Bellevue Sustainable Healthcare (Lux)
Nachhaltigkeit und Gesundheit vereint im Portfolio: Erster Healthcare Fonds, der unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien verwaltet wird
Investitionen in die weltweit 40 attraktivsten Healthcare-Unternehmen, regional diversifiziert und subsektorübergreifend
Der Nachhaltigkeitsfilter umfasst einen "Best-in-Class"-Ansatz sowie die Anwendung eines strengen Ausschlussverfahrens
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1819586261
Der Fonds basiert auf dem Adamant Healthcare Index und investiert weltweit in Healthcare-Unternehmen. Neben dem etablierten Bottom-Up-Prozess werden Unternehmen unter der Berücksichtigung von gängigen Nachhaltigkeitskriterien selektiert. Hierfür kooperieren wir mit dem Nachhaltigkeitsspezialisten Sustainalytics.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 27.03.2024)
NAV: EUR 167.88 (26.03.2024)
Rollierende Wertentwicklung (26.03.2024)
B-EUR | Benchmark | |
24.03.2023 - 26.03.2024 | 2.10% | 14.03% |
25.03.2022 - 24.03.2023 | -7.80% | -3.10% |
26.03.2021 - 25.03.2022 | 2.68% | 21.92% |
26.03.2020 - 26.03.2021 | 33.90% | 24.28% |
Annualisierte Wertentwicklung (26.03.2024)
B-EUR | Benchmark | |
1 Jahr | 2.10% | 14.03% |
3 Jahre | -1.12% | 10.43% |
5 Jahre | 5.33% | 11.08% |
Seit Auflage p.a. | 5.27% | 11.86% |
Kumulierte Wertentwicklung (26.03.2024)
B-EUR | Benchmark | |
1M | -0.11% | -0.08% |
YTD | 2.79% | 8.60% |
1 Jahr | 2.10% | 14.03% |
3 Jahre | -3.34% | 34.71% |
5 Jahre | 29.69% | 69.25% |
Seit Auflage | 34.30% | 90.39% |
Jährliche Wertentwicklung
B-EUR | Benchmark | |
2023 | -5.42% | 0.45% |
2022 | -9.17% | 0.55% |
2021 | 14.41% | 28.63% |
2020 | 17.73% | 4.27% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Bellevue Sustainable Healthcare Fonds investiert aktiv in nachhaltig geführte Gesundheitsfirmen mit innovativen Geschäftsmodellen. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Fund Administrator | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 29.06.2018 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 1.60% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU1819586261 |
Valoren-Nummer | 41670707 |
Bloomberg | BBSHCBE LX |
WKN | A2JMRM |
Gesamtkostenquote (TER) | 2.17% (29.02.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (29.02.2024, Basiswährung USD)
Beta | 0.85 |
Volatilität | 15.10 |
Tracking Error | 10.62 |
Active Share | 68.91 |
Korrelation | 0.72 |
Sharpe ratio | -0.30 |
Information ratio | -0.92 |
Jensen's alpha | -9.75 |
Anzahl POS. | 40 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Investitionen in die 40 attraktivsten Healthcare-Aktien global unter Berücksichtigung gängiger Kriterien hinsichtlich Nachhaltigkeit.
- Langjährig etablierte Bottom-Up-Expertise in Kombination mit dem umfassenden Research zu Nachhaltigkeit von Sustainalytics.
- Der Nachhaltigkeitsfilter umfasst einen "Best-in-Class"-Ansatz sowie die Anwendung eines strengen Ausschlussverfahrens.
- Proprietärer Anlageprozess: Halbjährliche Firmen-Evaluation und Rebalancing.
- Untergewichtung von Pharma sowie der USA im Vergleich zu den relevanten Healthcare-Indizes, sowie starker fokus auf Mid Caps.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen starken Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Aus Makrosicht deuteten die Wirtschaftsindikatoren in den USA im Monatsverlauf auf eine «weiche Landung» hin (schwächelndes Verbrauchervertrauen, rückläufige Auftragseingänge für langlebige Wirtschaftsgüter, fallende inflationsbereinigte Verbraucherausgaben, kaum verändertes real verfügbares Einkommen, sinkende Nachfrage nach Eigenheimen in den USA, erwartungsgemässe Entwicklung der PCE-Kerninflation). Letztendlich handelt es sich hierbei um ein «Goldilocks-Szenario» für Aktien. Anleger/Händler gehen also davon aus, dass das Fed seine Zinsen angesichts der langsam nachlassenden Konjunkturdynamik bereits im Juni 2024 senken könnte.
Wenden wir uns den einzelnen Subsektoren innerhalb des MSCI World Healthcare Index zu: Life Science Tools (+5.5%) bot im Februar dank einer Erholung der Finanzierungsbereitschaft für den Biotechsektor und der M&A-Aktivitäten die beste Performance, gefolgt von Pharma (+3.7%), das weiterhin durch das Momentum von Aktien im Bereich Fettleibigkeit (Eli Lilly und Novo Nordisk) gestützt wurde. Es folgten die Subsektoren Medtech (+3.1%; positive Q4-Zahlen), Gesundheitsdienstleister (-0.6%; aufsichtsrechtliche Untersuchungen von Arzneimittelberatern (PBMs)) und zuletzt Biotech (-2.7% innerhalb des MSCI World Healthcare Index, wobei der breiter gefasste und auf Small und Mid Caps fokussierte Biotech-ETF XBI kräftig zulegte).
Geografisch betrachtet entwickelte sich Asien (+3.9%) innerhalb des MSCI World Healthcare Index am stärksten mit Japan als treibender Kraft. Eine starke Entwicklung zeigten auch die USA (+3.1%), während Europa nicht Schritt halten konnte (-0.2%). In puncto Marktkapitalisierung schlugen sich Mega Caps (>USD 200 Mrd.) im Februar mit einer Rendite von 5% am besten, angetrieben durch Eli Lilly.
Innerhalb des Fonds boten UCB (+21.5%; erfolgreich verlaufende Lancierung von Bimzelx), Alibaba Health (+20.1%; charttechnische Erholung und bessere Anlegerstimmung) und Eli Lilly (+16.9%; Fettleibigkeit und starke Jahreszahlen 2023) im Berichtsmonat eine starke absolute Performance. Dagegen warteten Wuxi Apptec (-10.0%; gestiegenes geopolitisches Risiko angesichts der Gesetzesvorlage «Biosecure Act» in Washington), Samsung Biologics (-7.7%; technische Korrektur nach starkem Januar) und Humana (-7.3%; angekündigte staatliche Erstattungsraten für Medicare Advantage in 2025 weniger als erwartet) mit einer negativen absoluten Performance auf.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
ESG
Aktienbeispiele mit Nachhaltigkeitsbezug
Österreichisches Umweltzeichen