Bellevue Asia Pacific Healthcare (Lux)
Zugang zu defensivem Wachstum getrieben durch erhöhte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten-/DL aufgrund steigendem Anteil der Mittelschicht
Asiatischer Gesundheitsmarkt wächst doppelt so stark wie die entsprechenden Bruttoinlandprodukte
Überdurchschnittliche Performance – Komplementärer Baustein für einen Asieninvestor
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1587984847
Der Fonds investiert in Aktien des gesamten Gesundheitssektors in der Region Asien-Pazifik. Dazu gehören Generika-, Pharma- und Biotechfirmen wie auch Medzintechnik- und Dienstleistungsunternehmen. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren auf profitable Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 24.04.2024)
NAV: USD 141.35 (23.04.2024)
Rollierende Wertentwicklung (23.04.2024)
B-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
21.04.2023 - 23.04.2024 | -17.28% | -13.86% | 8.26% |
22.04.2022 - 21.04.2023 | -1.75% | 3.35% | -2.32% |
23.04.2021 - 22.04.2022 | -33.81% | -28.30% | -16.87% |
23.04.2020 - 23.04.2021 | 32.77% | 29.31% | 48.90% |
Annualisierte Wertentwicklung (23.04.2024)
B-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
1 Jahr | -17.28% | -13.86% | 8.26% |
3 Jahre | -18.65% | -13.89% | -4.20% |
5 Jahre | -2.51% | -0.12% | 3.27% |
Seit Auflage p.a. | 1.77% | 2.68% | 4.38% |
Kumulierte Wertentwicklung (23.04.2024)
B-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
1M | -6.61% | -6.80% | -3.67% |
YTD | -9.59% | -8.50% | 1.22% |
1 Jahr | -17.28% | -13.86% | 8.26% |
3 Jahre | -46.20% | -36.18% | -12.09% |
5 Jahre | -11.94% | -0.59% | 17.47% |
Seit Auflage | 13.08% | 20.29% | 34.98% |
Jährliche Wertentwicklung
B-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
2023 | -7.81% | -3.59% | 11.45% |
2022 | -23.75% | -16.97% | -16.88% |
2021 | -13.54% | -16.17% | -1.87% |
2020 | 44.02% | 33.01% | 19.70% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Bellevue Asia Pacific Healthcare Fonds investiert aktiv in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten des asiatisch-pazifischen Raumes haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Fund Administrator | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 28.04.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 1.60% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | LU1587984847 |
Valoren-Nummer | 36225520 |
Bloomberg | BEAAPBU LX |
WKN | A2DPA3 |
Gesamtkostenquote (TER) | 2.18% (31.03.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.03.2024, Basiswährung USD)
Beta | 0.85 |
Volatilität | 17.80 |
Tracking Error | 10.29 |
Active Share | 44.12 |
Korrelation | 0.83 |
Sharpe ratio | -0.93 |
Information ratio | -0.28 |
Jensen's alpha | -4.61 |
Anzahl POS. | 38 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern Asiens.
- Interessante Kombination von Investitionen in den asiatischen Emerging Markets und japanischen Spitzentechnologien.
- Breite Streuung über verschiedene Sektoren und Unternehmensgrössen im Healthcare-Bereich aus der Region Asien-Pazifik.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Der Entwurf des «Biosecure Act»-Gesetzes vom US-Repräsentantenhaus (und ein ähnlicher Vorschlag vom Senat) unter der Prämisse der nationalen Sicherheit hat zu erheblichen Marktvolatilitäten bei den chinesischen CRO/CDMO-Anbietern geführt. Davon betroffen sind vor allem die drei Wuxi-Gesellschaften (Apptec, Biologics und XDC). Wie stark die chinesischen Anbieter vom US-Markt ausgeschlossen werden, ist noch unklar. Es könnte nur Projekte treffen, die vom Staat finanziert werden. Es könnte aber auch alle Verträge treffen, die US-Firmen an chinesische Anbieter vergeben haben. Das Extremszenario wäre, wenn es alle Projekte ausserhalb Chinas treffen würde. Fest steht, dass es ein längerer politischer Prozess geben wird. Eine "Grandfather"-Klausel für bestehende Verträge und die Zeitspanne für den Technologietransfer würde die Auswirkungen etwas dämpfen. Wir halten lediglich noch eine kleine Position von Wuxi Biologics. Wuxi Apptec haben wir vollständig verkauft.
Die chinesische Onkologie-Spitalkette Hygeia veröffentlichte die Zahlen des 2. Halbjahres 2023. Nicht zuletzt dank einiger Akquisitionen wuchs der Umsatz im Jahresvergleich 39% und der Gewinn konnte um 19% gesteigert werden. Zudem hat das Management erwähnt, dass auch die ersten Monate im neuen Jahr sehr erfreulich verliefen und ebenfalls eine Umsatzsteigerung von rund 40% erzielt werden konnte. Getrieben wurde dieses Wachstum insbesondere durch eine Auslastungsverbesserung der neu akquirierten Spitäler. Auch für das Gesamtjahr 2024 hat das Unternehmen einen deutlich positiveren Ausblick Äťegeben als noch Ende letzten Jahres. Aus diesen Gründen legte die Aktie nach der Bekanntgabe deutlich an Wert zu. Wir halten aktuell rund 2% des Fondsvermögens an Hygeia.
Im abgelaufenen Monat wurden neu Fisher Paykel und Hansoh ins Portfolio aufgenommen. Samsung Biologics, Olympus und Legend wurden aufgestockt. Nicht mehr vertreten ist Wuxi Apptec. Reduziert haben wir Wuxi Biologics, Asahi Intecc und Chugai.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen