BB Adamant Sustainable Healthcare (Lux)

Nachhaltigkeit und Gesundheit vereint im Portfolio: Erster Healthcare Fonds, der unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien verwaltet wird

Investitionen in die weltweit 40 attraktivsten Healthcare-Unternehmen, regional diversifiziert und subsektorübergreifend

Der Nachhaltigkeitsfilter umfasst einen "Best-in-Class"-Ansatz sowie die Anwendung eines strengen Ausschlussverfahrens

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Investment-Fokus

ISIN-Nr. LU1819586261

Der Fonds basiert auf dem Adamant Healthcare Index und investiert weltweit in Healthcare-Unternehmen. Neben dem etablierten Bottom-Up-Prozess werden Unternehmen unter der Berücksichtigung von gängigen Nachhaltigkeitskriterien selektiert. Hierfür kooperieren wir mit dem Nachhaltigkeitsspezialisten Sustainalytics.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 22.10.2021)

NAV: EUR 188.82 (21.10.2021)


Fonds (Brutto)
01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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Rollierende Wertentwicklung (21.10.2021)

B-EURBenchmark
21.10.2020 - 21.10.202121.30%24.89%
21.10.2019 - 21.10.202021.13%11.42%
21.10.2018 - 21.10.20193.60%6.81%

Annualisierte Wertentwicklung (21.10.2021)

B-EURBenchmark
1 Jahr21.30%24.89%
3 Jahre14.99%14.08%
5 Jahren.a.12.50%
Seit Auflage p.a.13.25%15.61%

Kumulierte Wertentwicklung (21.10.2021)

B-EURBenchmark
1M-2.74%0.34%
YTD13.63%19.88%
1 Jahr21.30%24.89%
3 Jahre52.21%48.63%
5 Jahren.a.80.23%
Seit Auflage51.06%61.77%

Jährliche Wertentwicklung

B-EURBenchmark
202017.73%4.27%
201925.93%25.69%

Investment-Fokus

Der BB Adamant Sustainable Healthcare (Lux) Fonds basiert konzeptionell auf dem Adamant Healthcare Index. Neben fundamentalen Bewertungskriterien kommen in Form eines zusätzlichen Prozessschrittes auch gängige Nachhaltigkeitskriterien zur Anwendung. Dabei werden nach allgemein anerkannten Ansätzen umweltbezogene, soziale und gesellschaftliche Kriterien (ESG) bei der Beurteilung eines Unternehmens für das Portfolio herbeigezogen. Die Auswahl der Wertpapiere berücksichtigt dabei sowohl Ausschlusskriterien als auch den sogenannten «Best-in-Class»-Ansatz zur Selektion besonders nachhaltiger Unternehmen.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Der Fonds hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er eignet sich besonders für nachhaltig ausgerichtete Investoren mit einem Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren. Der Fonds weist die typischen Risiken auf, die sich aus Aktienanlagen ergeben.

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankRBC Investor Services, Luxembourg
Fund AdministratorRBC Investor Services, Luxembourg
AuditorPriceWaterhouseCoopers
Lancierungsdatum29.06.2018
Jahresabschluss30. Jun
NAV BerechnungTäglich "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist15:00 CET
Management Fee1.60%
Ausgabeaufschlag (max.)5.00%
ISIN-NummerLU1819586261
Valoren-Nummer41670707
BloombergBBSHCBE LX
WKNA2JMRM
Gesamtkostenquote (TER)2.23% (30.09.2021)

Rechtliche Informationen

Redemption periodTäglich

Kennzahlen (30.09.2021, Basiswährung USD)

Beta0.73
Volatilität16.30
Tracking Error11.06
Active Share80.98
Korrelation0.79
Sharpe ratio0.78
Information ratio-0.05
Jensen's alpha3.00
Anzahl POS.40

10 größte Positionen

HCA Holdings
Iqvia
Regeneron Pharma.
Intuitive Surgical
Anthem
Laboratory Corp
Sonova Holding AG
Novo Nordisk
Centene
Straumann
4.1%
4.0%
3.8%
3.7%
3.5%
3.4%
3.3%
3.3%
3.3%
3.2%

