Bellevue AI Health (Lux)
Gesundheitswesen profitiert von über Jahrzehnte aufgebauten Big Data Pools
GenAI ist ein relevanter Treiber des Shareholder Values
Sweetspot: Finanzstarke Unternehmen mit grosser AI-Expertise
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU2721085954
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der aktiv verwaltete und global investierte Aktienfonds Bellevue AI Health umfasst 50 bis 70 Gesundheitsunternehmen und vereinzelt Technologieunternehmen mit starkem Healthcare-Bezug. Der Fokus liegt auf liquiden Mega und Large Caps, welche durch ausgewählte Mid Caps ergänzt werden. Neben fundamentalen Messgrössen wie Bewertung, Wachstumsprofil oder Profitabilität wird der proprietäre «AI Affinity Score» zur Beurteilung der Attraktivität eines Unternehmens herangezogen. Die Selektion der Unternehmen erfolgt Bottom-up, unabhängig von Benchmark-Gewichtungen. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 17.05.2024)
NAV: USD 141.66 (16.05.2024)
Kumulierte Wertentwicklung (16.05.2024)
Bellevue AI Health | Benchmark | |
1M | 7.03% | 6.17% |
YTD | 9.40% | 7.59% |
1 Jahr | n.a. | n.a. |
Seit Auflage | 13.33% | 12.35% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der aktiv verwaltete und global investierte Aktienfonds Bellevue AI Health umfasst 50 bis 70 Gesundheitsunternehmen und vereinzelt Technologieunternehmen mit starkem Healthcare-Bezug. Der Fokus liegt auf liquiden Mega und Large Caps, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Fund Administrator | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 30.11.2023 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU2721085954 |
Valoren-Nummer | 130854604 |
Bloomberg | BAIHXIU LX |
WKN | A3E1ZU |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.36% (30.04.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Portfolio
10 größte Positionen
Geografische Aufteilung
Chancen & Risiken
Chancen
- GenAI beschleunigt die Digitalisierung und Automation im Gesundheitswesen.
- Durch GenAI lassen sich die Patientenversorgung verbessern, Prozesse vereinfachen und fundiertere Entscheidungen treffen.
- Unternehmen, welche auf den Einsatz oder die Bereitstellung von GenAI im Gesundheitswesen setzen, erzielen nachhaltige Wettbewerbsvorteile.
- Der Shareholder Value hängt massgeblich von der Umsetzung der AI-Strategie der Unternehmen ab.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Dies führte zu einem Abwärtsdruck auf den globalen Aktienmärkten, wodurch die wichtigsten Large-Cap-Indizes wie der S&P 500 (-4.1%), der MSCI World (-3.7%) und der Nasdaq 100 (-4.4%) an Wert verloren. Small Caps, gemessen am Russell 2000 (-7.0%), entwickelten sich vergleichsweise schwächer.
Der breite Gesundheitsmarkt MSCI World Healthcare (-4.4%) entwickelte sich in etwa wie der breite Aktienmarkt, jedoch etwas stärker als der Technologiesektor. Der Bellevue AI Health Fonds (-3.8%) verzeichnete im April ebenfalls einen Rückgang, übertraf aber erneut seine Benchmark.
BioPharma (57.9% Endgewicht) belastete die absolute Performance mit -1.4%, trug aber 0.2% zur relativen Performance bei. AstraZeneca (+11.9%), Daiichi Sankyo (+7.5%), Novo Nordisk (+1.1%) und Eli Lilly (+0.4%) leisteten einen positiven Performancebeitrag, während Regeneron (-7.5%) und Roche (-5.7%) diese belasteten. AstraZeneca übertraf die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Anleger deutlich, vor allem dank Farxiga (Kardiologie), Symbicort (Asthma, COPD) und Tagrisso (Lungenkarzinom). Enhertu, das gemeinsam von AstraZeneca und Daiichi Sankyo entwickelt wird, zeigte in der Phase-III-Studie DESTINY-Breast06 eine statistisch signifikante Verbesserung des progressionsfreien Überlebens bei bestimmten Arten von metastasiertem Brustkrebs. Auch die Quartalsergebnisse von Daiichi Sankyo übertrafen die Erwartungen der Investoren. Die Quartalsergebnisse von Roche enttäuschten die Anleger, und die Aktien von Regeneron wurden durch eine Klage des DOJ (Department of Justice) wegen angeblicher Ungereimtheiten bei der Kostenerstattung von Eylea (Makulaödem) in Mitleidenschaft gezogen.
Medizintechnikunternehmen (23.8%) belasteten die absolute Performance mit -1.3%, verzeichneten aber einen positiven relativen Performancebeitrag von 0.2%. Während ResMed (+8.1%), Boston Scientific (+4.9%) und Insulet (+0.3%) positiv zur Performance beitrugen, wirkten sich GE Healthcare (-16.1%) und Intuitive Surgical (-7.1%) negativ aus. Boston Scientific überraschte die Anleger mit einem aussergewöhnlich starken organischen Umsatzwachstum im 1. Quartal und hat zudem seine Umsatzprognosen für 2024 deutlich angehoben. Das auf Schlafapnoe und Atemwegserkrankungen spezialisierte Unternehmen ResMed überraschte die Anleger mit signifikant höheren Umsätzen bei Therapiegeräten und Masken in den USA. Der Marktführer im Bereich der KI-basierten bildgebenden Diagnostik, GE Healthcare, hat enttäuschende Ergebnisse für das 1. Quartal vorgelegt, dürfte sich jedoch schnell erholen.
Gesundheitsdienstleister (11.2%) leisteten einen negativen Beitrag von -0.2% auf die absolute Performance, trugen aber auf relativer Basis 0.4% bei. Der im Portfolio übergewichtete Krankenversicherer Elevance (+1.9%) übertraf die Gewinnerwartungen der Investoren für das 1. Quartal und erhöhte seine Gewinnprognose für 2024. UnitedHealth (-2.2%) belastete die Performance aufgrund enttäuschender Erstattungssätze für Medicare-Advantage-Krankenversicherungen im Jahr 2025.
Das Technologiesegment (5.3%), welches Technologieunternehmen aus den Bereichen Gesundheitswesen und Informationstechnologie umfasst, belastete die absolute und relative Performance mit -0.5% bzw. -0.4%. Veeva Systems (-14.3%), Oracle (-9.1%) und Microsoft (-7.5%) beeinträchtigten die Performance aufgrund steigender Zinsen am stärksten. Veeva kündigte an, dass sein Finanzvorstand das Unternehmen nach vier Jahren unerwartet verlassen wird, bestätigte aber seine Prognosen für das laufende Geschäftsjahr. Alle Performancedaten in USD / B-Anteile.
Wir sehen zum Beispiel schon heute, wie Medikamente schneller und mit grösserer Erfolgswahrscheinlichkeit entwickelt werden, wie neue Diagnose- und Behandlungsverfahren zu besseren klinischen Ergebnissen führen und wie GenAI Fachkräfte im Gesundheitswesen unterstützt, fundiertere und bessere Entscheidungen zu treffen. Wir konzentrieren uns auf Gesundheitsunternehmen, die GenAI als zentralen Bestandteil ihrer Geschäftsstrategie nutzen und erhebliche Ressourcen in diese Technologie investieren, da sie einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil erlangen und damit ihren Unternehmenswert überdurchschnittlich steigern können. Das Technologierisiko ist dabei besser kalkulierbar, da der Gesundheitssektor ein stark regulierter Markt ist.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen