Bellevue Emerging Markets Healthcare (Lux)
Erhöhte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten/-DL aufgrund steigendem Anteil der MIttelschicht
Überdurchschnittlicher Anstieg der Gesundheitsausgaben in den Schwellenländern
Komplementärer Baustein für ein diversifiziertes Emerging Markets-Portfolio
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1585228452
Der Fonds investiert in Aktien des gesamten Gesundheitssektors in den Emerging Markets. Dazu gehören Generika-, Pharma- und Biotechfirmen wie auch Medzintechnik- und Dienstleistungsunternehmen. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren auf profitable Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 28.03.2024)
NAV: USD 113.76 (27.03.2024)
Rollierende Wertentwicklung (27.03.2024)
B-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
27.03.2023 - 27.03.2024 | -13.34% | -1.62% | 10.44% |
25.03.2022 - 27.03.2023 | -10.22% | -14.76% | -11.78% |
26.03.2021 - 25.03.2022 | -30.34% | -27.13% | -12.09% |
27.03.2020 - 26.03.2021 | 50.26% | 62.57% | 58.47% |
Annualisierte Wertentwicklung (27.03.2024)
B-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1 Jahr | -13.34% | -1.62% | 10.44% |
3 Jahre | -18.44% | -15.12% | -5.02% |
5 Jahre | -3.81% | -2.21% | 2.37% |
Seit Auflage p.a. | -1.37% | -1.58% | 2.94% |
Kumulierte Wertentwicklung (27.03.2024)
B-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1M | -6.39% | -3.24% | 1.17% |
YTD | -10.12% | -4.78% | 1.70% |
1 Jahr | -13.34% | -1.62% | 10.44% |
3 Jahre | -45.80% | -38.90% | -14.34% |
5 Jahre | -17.66% | -10.58% | 12.42% |
Seit Auflage | -8.99% | -10.30% | 21.90% |
Jährliche Wertentwicklung
B-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
2023 | -8.24% | -1.29% | 9.83% |
2022 | -19.39% | -23.50% | -20.09% |
2021 | -22.96% | -19.82% | -2.54% |
2020 | 49.43% | 52.82% | 18.31% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Bellevue Emerging Markets Healthcare Fonds investiert aktiv in Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten der aufstrebenden Länder haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Fund Administrator | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 31.05.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 1.60% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | LU1585228452 |
Valoren-Nummer | 36153232 |
Bloomberg | BBAEMBU LX |
WKN | A2DPAU |
Gesamtkostenquote (TER) | 2.23% (29.02.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (29.02.2024, Basiswährung USD)
Beta | 0.96 |
Volatilität | 23.50 |
Tracking Error | 9.61 |
Active Share | 46.02 |
Korrelation | 0.91 |
Sharpe ratio | -0.79 |
Information ratio | -0.34 |
Jensen's alpha | -3.56 |
Anzahl POS. | 52 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern.
- Aufbau von Infrastruktur im Gesundheitswesen in Kombination mit einer wachsenden Mittelschicht tragen zusätzlich zum Wachstum bei.
- Hohes Wachstumspotenzial von Schwellenländern.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
China TCM gab bekannt, dass sein Hauptaktionär, Sinopharm, beabsichtigt, das Unternehmen zu einem Preis von HKD 4.6 pro Aktie zu privatisieren, was einem Aufschlag von 34% zum Vortageskurs entspricht. Die beiden Firmen arbeiten bereits jetzt in Bereichen wie Einkauf oder Fakturierung eng zusammen. Ob es dieses Mal Sinopharm gelingt, seine Tochtergesellschaft zu privatisieren, ist zurzeit nicht klar. Wir haben die Kursavance genutzt, die Position zu reduzieren, da der Abschlag zum vorgeschlagenen Übernahmepreis nur noch 6% beträgt.
Die dänische Biotechfirma Zealand Pharma hat bahnbrechende NASH/MASH (Fettleber)-Phase-II-Daten ihres GLP-1-Glukagon-Co-Agonisten Survodutide bekanntgegeben. Erstmalig konnte gezeigt werden, dass eine statistisch signifikante Verbesserung von Leberfibrose erzielt werden kann. Innovent ist eines der wenigen Unternehmen weltweit, das ebenfalls einen GLP-1-Glukagon-Co-Agonisten für den chinesischen Markt entwickelt. Der Zulassungsantrag für Obesity wurde bereits eingereicht. Zudem läuft eine Phase-III-Studie in NASH/MASH. Die Erwartungen sind hoch, dass auch Innovent positive Resultate wird erzielen können.
Die saudiarabische Spitalkette Sulaiman Al Habib überzeugte mit ihrem Zahlenpaket die Anleger. Während sie den Umsatz um 14% steigern konnte, legte der Gewinn pro Aktie im Jahresvergleich um satte 24% zu. Folglich konnte die Nettomarge von 20% auf 22% gesteigert werden. Dies aufgrund der besseren Auslastung und des insgesamt höheren Patientenvolumens. Aufgrund des erfreulichen Resultates erhöhte das Unternehmen die Dividendenauszahlung um ebenfalls 24%. Am Ausblick fürs Gesamtjahr hielt Sulaiman fest. Wir sind mit rund 3% des Fondsvermögens in Sulaiman investiert.
Im abgelaufenen Monat wurden Hygeia, Raia Drogasil und Shandong Weigao ins Portfolio aufgenommen. Zudem wurden Dr. Reddys, Hengrui und Zai Lab ausgebaut. Dagegen wurden die Positionen Apollo Hospitals, Zydus und Max Health reduziert. Nicht mehr im Portfolio vertreten sind Rede D’Or und Metropolis.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
ESG
Diese Insights könnten Sie interessieren
Gerne stehe ich Ihnen bei Fragen zur Verfügung:
Head Sales Schweiz
Sandro Tiziani