Indexierte Wertentwicklung (Stand: 21.07.2025)
NAV: USD 163.76 (20.07.2025)
Rollierende Wertentwicklung (21.07.2025)
I-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
20.07.2024 - 20.07.2025 | 3.35% | 3.25% | 13.95% |
20.07.2023 - 20.07.2024 | -5.52% | 2.06% | 12.31% |
20.07.2022 - 20.07.2023 | -9.61% | -6.91% | 8.16% |
20.07.2021 - 20.07.2022 | -32.86% | -25.72% | -19.67% |
Annualisierte Wertentwicklung (21.07.2025)
I-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
1 Jahr | 3.35% | 3.25% | 13.95% |
3 Jahre | -4.08% | -0.64% | 11.44% |
5 Jahre | -7.36% | -4.17% | 6.74% |
Seit Auflage p.a. | 3.34% | 3.81% | 6.41% |
Kumulierte Wertentwicklung (21.07.2025)
I-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
1M | 8.36% | 5.92% | 3.79% |
YTD | 10.53% | 7.99% | 14.12% |
1 Jahr | 3.35% | 3.25% | 13.95% |
3 Jahre | -11.73% | -1.90% | 38.41% |
5 Jahre | -31.78% | -19.18% | 38.56% |
Seit Auflage | 31.01% | 36.01% | 66.74% |
Jährliche Wertentwicklung
I-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
2024 | -9.18% | -4.19% | 9.56% |
2023 | -7.16% | -3.59% | 11.45% |
2022 | -23.21% | -17.33% | -17.22% |
2021 | -12.88% | -16.17% | -1.87% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten des asiatisch-pazifischen Raumes haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 28.04.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | LU1587984680 |
Valoren-Nummer | 36225512 |
Bloomberg | BEAAPIU LX |
WKN | A2DPA1 |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.45% (30.06.2025) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (30.06.2025, Basiswährung USD)
Beta | 0.87 |
Volatilität | 17.45 |
Tracking Error | 8.77 |
Active Share | 20.29 |
Korrelation | 0.87 |
Sharpe ratio | -0.54 |
Information ratio | -0.71 |
Jensen's alpha | -6.69 |
Anzahl POS. | 42 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern Asiens.
- Interessante Kombination von Investitionen in den asiatischen Emerging Markets und japanischen Spitzentechnologien.
- Breite Streuung über verschiedene Sektoren und Unternehmensgrössen im Healthcare-Bereich aus der Region Asien-Pazifik.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Gesundheitsaktien im Raum Asien-Pazifik mussten sich mit +0.7% dem breiter gefassten Aktienmarkt geschlagen geben. Die Pläne der US-Regierung, die Preise für verschreibungspflichtige Medikamente in den USA an die niedrigsten Preise in anderen Ländern anzupassen («Most-Favoured-Nation»-Regelung, MFN), und die Aussicht auf Zölle auf Biopharmaprodukte bremsten Pharma- und Biotechaktien, während Medtechtitel wenig Unterstützung boten. Der Bellevue Asia Pacific Healthcare Fonds übertraf mit +2.1% seinen Referenzindex.
Die stärksten Positivbeiträge zur absoluten Fondsperformance lieferten u.a. Innovent (+26.4%), Legend (+22.6%), Sino Biopharm (+19.0%), Hansoh (+15.0%) und Akeso (+9.6%). Innovent erregte erneut grosses Anlegerinteresse, da das Unternehmen erfreuliche Daten aus der klinischen Studie zu IBI363, einem auf PD1/IL2alpha gerichteten bispezifischen Antikörper zur Behandlung solider Tumore wie Lungen- und Darmkrebs und Melanome präsentierte. Die hohe Wirksamkeit und ein gutes Sicherheitsprofil untermauern das Vertrauen der Anleger in den Erfolg von IBI363. Legend entwickelte sich weiter dynamisch, weil neue Daten auf eine Alleinstellung und einen Wettbewerbsvorsprung von Carvykti bei der Behandlung des multiplen Myeloms hinweisen. Auch die von der FDA signalisierte Offenheit für Zell- und Gentherapien war hilfreich. Sino Biopharm verzeichnete einen Kurssprung aufgrund von Gerüchten über den Abschluss einer ersten bedeutenden Lizenzvereinbarung. Nähere Einzelheiten wurden zwar nicht bekannt gegeben, aber wir sehen bei 2-3 soliden Präparaten in der Pipeline hohes Lizenzierungspotenzial. Hansoh verfügt über eine gut gefüllte Innovationspipeline und der Kurs stieg aufgrund des Lizenzierungspotenzials. Darüber hinaus wurde Aumolertinib, ein EGFR-Tyrosinkinase-Inhibitor der dritten Generation gegen nichtkleinzelligen Lungenkrebs (NSCLC), in Grossbritannien zugelassen, wodurch sich das Umsatzpotenzial für Hansoh erhöht. Bei Akeso untermauern die Innovationspipeline, gewisse Katalysatoren im 2. Halbjahr 2025 und der Absatz bereits zugelassener Medikamente einen positiven Ausblick und weiteres Aufwärtspotenzial.
Daiichi (-12.6%), Olympus (-7.8%), Hengrui (-4.7%), Otsuka (-2.1%) und CSL (-0.8%) schmälerten die absolute Fondsperformance am stärksten. Die Anleger in Daiichi und Otsuka machten nach soliden Kursgewinnen letzten Monat Kasse, sodass ihre Kurse etwas nachgaben. Olympus erhielt eine Importwarnung der FDA, durch die zukünftige US-Importe bestimmter Endoskopgeräte gestoppt wurden. Das wirkt sich auf Profitabilität und Stimmung gleichermassen negativ aus, da das Unternehmen an der Verbesserung seiner Produktqualität arbeitet. Hengrui verzeichnete eine Kurskorrektur, da sich das Anlegerinteresse innerhalb des chinesischen Gesundheitssektors zunehmend auf kleinere, wenig bekannte Biotechaktien ausgebreitet hat. CSL machten weiterhin potenzielle Preissenkungen aufgrund des geplanten MFN-Modells und der US-Impfstoffpolitik zu schaffen. Die Grippeimpfstoffe erhielten zwar erfreulicherweise grünes Licht vom US ACIP, das in den USA Empfehlungen für den Einsatz von Impfstoffen ausarbeitet, sie dürfen aber kein Thiomersal enthalten. Zwei der insgesamt fünf Grippeimpfstoffe von CSL enthalten Thiomersal.
Alle Performancedaten in USD, Fondsperformance basiert auf der Anteilsklasse B (USD).
Japan, das auch als das «demographische Labor der Welt» bezeichnet wird, setzt seit vielen Jahrzehnten auf Spitzeninnovationen. Technologieführer in Bereichen wie beispielsweise, Antikörpertechnologien, Immuntherapien, Robotik, Digitalisierung, Diagnostik oder auch bildgebende Verfahren sind im Land der aufgehenden Sonne anzutreffen.
Der Fonds bietet einerseits einen defensiven Zugang zu den asiatischen Schwellenländern und andererseits spannende Investitionsmöglichkeiten in Technologieführer in der gesamten Region. Wir investieren in die gesamte Wertschöpfungskette des Gesundheitswesens, von Generikafirmen über Biotechunternehmen zu Geräteherstellern bis hin zu «Digital Health» Gesellschaften.
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Senior Sales Deutschland
Alexander Jostes