Marktkapitalisierung

2 - 5 bn
5 - 15 bn
15 - 20 bn
> 20 bn
Others
7.5%
19.6%
4.9%
65.6%
2.3%

Geografische Aufteilung

USA
China
Schweiz
Dänemark
Japan
Australien
Frankreich
Grossbritannien
Jordanien
Südkorea
Neuseeland
Flüssige Mittel
34.3%
15.8%
12.0%
11.6%
7.3%
4.6%
3.1%
2.7%
2.5%
1.8%
1.2%
3.1%

Aufteilung nach Sektoren

Dienstleistungen
Biotechnologie
Medtech
Generika
Pharma
Spezialitätenpharma
Flüssige Mittel
31.6%
23.8%
20.1%
9.7%
9.3%
2.5%
3.1%

Währung

USD
HKD
CHF
DKK
JPY
GBP
AUD
EUR
KRW
NZD
37.4%
15.8%
12.0%
11.6%
7.3%
5.2%
4.6%
3.1%
1.8%
1.2%

Chancen

  • Investitionen in die 40 attraktivsten Healthcare-Aktien global unter Berücksichtigung gängiger Kriterien hinsichtlich Nachhaltigkeit.
  • Langjährig etablierte Bottom-Up-Expertise in Kombination mit dem umfassenden Research zu Nachhaltigkeit von Sustainalytics.
  • Der Nachhaltigkeitsfilter umfasst einen "Best-in-Class"-Ansatz sowie die Anwendung eines strengen Ausschlussverfahrens.
  • Proprietärer Anlageprozess: Halbjährliche Firmen-Evaluation und Rebalancing.
  • Untergewichtung von Pharma sowie der USA im Vergleich zu den relevanten Healthcare-Indizes, sowie starker fokus auf Mid Caps.

Risiken

  • Aktien unterliegen starken Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
  • Der Fonds kann in Finanzinstrumenten anlegen, die ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen könnten, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
  • Investitionen in Fremdwährungen sind mit Währungsrisiken verbunden.
  • Bei Investitionen in Schwellenländer besteht das Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
  • Erhöhte Chancen durch mögliche Derivatgeschäfte gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.

Nach den beachtlichen Kursavancen in der jüngsten Vergangenheit legten die weltweiten Börsen im Monat September eine Verschnaufpause ein und schlossen in der Verlustzone ab. Die Gründe für eine erhöhte Vorsicht und Zurückhaltung der Investoren sind vielschichtig: Zum einen sorgten anhaltend hohe Inflationsquoten, beständige Lieferschwierigkeiten in unterschiedlichen Wirtschaftszweigen und die durch Evergrande verursachte Immobilienkrise in China für einen rauen Gegenwind. Andererseits kam die richtungsweisende Rhetorik der US-Notenbank als zusätzlicher Belastungsfaktor für die trübende Börsenstimmung hinzu. Der Währungshüter Fed ist der Auffassung, dass ein Tapering sehr bald möglich sei, sollten sich weitere ausreichende Fortschritte in der Wirtschaft einstellen und der Arbeitsmarkt sich zunehmend erholen. Im Nachgang zur Sitzung stiegen die Renditen langjähriger Staatsanleihen in die Höhe. Vor diesem Hintergrund gab der breite Weltaktienindex MSCI World um 4.2% gemessen in USD nach. Derweil fiel der Gesundheitssektor, MSCI World Healthcare Index, mit einem Minus von 5.2% etwas stärker. Der BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds konnte sich während der Berichtsperiode dem negativen Trend nicht entziehen und verbuchte einen Kursverlust von 3.9%.
 
Im Monat September zählt zum Beispiel das Unternehmen Baxter zu den Gewinnern unter den Einzelwerten im Portfolio. Die in Amerika angesiedelte Medtechfirma gab bekannt, den kleineren einheimischen Wettbewerber Hill-Rom, der für seine sophistizierten Krankenbetten bekannt ist, definitiv zu übernehmen. Die anfänglichen Befürchtungen der Aktionäre wichen der Erkenntnis, dass die Firmen aus strategischer und technologischer Sicht gut zusammenpassen. Ein paar chinesische Portfoliotitel, die seit geraumer Zeit von Turbulenzen umgeben sind, konnten sich etwas stabilisieren und an Wert zulegen. Als Beispiele sind hierfür die Positionen in Wuxi Apptec, Shandong Weigao und China Traditional Chinese Medicine zu nennen. Dahingegen zählte die US-Firma Regeneron zu den Verlierern des Berichtsmonats. Mit der Bekanntgabe der Pläne zur Senkung von Medikamentenpreisen durch die Biden-Administration kam die Biotechaktie etwas stark unter die Räder.

Als Grundlage des Fonds dient der seit 2007 erfolgreich geführte regelbasierte Investitionsansatz von BB Adamant, welcher auch durch den Adamant Global Healthcare Index abgebildet wird. Aus einem globalen Pool mit über 4000 notierten Gesundheitsaktien wird basierend auf einer Vorselektion ein Universum mit rund 600 Gesundheitswerten erarbeitet. Als Zusatzschritt zur herkömmlichen Methodologie wird bei den 600 investierbaren Aktien die Exponiertheit gegenüber ESG-Risiken geprüft, welche den ökonomischen Wert eines Unternehmens beeinträchtigen könnten. Hier stützen wir uns auf das langjährige Fachwissen unseres Researchpartners Sustainalytics. Um in das Fondsportfolio zu gelangen, müssen die Unternehmen folgende Kriterien erfüllen: angemessenes ESG-Risikoprofil (Best-in-Class-Ansatz), keine schwerwiegenden ESG-relevanten Verstösse und Einhaltung der zehn Prinzipien des UN Global Compact. Bei kontroversen Geschäftsfeldern und -praktiken sind für die Aufnahme Ertragsschwellen definiert. Die Ergebnisse der Anwendung zeigen, dass etwa 40-50% der Titel unseren strengen Nachhaltigkeitsanforderungen genügen. Anschliessend wird die bewährte Faktorenanalyse nach vier quantitativen und vier qualitativen Parametern durchgeführt. Ziel ist die Selektion von Firmen, die günstig bewertet und wachstumsstark sind sowie eine aussergewöhnliche Wettbewerbsposition innehaben, um ihre führende Stellung auch zukünftig behaupten zu können. Aus der Analyse resultiert eine Portfoliostruktur bestehend aus den 40 nachhaltigsten Titeln, davon zehn pro Region (Westeuropa, Nordamerika, Japan/Ozeanien, Emerging Markets). In der Vergangenheit hat sich aufgrund der acht erhobenen Faktoren ein Fokus auf Mid Caps sowie eine Untergewichtung von Pharmawerten und der Region Nordamerika relativ zum MSCI World Healthcare Index ergeben. Die Umstellung findet auf halbjährlicher Basis statt.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten für die jeweilige Anteilsklasse über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000 über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50 (5%) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. Die Referenz-Benchmark dieser Klasse dient ausschliesslich dem Performancevergleich (reinvestierte Dividenden). Keine Benchmark ist direkt mit einem Teilfonds identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Teilfonds, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entsteht. Alle Angaben in Basiswährung in %, berechnet nach der Total-Return / BVI-Methode.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

  • Portfolio Manager

    Samuel Stursberg

    Nach seinem Master of Science in Biochemie von der Universität Basel und einem Abschluss in Wirtschaftswissenschaften an der Hochschule St. Gallen (lic. oec. HSG) betrieb Samuel Stursberg im Aktienanalyse unter anderem bei der Bank Sarasin und war Head Research bei Adamant Biomedical Investments AG bevor er dann ab 2015 bei Bellevue Asset Management als Head Research health Care Funds & Mandates fungierte.
  • Portfolio Manager

    Zahide Donat

    Seit 2015 bei Bellevue als Portfoliomanagerin. Zuvor war sie ein Jahr bei der Credit Suisse AG als Banking Operations Specialist und zwischen 2010 und 2013 als Beraterin im Kundencenter (e-banking-Hotline, ab 2012 auch Service Line) bei der Migros Bank AG tätig.
  • Portfolio Manager

    Cyrill Zimmermann

    Dr. Cyrill Zimmerman ist Head of Healthcare Funds & Mandates und Mitglied der Geschäftsleitung von Bellevue Asset Management. Er gründete Adamant Biomedical Investments im Jahr 2001 und leitete die Investmentboutique bis zu ihrer Übernahme durch Bellevue im Jahr 2014. Cyrill Zimmerman hält einen Doktortitel der Universität Zürich.
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