Die Welt in einem Portfolio - Alltwetterstrategie mit Absolut-Return-Ansatz
Der Fonds strebt über den Konjunkturzyklus konsistente positive jährliche Renditen an
UCITS V regulierte Absolute-Return-Strategie mit täglicher Liquidität
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 14.02.2025)
NAV: EUR 113.48 (11.02.2025)
Rollierende Wertentwicklung (14.02.2025)
AB-EUR | Benchmark | |
11.02.2024 - 11.02.2025 | 7.45% | 3.64% |
11.02.2023 - 11.02.2024 | 6.42% | 3.56% |
11.02.2022 - 11.02.2023 | -4.13% | 0.30% |
11.02.2021 - 11.02.2022 | -8.41% | -0.57% |
Annualisierte Wertentwicklung (14.02.2025)
AB-EUR | Benchmark | |
1 Jahr | 7.45% | 3.64% |
3 Jahre | 3.11% | 2.48% |
5 Jahre | 0.75% | 1.27% |
Seit Auflage p.a. | 1.44% | 0.55% |
Kumulierte Wertentwicklung (14.02.2025)
AB-EUR | Benchmark | |
1M | 2.83% | 0.25% |
YTD | 2.30% | 0.33% |
1 Jahr | 7.45% | 3.64% |
3 Jahre | 9.63% | 7.63% |
5 Jahre | 3.82% | 6.53% |
Seit Auflage | 13.55% | 5.03% |
Jährliche Wertentwicklung
AB-EUR | Benchmark | |
2024 | 5.85% | 3.77% |
2023 | 7.90% | 3.32% |
2022 | -9.42% | -0.01% |
2021 | -3.46% | -0.57% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds beabsichtigt, unabhängig vom Marktumfeld, konsistente positive Renditen von rund 5-7% pro Jahr zu erzielen. Dies bei einer annualisierten Volatilität von 5-7%. Der Fonds wird aktiv verwaltet und investiert weltweit in mehrere Anlageklassen mit der Möglichkeit, Long- und Short-Exposure aufzubauen, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 31.03.2010 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 1.40% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | LU1325892591 |
Valoren-Nummer | 30538202 |
Bloomberg | BBGMABE LX Equity |
WKN | A2AGX8 |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.01.2025, Basiswährung EUR)
Volatilität | 5.79 |
Sharpe ratio | 0.09 |
Anzahl POS. | 67 |
Chancen & Risiken
Chancen
- Der Fonds strebt über den Konjunkturzyklus konsistente positive jährliche Renditen an.
- Systematischer Investment-Ansatz – basierend auf proprietären Anlagemodellen, über die letzten 25 Jahre optimiert.
- Einsatz von Leverage ist möglich, das Nettoexposure beträgt in der Regel zwischen 120% - 150%.
- Möglichkeit Short-Investitionen einzugehen, sollte das Marktumfeld entsprechende Gelegenheiten dazu bieten.
- UCITS V regulierte Absolute-Return-Strategie mit täglicher Liquidität.
Risiken
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Anleihen anlegen. Deren Emittenten können zahlungsunfähig werden.
- Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere entstehen Zinsänderungsrisiken.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
Ausblick & Rückblick
Positive Performancebeiträge lieferten in diesem Monat Aktien 1.02%, Gold 0.38%, Nicht-Staatsanleihen 0.23% und Staatsanleihen 0.15%. Die Finanzmärkte waren volatil und standen im Zeichen der Angst vor Handelszöllen und der chinesischen KI-Anwendung DeepSeek, welche die Konkurrenz herausfordert. Aktien übertrafen dank IT- und Biotechnologie-Aktien aus der Sektor Strategie den MSCI World in EUR. Gold beendete den Monat mit einem historischen Rekordhoch. Unserer Strategie in Nicht-Staatsanleihen kamen die Positionen in CoCo-Bonds und Schwellenländeranleihen zugute. Der Beitrag von Staatsanleihen war hauptsächlich kurzlaufenden deutschen Bundesanleihen zuzuschreiben. Im Berichtsmonat erhöhten wir das Aktienengagement von 25% auf 28% und die Allokation in langfristigen Staatsanleihen von 30% auf 31% bei Marktschwäche aus. Wir verringerten unsere Allokation in Nicht-Staatsanleihen von 34% auf 32%, indem wir das Risiko in Frankreich reduzierten. Die Portfolio-Duration blieb stabil bei 3.1 Jahren ggü. dem langfristigen Durchschnitt von 3.7 Jahren. Als wichtigste Absicherungspositionen des Fonds dienen langfristige Staatsanleihen (31%), der US-Dollar (11%) und Gold (6%).
Basisszenario: Fed und EZB gelingt es, eine weiche Landung der Wirtschaft hinzulegen. Die Inflation sinkt weiter, allerdings langsamer. Die anhaltend soliden Unternehmensgewinne und niedrigere Zinsen wirken sich nach wie vor positiv auf die Marktstimmung aus. Die Kurse von Aktien und Unternehmensanleihen steigen weiter. Dieses Szenario ist leicht negativ für Staatsanleihen.
Positives Szenario: Das Wirtschaftswachstum beschleunigt sich. Die Umsetzung unterstützender politischer Massnahmen in den USA und Europa schafft ein günstiges Umfeld für Finanzanlagen. Die Inflation bleibt unter Kontrolle und die Leitzinsen erreichen ein neutrales Niveau. Die chinesische Regierung unternimmt weitere Schritte, um die wirtschaftlichen Aussichten zu verbessern. Die Aktienrally wird dadurch weiter befeuert. Dieses Szenario ist leicht positiv für Unternehmensanleihen und leicht negativ für Staatsanleihen.
Negatives Szenario: Es kommt zu einer technischen Marktkorrektur. Marktteilnehmer korrigieren ihre Inflationserwartungen nach oben und sind besorgt über die Unberechenbarkeit der neuen Regierungspolitik in den USA. Gewinnmitnahmen bescheren Aktien Kursverluste von etwa 10%. Wir gehen davon aus, dass die hohe Liquidität, mögliche Zinssenkungen und die anhaltenden KI-getriebenen Investitionen als Puffer dienen. Dieses Szenario ist negativ für Aktien, Unternehmensanleihen und Staatsanleihen.
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