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Generelles

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Die auf diesen Sites enthaltenen oder beschriebenen Informationen, Produkte, Daten, Dienstleistungen, Tools und Unterlagen ("Inhalte der Sites") dienen zu reinen Informationszwecken und stellen weder eine Werbung oder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf) von Anteilen, zur Tätigung einer Transaktion oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar.

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Um festzustellen, ob die Anlage in Anteile eines bestimmten Produktes Ihren spezifischen Bedürfnissen und Risikovorstellungen entspricht, empfehlen wir Ihnen die Kontaktaufnahme mit einem unabhängigen Finanzberater. Ausserdem empfehlen wir Ihnen, einen unabhängigen Steuerberater zu konsultieren, um sich im Hinblick auf Ihre persönlichen Umstände über die mit einer spezifischen Anlage verbundenen steuerlichen Regelungen in Ihrer Rechtsordnung zu informieren. Insbesondere Steuerabkommen sind abhängig von individuellen Umständen und können sich ändern.

Für Investoren aus Grossbritannien gilt insbesondere, dass der Anlegerschutz im Rahmen des „Financial Services Compensation Scheme“ nicht für Anlagen in diese Fonds gilt.

Performance

Die vergangene Kursentwicklung ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Anlagevermögens. Der Wert von Anlagen kann Schwankungen unterworfen sein, und die Anleger erhalten unter Umständen nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Die Performancedaten werden berechnet ohne dass Kommissionen und Kosten berücksichtigt werden, die aufgrund von Zeichnungen und Rücknahmen anfallen. Diese Kosten wirken sich negativ auf die Performance aus. Auch Wechselkursschwankungen können den Wert einer Anlage steigern oder verringern.

Zielgruppe der Sites

Die Sites richten sich ausschliesslich an juristische und natürliche Personen mit Sitz oder Wohnsitz in Ländern, in denen die Anlagefonds bzw. die dazu gehörigen Teilfonds oder Anteilklassen der Bellevue Group AG zum öffentlichen Anbieten oder Verkaufen gemäss der anwendbaren lokalen Gesetzgebung ordnungsgemäss zugelassen bzw. berechtigt sind. Derzeit sind die Fonds in folgenden Ländern zum öffentlichen Anbieten zugelassen: Luxemburg, Schweiz, Deutschland, Österreich und Spanien. In allen übrigen Ländern dürfen die Fonds nur gemäss lokalen Gesetzen über “Private Placements“ abgegeben werden.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Alternative Fondsprodukte in keinem Land zum öffentlichen Angebot zugelassen sind und dass diese deshalb nur und ausschliesslich institutionellen Investoren und sogenannten qualifizierten Privatinvestoren angeboten werden.

Die auf den Sites zur Verfügung gestellten Informationen und Dienste sind nicht zum Vertrieb an oder zur Verwendung durch natürliche oder juristische Personen in Rechtsordnungen oder Ländern bestimmt, in denen das Anbieten oder die Nutzung gegen die lokale Gesetzgebung oder Vorschriften verstösst, oder in den die Bellevue Group Registrierungsanforderungen in dieser Rechtsordnung oder diesem Land unterworfen würde. Natürliche und juristische Personen, für welche diese Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Site zugreifen bzw. diese nicht nutzen.

Die Bellevue Anlagefonds sind insbesondere NICHT für das öffentliche Anbieten oder den Verkauf in den Vereinigten Staaten gemäss dem US-Investment Company Act von 1940 oder dem US-Securities Act von 1933,  Kanada, Japan, Taiwan, Malaysia, Hongkong oder Israel entsprechend den dort geltenden Gesetzen zugelassen. Aus diesem Grund wird grossen Wert darauf gelegt, dass diese Sites nicht an juristische oder natürliche Personen gerichtet sind, die ihren Sitz oder Wohnsitz in den bezeichneten Ländern, deren Territorien oder abhängigen Gebieten haben oder die aufgrund ihrer Staatsbürgerschaft oder eines vergleichbaren Status dem Recht eines dieser Länder unterliegen.

Fondsunterlagen Luxemburger Fonds:

Bellevue SICAV: Alle relevanten Fondsunterlagen (wie insbesondere die Rechtsprospekte, Wesentliche Anlegerinformationen („KIID“) und die letzten Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos unter den folgenden Adressen erhältlich: Luxemburg: Bellevue Funds (Lux) SICAV, Centre Etoile, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Vertreter in der Schweiz (für Anlagefonds mit Domizil Luxemburg): Waystone Fund Services (Switzerland) SA, Avenue Villamont 17, CH-1005 Lausanne . Zahlstelle in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Deutschland: Zahl- , Informations- und Vertriebsstelle in Deutschland: Bank Julius Bär Europe AG, An der Welle 1, Postfach 150252, 60062 Frankfurt am Main. Österreich: Zahl- und Informationsstelle sowie steuerlicher Vertreter: ERSTE BANK der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21, 1010 Wien-. Die Bellevue Funds (Lux) SICAV ist im Register der CNMV für ausländische, in Spanien vertriebene Kollektivanlagen, unter der Registrierungsnummer 938 eingetragen.

StarCapital: Den Verkaufsprospekt, die Rechenschaftsberichte sowie die wesentlichen Anlegerinformationen in deutscher Sprache erhalten Sie kostenlos bei der StarCapital AG, sowie bei Banken und Finanzberatern. Zahlstelle in der Schweiz ist DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Vertreter in der Schweiz ist IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, PO Box, CH-8022 Zürich. Die wesentlichen Anlegerinformationen, den Jahres- und Halbjahresbericht und den Verkaufsprospekt des Fonds erhalten Sie in der Schweiz kostenlos beim Vertreter sowie auch bei der Zahlstelle

Fondsunterlagen Bellevue Entrepreneur Switzerland

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Effektenfonds schweizerischen Rechts können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: PMG Fonds Management AG, Sihlstrasse 95, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht; Liechtenstein: Banque Pasche (Liechtenstein) SA, Austrasse 61, FL-9490 Vaduz

Fondsunterlagen BEllevue Fonds nach Schweizer Recht und Bellevue Healthcare Strategy

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: Swisscanto Fondsleitung AG, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht.

Fondsunterlagen StarCapital Equity Value plus, StarCapital Multi Income, StarCapital Strategy 1 und StarCapital Dynamic Bonds

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, https://www.ipconcept.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.ipconcept.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen Bellevue Option Premium

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, D-60486 Frankfurt am Main, https://www.universal-investment.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen StarCapital Premium Bonds plus   
Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Donner & Reuschel AG, Ballindamm 27, 20095  Hamburg, https://www.donner-reuschel.de, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 

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Bellevue African Opportunities (Lux)

Afrika - ein noch weitgehend unberührter Kontinent mit attraktivem Wachstumspotenzial

Geringere Korrelation zu globalen Märkten insbesondere im Vergleich zu den weiteren Schwellenländern

Struktureller Wandel, Reformen, Rohstoffvorkommen und Infrastrukturinvestitionen als primäre Wachstumstreiber

In 90 Sekunden erklärt

Bellevue African Opportunities in 90 Sekunden erklärt

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Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.

Investment-Fokus

ISIN-Nr. LU0433847323

Der Fonds investiert vorwiegend in börsennotierte Unternehmen in den aufstrebenden Ländern Afrikas. Es sind dies insbesondere Länder Nordafrikas und der Sub-Sahara. Schwellenländer-Spezialisten, die mitunter selbst aus der Region stammen, fokussieren auf profitable gross- und mittelkapitalisierte Unternehmen.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 09.12.2022)

NAV: EUR 184.24 (08.12.2022)


Fonds (Brutto)
01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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I-EUR
Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (08.12.2022)

I-EURBenchmark
08.12.2021 - 08.12.2022-6.11%-1.37%
08.12.2020 - 08.12.202112.54%12.49%
06.12.2019 - 08.12.2020-15.78%-5.66%
07.12.2018 - 06.12.20198.97%11.85%

Annualisierte Wertentwicklung (08.12.2022)

I-EURBenchmark
1 Jahr-6.11%-1.37%
3 Jahre-3.81%1.53%
5 Jahre-2.17%1.61%
10 Jahre0.40%0.60%
Seit Auflage p.a.2.93%2.68%

Kumulierte Wertentwicklung (08.12.2022)

I-EURBenchmark
1M1.70%3.19%
YTD-7.56%-2.31%
1 Jahr-6.11%-1.37%
3 Jahre-11.02%4.67%
5 Jahre-10.41%8.34%
10 Jahre4.10%6.17%
Seit Auflage47.39%42.70%

Jährliche Wertentwicklung

I-EURBenchmark
202111.67%11.82%
2020-14.25%-6.52%
20199.24%15.82%
2018-10.72%-13.81%

