Bellevue Emerging Markets Healthcare (Lux)
Erhöhte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten/-DL aufgrund steigendem Anteil der MIttelschicht
Überdurchschnittlicher Anstieg der Gesundheitsausgaben in den Schwellenländern
Komplementärer Baustein für ein diversifiziertes Emerging Markets-Portfolio
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1585228700
Der Fonds investiert in Aktien des gesamten Gesundheitssektors in den Emerging Markets. Dazu gehören Generika-, Pharma- und Biotechfirmen wie auch Medzintechnik- und Dienstleistungsunternehmen. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren auf profitable Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 16.05.2024)
NAV: CHF 106.33 (14.05.2024)
Rollierende Wertentwicklung (14.05.2024)
B-CHF | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
12.05.2023 - 14.05.2024 | -14.42% | -1.84% | 15.16% |
13.05.2022 - 12.05.2023 | -6.08% | -8.04% | -10.59% |
14.05.2021 - 13.05.2022 | -37.34% | -36.86% | -12.80% |
14.05.2020 - 14.05.2021 | 26.00% | 36.65% | 37.28% |
Annualisierte Wertentwicklung (14.05.2024)
B-CHF | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1 Jahr | -14.42% | -1.84% | 15.16% |
3 Jahre | -20.42% | -17.07% | -3.53% |
5 Jahre | -4.97% | -3.31% | 1.64% |
Seit Auflage p.a. | -2.30% | -2.42% | 2.58% |
Kumulierte Wertentwicklung (14.05.2024)
B-CHF | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1M | 1.63% | 3.18% | 3.32% |
YTD | -3.66% | 3.30% | 14.93% |
1 Jahr | -14.42% | -1.84% | 15.16% |
3 Jahre | -49.64% | -43.00% | -10.22% |
5 Jahre | -22.52% | -15.50% | 8.47% |
Seit Auflage | -14.94% | -15.65% | 19.42% |
Jährliche Wertentwicklung
B-CHF | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
2023 | -16.53% | -10.15% | -0.02% |
2022 | -18.14% | -22.61% | -19.17% |
2021 | -20.60% | -17.45% | 0.34% |
2020 | 36.67% | 39.98% | 8.36% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Bellevue Emerging Markets Healthcare Fonds investiert aktiv in Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten der aufstrebenden Länder haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Fund Administrator | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 31.05.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 1.60% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | LU1585228700 |
Valoren-Nummer | 36153235 |
Bloomberg | BBAEMBC LX |
WKN | A2DPAX |
Gesamtkostenquote (TER) | 2.17% (30.04.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (30.04.2024, Basiswährung USD)
Beta | 0.96 |
Volatilität | 23.20 |
Tracking Error | 9.63 |
Active Share | 46.90 |
Korrelation | 0.91 |
Sharpe ratio | -0.96 |
Information ratio | -0.43 |
Jensen's alpha | -4.15 |
Anzahl POS. | 49 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern.
- Aufbau von Infrastruktur im Gesundheitswesen in Kombination mit einer wachsenden Mittelschicht tragen zusätzlich zum Wachstum bei.
- Hohes Wachstumspotenzial von Schwellenländern.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Innovent, eine der grössten Biotechfirmen Chinas, überzeugte die Investoren einmal mehr mit guten Quartalszahlen. Das Unternehmen konnte den Umsatz im Jahresvergleich im 1. Quartal um 60% steigern und erwirtschafte RMB 1.6 Mrd. Dabei wurde sehr positiv aufgenommen, dass der Umsatz nicht mehr hauptsächlich durch seinen PD-1-Inhibitor Tyvyt erzielt wurde. Die Diversifikation des Portfolios scheint sich mehr und mehr auszuzahlen. Insgesamt wird für das Gesamtjahr nun ein Erlös von über RMB 7 Mrd. erwartet. An der diesjährigen ASCO wird Innovent zahlreiche Studiendaten zu seiner «Antibody Drug Conjugates» (ADC)-Franchise präsentieren. Diese Veröffentlichungen werden mit Spannung erwartet. Insbesondere aufgrund der zuletzt starken Wirksamkeitsdaten dieser Klasse.
Die Quartalszahlen des brasilianischen Pharmaunternehmens Hypera übertrafen die Erwartungen der Analysten, insbesondere auf Stufe des Gewinns. Dieser konnte im Jahresvergleich um 14% gesteigert werden. Die Markterwartungen waren allerdings auch sehr konservativ. Das für Hypera wichtige Segment der Medikation von respiratorischen Infektionen litt unter den rekordwarmen Temperaturen in Brasilien. Zudem nahm das Unternehmen Margeneinbussen in Kauf, um Lager abzubauen. Eine ausgeprägte Kostendisziplin konnte diesen Rückgang allerdings mehr als wettmachen. Wir sind nach wie vor von der Qualität und der Positionierung von Hypera überzeugt und haben nach der Veröffentlichung der Zahlen die Position etwas ausgebaut. Die Aktie handelt derzeit auf historisch tiefen Bewertungen.
Der jordanische Medikamentenhersteller Hikma konnte ebenfalls mit starken Quartalszahlen aufwarten. Sämtliche drei Segmente des Unternehmens haben sich in den ersten drei Monaten des Jahres erfreulich entwickelt. Im Bereich der injizierbaren Medikamente wurden in den USA drei neue Produkte lanciert. Die Sparte «Branded Genercis» profitierte von der starken Nachfrage nach Krebsmedikamenten und Medikamenten zur Behandlung von chronischen Erkrankungen. Der Bereich Generika überzeugte ebenfalls. Starke Nachfrage und ein stabiles Preisumfeld unterstützten den Geschäftsverlauf.
Im abgelaufenen Monat wurden die Positionen Mindray, Hansoh und Hypera ausgebaut. Dagegen wurden Sulaiman, Divis Laboratories, Cipla und Lupin reduziert. Nicht mehr im Portfolio vertreten sind Sino Biopharmaceuticals und Oncoclinicas.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen