nach den schwierigen ersten zwei Monaten des Jahres zeigte sich der März für die meisten Aktienmärkte weitaus freundlicher. Der Weltaktienindex MSCI World legte in diesem Monat 3.1% (in CHF) zu. Der Gesundheitssektor entwickelte sich etwas stärker: der breite MSCI World Healthcare schloss mit einem Plus von 5.2% ab. Auch der Bellevue Healthcare Strategy Fonds (Lux) zeigte mit 4.9% (I-Anteile) eine erfreuliche Performance.
Dass gerade Healthcare-Stocks einen positiven Monat erlebten, hat damit zu tun, dass Anleger vermehrt abwägten, welche Industrien wie stark vom Krieg in der Ukraine betroffen sind. Um eine Aussage vom letzten Factsheet zu wiederholen: Russland und die Ukraine sind sowohl als Anbieter- als auch als Abnehmermärkte für die meisten Healthcare-Firmen unwichtig. Besonders gut erging es im März den Medikamentenherstellern. Der NYSE Arca Pharmaceuticals Index legte um 7.1% (in CHF) zu. Dass der Fonds trotz einem Untergewicht in grosskapitalisierten Pharmafirmen so gut performte, verdankte er seinen Biotechbeteiligungen, welche sich ebenfalls gut entwickelten. Vertex (+13.9%), Horizon Therapeutics (+15.8%) und Halozyme (+12.9%) belegen dies. Zusätzlich zum allgemeinen Rückenwind für Medikamentenhersteller profitieren alle drei Firmen von guten Resultaten in klinischen Studien betreffend eigene oder verpartnerte Medikamente sowie von erfreulichen regulatorischen Neuigkeiten (Horizon Therapeutics) und einem neuen Auslizenzierungsdeal (Halozyme).
Die Ausrichtung des Bellevue Healthcare Strategy lehnt sich an einen regelbasierten Investitionsansatz an, welcher von Bellevue bereits seit 2007 verfolgt wird. Bei diesem werden auf halbjährlicher Basis global die 40 attraktivsten Aktien aus dem Healthcare-Sektor ausgewählt. Das Bellevue Healthcare Team bewertet rund 600 der weltweit 4000 notierten Gesundheitswerte auf der Basis von vier quantitativen Kriterien (PEG-Bewertung, Preis/Umsatz, Umsatzwachstum und EBITDA/Umsatz) sowie von vier qualitativen Kriterien (Bewertung des Managements, der Produktpipeline, der operativen Risiken und der Länderrisiken). Die vier Regionen Westeuropa, Nordamerika, Japan/Australien und Emerging Markets sind mit jeweils zehn Titeln vertreten. Da die Region mit dem höchsten Score zum Zeitpunkt der halbjährlichen Umstellung, meist Nordamerika, mit bloss 35% gewichtet ist, wird den aufstrebenden Märkten mehr Beachtung geschenkt. Zudem finden hoch bewertete und wachstumsschwache Firmen kaum Aufnahme ins Portfolio. Entsprechend waren historisch Mid-Cap-Werte jeweils mit 60-80% sowie die asiatische Region mit ca. einem Drittel vertreten. Zudem sind Pharmawerte im Vergleich zum MSCI World Healthcare Index klar untergewichtet. Dieser Ansatz wird von Bellevue bereits seit April 2007 angewandt und anhand des Adamant Global Healthcare Index abgebildet.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
