Bellevue AI Health (Lux)
Gesundheitswesen profitiert von über Jahrzehnte aufgebauten Big Data Pools
GenAI ist ein relevanter Treiber des Shareholder Values
Sweetspot: Finanzstarke Unternehmen mit grosser AI-Expertise
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU2721086176
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der aktiv verwaltete und global investierte Aktienfonds Bellevue AI Health umfasst 50 bis 70 Gesundheitsunternehmen und vereinzelt Technologieunternehmen mit starkem Healthcare-Bezug. Der Fokus liegt auf liquiden Mega und Large Caps, welche durch ausgewählte Mid Caps ergänzt werden. Neben fundamentalen Messgrössen wie Bewertung, Wachstumsprofil oder Profitabilität wird der proprietäre «AI Affinity Score» zur Beurteilung der Attraktivität eines Unternehmens herangezogen. Die Selektion der Unternehmen erfolgt Bottom-up, unabhängig von Benchmark-Gewichtungen. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 07.05.2024)
NAV: CHF 141.69 (03.05.2024)
Kumulierte Wertentwicklung (06.05.2024)
Bellevue AI Health | Benchmark | |
1M | 0.81% | -0.01% |
YTD | 13.54% | 12.16% |
1 Jahr | n.a. | n.a. |
Seit Auflage | 13.84% | 12.34% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der aktiv verwaltete und global investierte Aktienfonds Bellevue AI Health umfasst 50 bis 70 Gesundheitsunternehmen und vereinzelt Technologieunternehmen mit starkem Healthcare-Bezug. Der Fokus liegt auf liquiden Mega und Large Caps, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Fund Administrator | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 30.11.2023 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU2721086176 |
Valoren-Nummer | 130854653 |
Bloomberg | BAIHXIC LX |
WKN | A3E1ZV |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.40% (30.04.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Portfolio
10 größte Positionen
Geografische Aufteilung
Chancen & Risiken
Chancen
- GenAI beschleunigt die Digitalisierung und Automation im Gesundheitswesen.
- Durch GenAI lassen sich die Patientenversorgung verbessern, Prozesse vereinfachen und fundiertere Entscheidungen treffen.
- Unternehmen, welche auf den Einsatz oder die Bereitstellung von GenAI im Gesundheitswesen setzen, erzielen nachhaltige Wettbewerbsvorteile.
- Der Shareholder Value hängt massgeblich von der Umsetzung der AI-Strategie der Unternehmen ab.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Die wichtigsten Large-Cap-Aktienindizes legten im Monatsverlauf zu, wobei der S&P 500 (+3.2%), der MSCI World (+3.2%) und der NASDAQ 100 (+1.2%) in etwa gleichauf mit den Small Caps, gemessen am Russell 2000 Index (+3.6%), lagen.
Der breite Gesundheitsmarkt MSCI World Healthcare (+2.4%) entwickelte sich im März positiv, wenn auch etwas schwächer als der breite Aktienmarkt, aber etwas stärker als der Technologiesektor. Der Bellevue AI Health Fonds (+2.2%) schnitt im März erneut gut ab. Im 1. Quartal legte der Fonds um 8.0% zu und übertraf damit seine Benchmark (+7.5%).
