Glossar

A

Active Share

Der Active share misst, wie stark sich die Bestände eines Aktienportfolios von der Benchmark unterscheiden. Die Kennzahl kann Werte zwischen 0 und 1 annehmen, wobei 0 eine komplette Übereinstimmung zwischen Portfolio und Benchmark und 1 keinerlei Überschneidung mit der Benchmark darstellt. Je höher der Active Share, desto aktiver der Fondsmanager.   

B

Beta

Das Beta misst die Volatilität eines Wertpapiers im Verhältnis zur Benchmark. Bei einem Beta von 0 ist keine Abhängigkeit zu erkennen. Schwankt das Beta zwischen 0 und 1, so ist die Kursänderung der Aktie im Durchschnitt geringer als die der Benchmark. Ein Beta grösser 1 besagt, dass die Kursänderung des Wertpapiers im Durchschnitt höher als die der Benchmark ist.

I

Information Ratio

Die Information Ratio ist das Verhältnis aus den erzielten zusätzlichen Erträgen und dem damit verbundenen zusätzlichen Risiko. Die über- bzw. unterdurchschnittliche Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Vergleichsindex wird durch den Tracking Error dividiert.

J

Jensen's Alpha

Jensen’s Alpha ist eine risikobereinigte Kennzahl der Wertentwicklung eines Fonds im Verhältnis zu seinem Vergleichsindex für die Wertentwicklung.

K

Korrelation

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S

Sharpe Ratio

Mittels der Sharpe Ratio kann die risikoadjustierte Rendite einer Anlage beurteilt werden. Dies ist die durch den Fonds erzielte Rendite über dem risikolosen Zinssatz, dividiert durch die Volatilität der Renditen.

T

Tracking Error

Eine Kennzahl, welche die Differenz der Renditen eines Fonds im Vergleich zu seinem Vergleichsindex für die Wertentwicklung misst. Je niedriger der Wert, desto genauer hat die Wertentwicklung des Fonds in der Vergangenheit die seines Vergleichsindexes abgebildet.

V

Volatilität

Die Volatilität ist die Schwankungsbreite eines Wertpapierkurses oder Index um seinen Mittelwert in einem festen Zeitraum. Ein Wertpapier wird als volatil bezeichnet, wenn sein Kurs stark schwankt.