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Als professionelle/institutionelle Kunden gelten Kunden gemäss Art. 4 Abs. 3-5 und Art. 5 Abs. 1 und 3- 4 FIDLEG sowie Art. 10 Abs.3 und 3ter KAG i.V.m. Art. 6a KKV

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Generelles

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Die auf diesen Sites enthaltenen oder beschriebenen Informationen, Produkte, Daten, Dienstleistungen, Tools und Unterlagen ("Inhalte der Sites") dienen zu reinen Informationszwecken und stellen weder eine Werbung oder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung (oder zum Kauf) bzw. zur Rücknahme (oder zum Verkauf) von Anteilen, zur Tätigung einer Transaktion oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar.

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Um festzustellen, ob die Anlage in Anteile eines bestimmten Produktes Ihren spezifischen Bedürfnissen und Risikovorstellungen entspricht, empfehlen wir Ihnen die Kontaktaufnahme mit einem unabhängigen Finanzberater. Ausserdem empfehlen wir Ihnen, einen unabhängigen Steuerberater zu konsultieren, um sich im Hinblick auf Ihre persönlichen Umstände über die mit einer spezifischen Anlage verbundenen steuerlichen Regelungen in Ihrer Rechtsordnung zu informieren. Insbesondere Steuerabkommen sind abhängig von individuellen Umständen und können sich ändern.

Für Investoren aus Grossbritannien gilt insbesondere, dass der Anlegerschutz im Rahmen des „Financial Services Compensation Scheme“ nicht für Anlagen in diese Fonds gilt.

Performance

Die vergangene Kursentwicklung ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Anlagevermögens. Der Wert von Anlagen kann Schwankungen unterworfen sein, und die Anleger erhalten unter Umständen nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Die Performancedaten werden berechnet ohne dass Kommissionen und Kosten berücksichtigt werden, die aufgrund von Zeichnungen und Rücknahmen anfallen. Diese Kosten wirken sich negativ auf die Performance aus. Auch Wechselkursschwankungen können den Wert einer Anlage steigern oder verringern.

Zielgruppe der Sites

Die Sites richten sich ausschliesslich an juristische und natürliche Personen mit Sitz oder Wohnsitz in Ländern, in denen die Anlagefonds bzw. die dazu gehörigen Teilfonds oder Anteilklassen der Bellevue Group AG zum öffentlichen Anbieten oder Verkaufen gemäss der anwendbaren lokalen Gesetzgebung ordnungsgemäss zugelassen bzw. berechtigt sind. Derzeit sind die Fonds in folgenden Ländern zum öffentlichen Anbieten zugelassen: Luxemburg, Schweiz, Deutschland, Österreich und Spanien. In allen übrigen Ländern dürfen die Fonds nur gemäss lokalen Gesetzen über “Private Placements“ abgegeben werden.

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Alternative Fondsprodukte in keinem Land zum öffentlichen Angebot zugelassen sind und dass diese deshalb nur und ausschliesslich institutionellen Investoren und sogenannten qualifizierten Privatinvestoren angeboten werden.

Die auf den Sites zur Verfügung gestellten Informationen und Dienste sind nicht zum Vertrieb an oder zur Verwendung durch natürliche oder juristische Personen in Rechtsordnungen oder Ländern bestimmt, in denen das Anbieten oder die Nutzung gegen die lokale Gesetzgebung oder Vorschriften verstösst, oder in den die Bellevue Group Registrierungsanforderungen in dieser Rechtsordnung oder diesem Land unterworfen würde. Natürliche und juristische Personen, für welche diese Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Site zugreifen bzw. diese nicht nutzen.

Die Bellevue Anlagefonds sind insbesondere NICHT für das öffentliche Anbieten oder den Verkauf in den Vereinigten Staaten gemäss dem US-Investment Company Act von 1940 oder dem US-Securities Act von 1933,  Kanada, Japan, Taiwan, Malaysia, Hongkong oder Israel entsprechend den dort geltenden Gesetzen zugelassen. Aus diesem Grund wird grossen Wert darauf gelegt, dass diese Sites nicht an juristische oder natürliche Personen gerichtet sind, die ihren Sitz oder Wohnsitz in den bezeichneten Ländern, deren Territorien oder abhängigen Gebieten haben oder die aufgrund ihrer Staatsbürgerschaft oder eines vergleichbaren Status dem Recht eines dieser Länder unterliegen.

Fondsunterlagen Luxemburger Fonds:

Bellevue SICAV: Alle relevanten Fondsunterlagen (wie insbesondere die Rechtsprospekte, Wesentliche Anlegerinformationen („KIID“) und die letzten Jahres- und Halbjahresberichte) sind kostenlos unter den folgenden Adressen erhältlich: Luxemburg: Bellevue Funds (Lux) SICAV, Centre Etoile, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Vertreter in der Schweiz (für Anlagefonds mit Domizil Luxemburg): Waystone Fund Services (Switzerland) SA, Avenue Villamont 17, CH-1005 Lausanne . Zahlstelle in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Deutschland: Zahl- , Informations- und Vertriebsstelle in Deutschland: Bank Julius Bär Europe AG, An der Welle 1, Postfach 150252, 60062 Frankfurt am Main. Österreich: Zahl- und Informationsstelle sowie steuerlicher Vertreter: ERSTE BANK der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21, 1010 Wien-. Die Bellevue Funds (Lux) SICAV ist im Register der CNMV für ausländische, in Spanien vertriebene Kollektivanlagen, unter der Registrierungsnummer 938 eingetragen.

StarCapital: Den Verkaufsprospekt, die Rechenschaftsberichte sowie die wesentlichen Anlegerinformationen in deutscher Sprache erhalten Sie kostenlos bei der StarCapital AG, sowie bei Banken und Finanzberatern. Zahlstelle in der Schweiz ist DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, PO Box, CH-8022 Zürich. Vertreter in der Schweiz ist IPConcept (Schweiz) AG, In Gassen 6, PO Box, CH-8022 Zürich. Die wesentlichen Anlegerinformationen, den Jahres- und Halbjahresbericht und den Verkaufsprospekt des Fonds erhalten Sie in der Schweiz kostenlos beim Vertreter sowie auch bei der Zahlstelle

Fondsunterlagen Bellevue Entrepreneur Switzerland

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Effektenfonds schweizerischen Rechts können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: PMG Fonds Management AG, Sihlstrasse 95, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht; Liechtenstein: Banque Pasche (Liechtenstein) SA, Austrasse 61, FL-9490 Vaduz

Fondsunterlagen BEllevue Fonds nach Schweizer Recht und Bellevue Healthcare Strategy

Prospekt, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, Fondsvertrag sowie Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos wie folgt angefordert werden: Schweiz: Swisscanto Fondsleitung AG, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich oder bei Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht.

Fondsunterlagen StarCapital Equity Value plus, StarCapital Multi Income, StarCapital Strategy 1 und StarCapital Dynamic Bonds

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, https://www.ipconcept.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.ipconcept.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen Bellevue Option Premium

Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, D-60486 Frankfurt am Main, https://www.universal-investment.com, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 Fondsunterlagen StarCapital Premium Bonds plus   
Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Verwahrstelle (UBS Europe SE, Bockenheimer Landstraße 2-4, D-60306 Frankfurt am Main) oder bei der Verwaltungsgesellschaft Donner & Reuschel AG, Ballindamm 27, 20095  Hamburg, https://www.donner-reuschel.de, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (https://www.universal-investment.com) einsehbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.

 

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Bellevue Entrepreneur Europe Small (Lux)

Eigentümer- bzw. familiengeführte Unternehmen denken in Generationen, nicht in Quartalen

Solide Bilanzen, hohe Innovationskraft und Sicherheitsbewusstsein wirken sich positiv auf den Aktienkurs aus

Unternehmen überzeugen mit hohen ESG-Scores

Bitte wählen Sie eine Anteilsklasse:

Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.

