Einleitung
Performance ist das Ergebnis intelligent gemanagter Risiken. Bei Bellevue Asset Management ist Risikomanagement ein integraler Bestandteil des gesamten Anlageprozesses. Unser Risikomanagement- und Controlling-Prozess dient der Erreichung der nachfolgenden vier Ziele:
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Performance- analyse |
Sicherstellung einer kompetitiven Performance im Benchmark- und Konkurrenzvergleich |
| Risikoanalyse | Bereitstellung und Analyse sämtlicher Risikoparameter, welche zur Erklärung der Risiko- und Performance Contribution notwendig sind |
| Investment Governance | Sicherstellung der Einhaltung externer und interner Anlagerichtlinien |
| Operationelles Risiko | Qualitätsüberwachung der Asset Management-Operationen über die gesamte Wertschöpfungskette des Portfolio Managements |
Performanceanalyse
Ein Team von Risikomanagern und Produktspezialisten misst und analysiert periodisch absolute, benchmark- und peer-relative sowie risikoadjustierte Performancekennzahlen unserer Portfolios über verschiedene Zeiträume. Performancereports werden mit den Portfolio Management-Teams sowie mit der Geschäftsleitung mindestens einmal monatlich besprochen.
Risikoanalyse
Risikokennzahlen wie z.B. VaR, Volatilität, Tracking Error etc. werden mindestens einmal pro Monat ermittelt (ex ante und ex post) und mit den jeweiligen Portfolio Management-Teams besprochen. Dabei basieren unsere Spezialisten auf einem den neusten Standards entsprechendem, proprietären Performance- und Risikoanalyse-Tool, welches gemeinsam mit SwissQuant® (ETH Spin-off) entwickelt wurde.
Investment Governance
Unsere Investment-Governance-Prozesse sind darauf ausgerichtet, die Übereinstimmung unserer Anlagen mit externen sowie internen Anlagerichtlinien zu überwachen. Rechtliche und regulatorische Vorschriften umfassen im Wesentlichen Luxemburger und Schweizer Anlagefonds-Gesetze oder andere rechtlich bindende Vorschriften. Dabei werden aktive und passive Verstösse unterschieden. Aktive Verstösse resultieren aus einer nicht korrekten Anlageentscheidung des Portfolio-Management-Teams, während passive Verstösse durch Marktpreisbewegungen ohne aktive Intervention des Portfolio Management-Teams entstehen. Investment-Governance-Prozesse stellen sicher, dass entsprechende Verstösse in den meisten Fällen vermieden oder, falls bereits eingetreten, rasch rückgängig gemacht werden.
Operationelle Risiken
Das Risk Management-Team überwacht ebenso die Qualität der kritischen Geschäftsprozesse und misst Indikatoren zu Schlüsselrisiken und Prozess-Performance über alle involvierten internen sowie externen Parteien inkl. Fondsadministrator, Transfer Agent, Management Company/Directors Office. Erfahrungen aus dem Tagesgeschäft werden ausgewertet, um die operationelle Effizienz über die gesamte Wertschöpfungskette laufend zu optimieren und zu verbessern.