Investment-Fokus

Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Fonds investiert vorwiegend in börsennotierte Unternehmen in den aufstrebenden Ländern Afrikas. Es sind dies insbesondere Länder Nordafrikas und der Sub-Sahara, die von zunehmendem Strukturwandel, Wirtschaftsreformen, Infrastrukturinvestitionen und hohen Rohstoffvorkommen profitieren. Der Fonds investiert aber auch in attraktive Anlageopportunitäten in Südafrika. Erfahrene Schwellenländerspezialisten, die mitunter selbst aus der Region stammen, fokussieren auf profitable gross- und mittelkapitalisierte Unternehmen, die von der starken Wachstumsdynamik der Region in besonderem Masse profitieren. Mittels eines fundamentalen Bottom-up und Top-down-Ansatzes wählen die Spezialisten die attraktivsten Unternehmen aus und konstruieren aus 50 bis 70 Titeln ein über Länder und Sektoren breit diversifiziertes Portfolio. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele. Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Der Fonds hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er eignet sich daher besonders für Investoren mit einem Anlagehorizont von mindestens 5 bis 7 Jahren, die ihr Portfolio durch Anlagen in aufstrebende Schwellenländer-Aktien diversifizieren wollen. Der Fonds weist die für Schwellenländer-Aktien typischen Anlagerisiken aus.

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankRBC Investor Services, Luxembourg
Fund AdministratorRBC Investor Services, Luxembourg
AuditorPriceWaterhouseCoopers
Lancierungsdatum30.06.2009
Jahresabschluss30. Jun
NAV BerechnungTäglich "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist15:00 CET
Management Fee0.90%
Ausgabeaufschlag (max.)5.00%
ISIN-NummerLU0433847323
Valoren-Nummer10264503
BloombergBBAFOIE LX
WKNA0RP3F
Gesamtkostenquote (TER)2.35% (30.11.2022)

Rechtliche Informationen

RechtsformLuxembourg UCITS V SICAV

Kennzahlen (30.11.2022, Basiswährung EUR)

Beta0.66
Volatilität15.30
Tracking Error10.84
Active Share42.45
Korrelation0.82
Sharpe ratio-0.17
Information ratio-0.64
Jensen's alpha-5.70
Anzahl POS.48

10 größte Positionen

First Quantum Miner.
Ivanohe Mining
Label Vie
Naspers
Commercial Intl.
Attijariwafa Bank
Kosmos Energy
B2Gold
Firstrand
Egypt 7.625% 20-29.05.32
8.1%
6.2%
5.0%
4.3%
4.3%
3.9%
3.8%
3.7%
3.6%
3.3%

Marktkapitalisierung

0 - 1 bn
1 - 2 bn
2 - 5 bn
5 - 15 bn
15 - 20 bn
> 20 bn
Others
16.9%
15.2%
12.9%
30.3%
14.2%
4.2%
6.4%

Geografische Aufteilung

Südafrika
Marokko
Ägypten
Zambia
DR Kongo
Kenia
Ghana
Mali
Nigeria
Burkina Faso
Übrige
Flüssige Mittel
24.9%
20.5%
19.0%
8.1%
6.2%
5.7%
5.0%
3.7%
0.9%
0.8%
1.9%
3.4%

Aufteilung nach Sektoren

Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Finanzwesen
Basiskonsumgüter
Kommunikationsdienste
Gesundheitswesen
Konsumgüter
Energie
Obligationen
Industrie
Immobilien
Übrige
Flüssige Mittel
32.2%
21.9%
9.0%
6.4%
6.2%
4.5%
3.8%
3.3%
3.3%
2.9%
3.1%
3.4%

Chancen

  • Afrika – ein noch weitgehend unberührter Kontinent mit attraktivem Wachstumspotenzial.
  • Struktureller Wandel, Reformen, Rohstoffvorkommen und Infrastrukturinvestitionen als primäre Wachstumstreiber.
  • Lokale Experten – Schwellenländer-spezialisten, die mitunter selbst aus der Region stammen – verfügen über einen kompetitiven Track Record.
  • Aktives Fondsmanagement, das sich nicht an einem Vergleichsindex, sondern der fundierten Analyse einzelner Unternehmen orientiert.
  • Geringe Korrelation insbesondere auch im Vergleich zu den Aktienmärtken anderer Schwellenländer.

Risiken

  • Der Fonds investiert in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
  • Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
  • Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
  • Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
  • Der Fonds darf Derivatgeschäfte ab-schliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.

Eine weniger strikte Umsetzung der chinesischen Null-COVID-Massnahmen erhöht die Chancen auf eine baldige Wiedereröffnung des Landes, was die Förderer von Basismetallen und südafrikanische Aktien beflügelte. Das starke Abschneiden des Fonds im November ist grösstenteils auf unser Rohstoff-Exposure zurückzuführen. Gleichzeitig machten unsere Investments in strukturellen Wachstumstiteln aus Afrika ihre Verluste vom Oktober dank einer Aktienrally in Ägypten wieder wett. Lokale Anleger investierten stärker in ägyptische Aktien, was zu einem deutlichen Anstieg des Handelsvolumens führte und dem EGX30 ein Plus von 16.6% MOM bescherte. Auf USD-Basis bewegt sich der Index nun wieder über seinem Niveau vor der letzten Abwertung des EGP Ende Oktober, obwohl die Landeswährung seitdem 24% auf den USD verloren hat. Ob die Markterholung anhält, wird von den konkreten Massnahmen der Regierung abhängen, Devisenströme anzulocken, u.a. zur Finanzierung des Aussenhandels. An der Devisenfront hat sich der Wechselkurs USD/EGP bisher noch nicht auf ein Niveau eingependelt, das sowohl die laufende Inlandsnachfrage nach USD deckt als auch den in diesem Jahr aufgelaufenen Nachfrageüberhang abbaut. Als die globalen Rahmenbedingungen günstig waren, hat sich das Land allerdings zu lange auf den Zufluss festverzinslicher Gelder aus dem Ausland und die Emission von Eurobonds verlassen. Die Wiederbelebung der lange Zeit vernachlässigten Bereiche Eigenkapitalbeteiligungen und ausländischen Direktinvestitionen wird daher zu einer Herausforderung, der sich die Regierung bisher noch nicht ernsthaft gestellt hat. Die Schwergewichte des marokkanischen Banken- und Verbrauchersektors glichen einen Teil der Verluste aus, die sie im Anschluss an die letzte Sitzung der Zentralbank im September erlitten hatten. Lokale Anleger traten seit Mitte November als Netto-Aktienkäufer auf, nachdem sie die falkenhaften Äusserungen verkraftet hatten, die mit der letzten Leitzinserhöhung einhergingen. Der Aktienindex beendete den Monat nach einem zwischenzeitlichen Minus von 4.3% unverändert und der Dirham legte 2.3% gegenüber dem USD zu.

Südafrika profitierte von seinem Status als Proxy für Schwellenländermärkte und dank seiner guten Verankerung in den globalen Kapitalströmen zudem von der optimistischeren Stimmung in China, die den Rand um 6.3% gegenüber dem USD aufwerten liess. Aktien verzeichneten mit 12.2% ihren höchsten monatlichen Gewinn im laufenden Jahr in einem breit abgestützten Aufschwung, der im Kontrast zur Realität vor Ort steht. Tatsächlich herrschte im Q3 2022 landesweit weiterhin eine strukturell hohe Arbeitslosigkeit von über 30%, wobei unter den 25- bis 34-Jährigen fast 60% ohne Arbeit waren. Darüber hinaus beeinträchtigen die anhaltenden Probleme bei der Energieversorgung die Wirtschaft, die einer technischen Rezession im Q3/2022 laut Zentralbank entkommen ist. Letztere erhöhte den Leitzins in Anbetracht einer gestiegenen Inflationsprognose weiter um 0.75% auf 7%. Damit summieren sich die gesamten Zinsanhebungen während der letzten 12 Monate auf 350 Bp. Schliesslich verschlimmerte sich die ohnehin schon angespannte politische Lage zusätzlich dadurch, dass ein unabhängiges Gremium, das in einem Korruptionsfall gegen Cyril Ramaphosa ermittelt, es für hinreichend begründet erachtet, dass sich der Präsident vor dem Parlament zu den Vorwürfen äussert. Für voreilige Schlüsse ist es zwar noch zu früh, aber Befürchtungen, dass ein politischer Aufruhr oder ein langwieriger Rechtsstreit das Staatsoberhaupt von seinen verfassungsmässigen Pflichten ablenkt, könnte Aktien kurzfristig unter Druck setzen.

In Nigeria stieg der Durchschnittspreis für Benzin im Oktober um 18% YOY auf einen historischen Höchststand von 195 NGN pro Liter und liegt damit über dem staatlich regulierten Verkaufspreis von 175-180 NGN je Liter. Das zeigt, dass die Kraft-stoffsubventionen der Regierung in Anbetracht steigender Importkosten für raffinierte Erdölerzeugnisse nicht mehr ausreichen, um einen stabilen Benzinpreis sicherzustellen. Die Verfügbarkeit von USD ging weiter zurück, nachdem der Naira auf dem Schwarzmarkt mit einem Wechselkurs zum USD von 860:1 auf ein Rekordtief gesunken war. Dem war die Ankündigung vorausgegangen, dass die Zentralbank alte Banknoten mit hohem Wert gegen neue austauschen wolle. Die nigerianische Börse gewann im November trotz einer weiteren Eintrübung des Geschäftsumfeldes 8.7%.

Kenia einigte sich mit dem IWF auf eine Überprüfung seiner Kreditfazilitäten, die dem Land Zugang zu neuen Finanzhilfen in Höhe von USD 433 Mio. verschafft. Die Wirtschaft entwickelte sich weiterhin stark mit einem Wachstum von 5.2% YOY im Q2 2022 nach 6.8% im Vorquartal. Diese Entwicklung wird durch das schnellere Kreditwachstum im Privatsektor unterstützt, das von 9.0% Ende 2021 auf 13.3% YOY im Oktober stieg. Der Aktienmarkt büsste 1.8% MOM ein infolge der Nettoverkäufe ausländischer Anleger

Da wir einen Momentum-Ansatz für den Rohstoffsektor verfolgen, haben wir unsere Allokation in Kupfer- und Eisenerzförderern aufgestockt, um von der allmählichen Lockerung der Null-COVID-Strategie in China zu profitieren. Darüber hinaus bauten wir unsere Positionen in Goldminen mit einem Schwerpunkt auf Unternehmen mit günstiger Kostenstruktur und steigendem Fördervolumen aus, da der USD an Stärke verliert und die Inflation den Markterwartungen zufolge ihren Höhepunkt erreicht hat. Wir finanzierten diese Transaktionen über unsere flexible Cash-Position, ohne dabei unser Engagement in strukturellen Wachstumstiteln wesentlich zu verändern.

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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten für die jeweilige Anteilsklasse über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000 über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50 (5%) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. Die Referenz-Benchmark dieser Klasse dient ausschliesslich dem Performancevergleich (reinvestierte Dividenden). Keine Benchmark ist direkt mit einem Teilfonds identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Teilfonds, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entsteht. Alle Angaben in Basiswährung in %, berechnet nach der Total-Return / BVI-Methode.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

  • Lead Portfolio Manager

    Malek Bou-Diab

    Malek Bou-Diab stiess Mitte 2009 als Senior Portfolio Manager für den Bereich New Markets zu Bellevue Asset Management, wo er die Verantwortung für den BB African Opportunities Fonds inne hat. Davor managte Malek Bou-Diab bei Julius Bär einen Afrika-Fonds. Von 2003 bis 2007 arbeitete er als quantitativer Risiko-Analyst bei der Deutschen Bank in London. Zwischen 1999 und 2003 promovierte Malek Bou-Diab in theoretischer Physik an der ETH Zürich. Er verbrachte einen Grossteil seiner Jugend im Mittleren Osten, wo er eine international ausgerichtete Ausbildung genoss und Arabisch studierte.
  • Portfolio Manager

    Andy Gboka

    Andy Gboka ist seit Januar 2015 bei Bellevue Asset Management als Analyst / Portfolio Manager des BB African Opportunities Fund tätig. Von 2011 bis 2014 war er Senior Analyst bei Exotix LLP und deckte die in Afrika notierten Brauereien und Zementunternehmen ab. Zuvor arbeitete er für Societe Generale Corporate and Investment Banking als Aktienanalyst im europäischen Versorgungsteam, das den regulierten Sektor abdeckt. Er hat einen Msc in Finance von der Bordeaux Business School, die seit der Fusion mit Euromed Marseille im Juli 2013 als Kedge Business School bekannt ist.
  • Product Specialst

    Jean-Pierre Gerber

    Jean-Pierre Gerber ist seit 2009 bei Bellevue Asset Management als Senior Product Specialist tätig. Davor wirkte er während 10 Jahren bei Julius Bär in verschiedenen Kaderfunktionen, u.a. als Leiter Fondsresearch und als Produktspezialist Aktien/Emerging Markets. Er ist zudem Mitglied des Aufsichtsrat des Swiss African Business Circle, welcher Unternehmen bei ihrem wirtschaftlichen Engagement in Afrika unterstützt. Zuvor arbeitete er in der Wirtschaftsprüfung und -beratung bei Ernst & Young. Jean-Pierre Gerber verfügt über einen Abschluss in Wirtschaftswissenschaften der Universitäten Bern und Warwick, UK.
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