Investment-Fokus

ISIN-Nr. LU0631859575

Der Fonds investiert in kleinkapitalisierte, börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in Europa, welche von einem Unternehmer/Unternehmerfamilie mit min. 20% der Stimmrechtsanteile massgeblich beeinflusst werden. Das Management-Team identifiziert mittels eines fundamentalen Bottom-up-Ansatzes die attraktivsten Unternehmen und konstruiert ein über Länder, Sektoren und Stil (Value, GARP, Growth) diversifiziertes Portfolio.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 24.06.2022)

NAV: CHF 284.43 (22.06.2022)


Fonds (Brutto)
01 Jan 2010 - 01 Jan 2010
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I-CHF
Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (22.06.2022)

I-CHFBenchmark
22.06.2021 - 22.06.2022-25.96%-20.94%
22.06.2020 - 22.06.202146.74%47.66%
21.06.2019 - 22.06.20201.15%-3.80%
22.06.2018 - 21.06.2019-19.89%-9.02%

Annualisierte Wertentwicklung (22.06.2022)

I-CHFBenchmark
1 Jahr-25.96%-20.94%
3 Jahre3.19%3.93%
5 Jahre0.51%3.07%
10 Jahre10.10%10.16%
Seit Auflage p.a.7.77%8.16%

Kumulierte Wertentwicklung (22.06.2022)

I-CHFBenchmark
1M-6.68%-8.89%
YTD-24.01%-22.47%
1 Jahr-25.96%-20.94%
3 Jahre9.89%12.29%
5 Jahre2.56%16.35%
Seit Auflage127.54%136.66%

Jährliche Wertentwicklung

I-CHFBenchmark
202115.16%19.23%
202016.14%11.43%
201923.73%23.87%
2018-31.15%-19.02%

Investment-Fokus

Der Fonds investiert in kleinkapitalisierte, börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in Europa, welche von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit min. 20% der Stimmrechtsanteile massgeblich beeinflusst werden. Die Eigenschaften solcher Unternehmen – fokussiertes Geschäftsmodell, kurze Entscheidungswege, nachhaltige Geschäftspolitik und starke Unternehmerkultur – führen zu Innovationseffizienz, hoher Produktqualität sowie starker Kundenbindung und sie wirken sich nachweislich positiv auf den Aktienkurs aus. Das in diesem Anlagesegment erfahrene und in Unternehmerkreisen breit vernetzte Management-Team identifiziert mittels eines fundamentalen Bottom-up-Ansatzes die attraktivsten eigentümergeführten Unternehmen mit kleiner Marktkapitalisierung und konstruiert aus 25 bis 40 Titeln ein über Länder, Sektoren und Stil (Value, GARP, Growth) diversifiziertes Portfolio.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Der Fonds hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er eignet sich daher besonders für Investoren mit einem Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren, die ihr Portfolio durch Anlagen in kleinkapitalisierte, europäische eigentümergeführte Unternehmen diversifizieren wollen. Der Fonds weist die typischen Risiken auf, die sich aus Aktienanlagen in europäischen Small Caps ergeben.

Grunddaten

Investment ManagerBellevue Asset Management AG
DepotbankRBC Investor Services, Luxembourg
Fund AdministratorRBC Investor Services, Luxembourg
AuditorPWC, Luxembourg
Lancierungsdatum30.06.2011
Jahresabschluss30. Jun
NAV BerechnungTäglich "Forward Pricing"
Zeichnungsfrist15:00 CET
Management Fee0.90%
Ausgabeaufschlag (max.)5.00%
Performance Fee10.00% (mit High Water Mark)
ISIN-NummerLU0631859575
Valoren-Nummer13084214
BloombergBFLESIC LX
WKNA1JG2J
Gesamtkostenquote (TER)2.19% (31.05.2022)

Rechtliche Informationen

RechtsformSICAV luxemburgischen Rechts

Kennzahlen (31.05.2022, Basiswährung EUR)

Beta0.89
Volatilität19.10
Tracking Error6.70
Active Share93.00
Korrelation0.94
Sharpe ratio0.62
Information ratio-0.52
Jensen's alpha-2.27
Anzahl POS.49

10 größte Positionen

Sopra Steria
Bankinter
Ipsos
U-Blox
Unicaja Banco
Subsea 7
Laboratorios Rovi
Banca Farmafactoring
Alten
Bakkafrost
4.2%
3.7%
3.6%
3.6%
3.4%
3.0%
3.0%
3.0%
2.8%
2.7%

Marktkapitalisierung

0 - 1 bn
1 - 2 bn
2 - 5 bn
5 - 15 bn
Others
19.0%
25.3%
50.8%
3.2%
1.6%

Geografische Aufteilung

Frankreich
Schweiz
Spanien
Schweden
Deutschland
Finnland
Norwegen
Italien
Österreich
Portugal
Niederlande
Übrige
Flüssige Mittel
18.5%
15.9%
13.4%
9.8%
9.2%
8.4%
5.7%
5.6%
3.8%
2.6%
1.5%
1.0%
4.6%

Aufteilung nach Sektoren

Industrie
IT
Finanzwesen
Konsumgüter
Basiskonsumgüter
Kommunikationsdienste
Gesundheitswesen
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Energie
Versorgungsbetriebe
Flüssige Mittel
18.4%
16.0%
14.2%
9.7%
9.6%
7.6%
6.9%
6.8%
5.1%
1.2%
4.6%

Chancen

  • Eigentümer-bzw. familiengeführte Unternehmen denken in Generationen, nicht in Quartalen.
  • Fokus, Verantwortungsbewusstsein, hohe Identifikation und persönliches finanzielles Engagement wirken sich positiv auf den Aktienkurs aus.
  • Konservativere Finanzierung, geringere Verschuldung und höhere Risikofähigkeit im Vergleich zu Nicht-Familienunternehmen.
  • Mehrfach ausgezeichnetes Management Team mit langjährigem Erfolgsausweis bei eigentümergeführten Investitionen.
  • „Entrepreneurs for Entrepreneurs“ – die Bellevue Group zählt selbst zu den eigentümergeführten Unternehmen und ist mehrheitlich im Besitz der Mitarbeiter.

Risiken

  • Der Fonds investiert in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
  • Aktien kleinerer Unternehmen werden generell in geringerem Umfang gehandelt und unterliegen grösseren Preisschwankungen als grössere Unternehmen.
  • Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
  • Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
  • Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.

Schweizer Small und Mid Caps gaben gemessen am MSCI Europe Small Cap ex-UK im Mai um 1.3% nach. Inflation, Geopolitik und die Lockdowns in China waren erneut die dominierenden Themen. Die Inflation in der Eurozone kletterte von einem Rekord zum nächsten und schickte die Staatsanleiherenditen weiter nach oben. Die meisten Zentralbanken setzen ihre geldpolitische Straffung fort (Fed, BOE) oder signalisierten eine entsprechende Bereitschaft (EZB). Das Szenario einer unmittelbaren Rezession wird bislang durch die Wirtschaftsdaten nicht untermauert. Einzelhandelsumsätze und Indu­strieproduktion in den USA fielen positiv aus. In der Eurozone trübte sich das Verbrauchervertrauen dagegen ein, während sich das Geschäftsklima auf solidem Niveau hielt. Der Flash-PMI für die Eurozone sank von 55.8 Zählern auf 54.9 im Mai. Der Dienstleistungssektor meldete aufgrund des pandemiebedingten Nachfragestaus weiterhin kräftiges Wachstum, während die Produktion im verarbeitenden Gewerbe moderat zulegen konnte. Auf Sektorebene schnitten Energie (+8.6%), Finanzwerte (+1.7%) und Gesundheit (+0.3%) am besten ab. Immobilien (-3.9%), Basiskonsumgüter (-3.6%) und Industrie (-2.0%) blieben am stärksten zurück.

Vor diesem Hintergrund gab der Fonds 2.2% (EUR / B-Anteile) nach und verfehlte seine Benchmark um 96 Bp.

Als grösste Verlustbringer erwiesen sich Swissquote (-25.4%), Cloetta (-14.5%) und Melia (-6.6%). Swissquote kam unter Druck aufgrund der Erwartung rückläufiger Handels-kommissionen bei Aktien und Kryptowährungen. Cloetta präsentierte einen substanziellen 4-Jährigen Investitionsplan für eine neue Produktionsstätte in den Niederlanden. Die Vorteile des Projekts liegen auf der Hand: Verbesserung der ESG-Bilanz und erhebliche Kosteneinsparungen. Letztere liegen allerdings noch in einiger Ferne und werden erst 2026 erwartet. Melia verfehlte mit seinen Q1-Zahlen die EBITDA-Prognosen um 15%. Das löste angesichts des kräftigen Kursplus von 30% in diesem Jahr Gewinnmitnahmen aus. Der Q1 fällt allerdings saisonal kaum ins Gewicht, zudem es auch durch Omikron überschattet wurde.

Die grössten Gewinnbringer im Berichtsmonat waren Subsea7 (+22.2%), BFF Bank (+21.9%) und U-Blox (+10.7%). Angesichts der höheren Energiepreise steigen für Subsea die Opportunitäten für neue Projekte, sowohl im Bereich konventionelle Unterwasserarbeiten wie auch Offshore-Wind. So erhielt Subsea den Zuschlag für den Ölfeld-Grossauftrag Buzios 8 in Brasilien, der über 10% dessen aktuellen Auftragsbestands ausmacht. Der operative Hebel des Unternehmens ist erheblich und höhere Umsätze dürften im Laufe der Zeit Margensteigerungen bewirken, da sich die Preise und die Flottenauslastung verbessern. BFF zog eine solide Bilanz für das Q1 und wies einen bereinigten Reingewinn aus, der die Erwartungen um 9% übertraf. Erfreulich war unter anderem das erneute Wachstum im Kreditgeschäft mit einem Anstieg des Factoring-Volumens um 42%. Die Sparte dürfte auch weiter vom erhöhten politischen und Länderrisiko profitieren. Der Schweizer Spezialist für Chips und Module U-Blox korrigierte seine Vorgabe für 2022 nach oben. Dazu veranlassten ihn die anhaltend rege Nachfrage, die rasche Umsatzumwandlung des Auftragsbestands und der operative Leverage. Wir sehen bei dem Titel noch grosses Aufwärtspotenzial, da der Konsens nach wie vor eher skeptisch ist. Die Bewertung ist mit dem 6.5-Fachen des EBIT 2023E äusserst attraktiv.

Der Ukraine-Krieg hat zu massiven Marktverwerfungen geführt. In Europa gingen die Sektoren Energie und Grundstoffe über Nacht durch die Decke, während Technologie und Einzelhandel zwischen 25 und 30% einbüssten. Der Rückgang des europäischen Stoxx 600 um nur 8% seit Jahresanfang verschleiert erhebliche Dichotomien.

Die Inflation ist nach wie vor das beherrschende Thema. Der anfangs nicht nennenswerte Preisschub ist über eine höhere, aber nur vorübergehende Teuerung schnell auf ein Niveau gestiegen, das es seit den 80er Jahren nicht mehr gab. Energie-, Rohstoff- und Transportkosten werden sich zwar voraussichtlich früher oder später normalisieren. Daneben dürften allerdings Faktoren wie Reshoring oder der erhöhte Bedarf an erneuerbaren Energien langfristige Auswirkungen haben. Auch wenn wir uns schrittweise dem Höhepunkt der Inflation nähern dürften, spricht einiges dafür, dass das neue Normal höher ist. Vor diesem Hintergrund favorisieren wir Unternehmen mit starker Preissetzungsmacht, hohen Margen, geringem Investitionsbedarf und intakten Bilanzen. Bewertungen sind ausschlaggebend. Die High-Growth-Blase ist mit Kurskorrekturen zwischen 50 und 60% geplatzt. Zyklische Industrie- und Konsumwerte werden zu historisch niedrigen Bewertungen gehandelt und Small und Mid Caps haben stärker korrigiert. Dies bietet selektiv neue interessante Einstiegsmöglichkeiten.
 

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten für die jeweilige Anteilsklasse über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Bei einem Anlagebetrag von EUR 1.000 über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von EUR 50 (5%) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. Die Referenz-Benchmark dieser Klasse dient ausschliesslich dem Performancevergleich (reinvestierte Dividenden). Keine Benchmark ist direkt mit einem Teilfonds identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Teilfonds, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entsteht. Alle Angaben in Basiswährung in %, berechnet nach der Total-Return / BVI-Methode.Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Rating

  • Co-Lead Portfolio Manager

    Birgitte Olsen

    Birgitte Olsen, CFA, Senior Portfolio Manager Aktien Europa, trat 2008 bei Bellevue Asset Management ein. Davor war sie über neun Jahre bei Generali Investments in Köln als Stellv. Leiterin für das Portfolio Management Aktien Europa zuständig. Als Fund Manager (DE und Skandivien) arbeitete sie 1997 und 1998 bei Vontobel Asset Management in Zürich. Birgitte Olsen startete ihre Karriere in der Finanzbranche 1994 als Sell-Side Analyst bei der Bank am Bellevue für die Sektoren Versicherungen und Pharma. Sie hat ein Studium in Finanz- und Rechnungswesen an der Universität St. Gallen abgeschlossen.
  • Co-Lead Portfolio Manager

    Laurent Picard

    Laurent Picard kam 2018 zu Bellevue Asset Management. Zuvor war er als Finanzberater für Start-up-Unternehmen aus dem Internet- und Technologiesektor tätig. Von 2009-2016 war er bei Société Générale als Senior Equity Research Analyst für den Mediensektor beschäftigt. Davor bekleidete er bei UBS Warburg eine Position als Aktienanalyst für den Sektor IT-Services und Software und als Strategiespezialist für den französischen Aktienmarkt. Laurent Picard hat den Masterstudiengang in Finanztechnik an der Universität Paris X und der ESSEC Business School absolviert.
  • Portfolio Manager

    Michel Keusch

    Michel Keusch trat 2007 bei Bellevue Asset Management ein. Zuvor war er von 2003 bis 2007 bei Crédit Agricole Cheuvreux als Senior Analyst für Consumer Goods und Services tätig. Zwischen 1996 und 2003 arbeitete er als Senior-Aktienanalyst für Consumer Goods and Services bei Credit Suisse First Boston. Erste berufliche Erfahrung in der Consumer-Goods-Industrie sammelte Michel Keusch im Brand Management von Procter & Gamble und bei Fromageries Bel. Michel Keusch besitzt ein DESS/MBA in International Management der Universitäten von Strassburg, FRA, und Bath, UK.
  • Senior Product Specialist

    Loreno Ferrari

    Loreno Ferrari kam 2018 zu Bellevue Asset Management und ist als Senior Produktspezialist tätig. Zuvor war er 3 Jahre als Investment Specialist bei UBS Asset Management und 8 Jahre bei der Zürcher Kantonalbank, zuletzt als Investment Advisor, tätig. Loreno hält einen Bachelor of Science (BSc) ZFH in Betriebsökonomie mit der Vertiefung in Banking and Finance. Zudem ist er Certified International Investment Analyst (CIIA) und hält das Certificate in ESG Investing von CFA Institute.
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