BioPharma (58.1% Endgewicht) trug 1.3% zur absoluten Fondsperformance bei. Novo Nordisk (+8.4%), Astra Zeneca (+7.0%), Merck & Co. (+4.4%) und Eli Lilly (+3.2%) leisteten einen positiven Performancebeitrag, während Recursion Pharmaceuticals (-25.9%) und Zoetis (-14.7%) diese belastete. Phase-I-Daten für Amycretin, ein oral verabreichtes Medikament zur Gewichtsreduktion von Novo Nordisk, zeigten eine sehr wettbewerbsfähige Wirksamkeit von 13% Gewichtsverlust in nur 12 Wochen mit einem ähnlichen Nebenwirkungsprofil wie die bereits auf dem Markt eingeführten Produkte. AstraZeneca hat die Übernahme von Fusion Pharmaceuticals für USD 2 Mrd. angekündigt. Fusion entwickelt Radiokonjugate für die Behandlung von Krebs, die nach Ansicht von AstraZeneca viele Vorteile gegenüber der herkömmlichen Strahlentherapie haben, wie etwa eine geringere Schädigung gesunder Zellen. Recursion Pharmaceuticals, das sich auf proprietäre AI-Modelle für die Arzneimittelforschung spezialisiert hat, verfehlte die Umsatzerwartungen der Investoren aufgrund einer verzögerten Meilensteinzahlung.
Die Aktien von Medizintechnikunternehmen (24.0%) entwickelten sich erneut gut und trugen 0.7% zur absoluten Performance bei, angetrieben durch positive Managementkommentare an Investorenkonferenzen und neuen Produktzulassungen. Positive Beiträge lieferten grosskapitalisierte Unternehmen wie Dexcom (+20.5%), Intuitive Surgical (+3.5%), Boston Scientific (+3.4%) und Stryker (+2.7%). Die FDA hat den innovativen Stelo-Glukosesensor von Dexcom für Diabetespatienten ohne Insulintherapie zugelassen, ein Markt, der allein in den USA 25 Millionen Menschen umfasst. Es ist der erste Glukosesensor, der ohne Rezept erhältlich ist und eine Tragedauer von 15 Tagen hat. Abbott (-4.2%) hat die Performance belastet, nachdem Reckitt Benckiser zur Zahlung von USD 60 Mio. an die Mutter eines Frühgeborenen verurteilt wurde, das nach der Aufnahme von Babynahrung starb.
Gesundheitsdienstleister (11.1%) haben 0.2% zur absolute Performance beigetragen, diese jedoch relativ mit 0.3% belastet. Der im Portfolio übergewichtete Krankenversicherer Elevance (+3.8%) äusserte sich auf einer Investorenkonferenz positiv über das 1. Quartal und bestätigte seine Gewinnprognose für 2024. Cigna (+8.5%) und HCA Healthcare (+7.0%), die wir nicht im Portfolio halten, beeinträchtigten die relative Performance.
Das Technologiesegment (5.8%), welches Technologieunternehmen aus den Bereichen Gesundheitswesen und Informationstechnologie umfasst, trug 0.4% zur absoluten und relativen Performance bei. Nvidia (+14.2%), Oracle (+12.5%) und Qualcomm (+7.3%) leisteten die grössten Performancebeiträge. Nvidia hat auf seiner Entwicklerkonferenz GTC (GPU Technology Conference) sein neustes Chipsystem «Blackwell» vorgestellt, das viermal leistungsfähiger ist, viermal weniger Strom verbraucht und weniger als doppelt so teuer ist wie sein Vorgängersystem «Grace Hopper». Damit können z.B. Biopharma-Unternehmen ihre KI-Modelle noch schneller und effizienter trainieren. Alle Performancedaten in USD / B-Anteile.
Wir sehen zum Beispiel schon heute, wie Medikamente schneller und mit grösserer Erfolgswahrscheinlichkeit entwickelt werden, wie neue Diagnose- und Behandlungsverfahren zu besseren klinischen Ergebnissen führen und wie GenAI Fachkräfte im Gesundheitswesen unterstützt, fundiertere und bessere Entscheidungen zu treffen. Wir konzentrieren uns auf Gesundheitsunternehmen, die GenAI als zentralen Bestandteil ihrer Geschäftsstrategie nutzen und erhebliche Ressourcen in diese Technologie investieren, da sie einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil erlangen und damit ihren Unternehmenswert überdurchschnittlich steigern können. Das Technologierisiko ist dabei besser kalkulierbar, da der Gesundheitssektor ein stark regulierter Markt ist.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen