BB BIOTECH AG
ISIN-Nr.
CH0038389992
Valoren-Nr.
003838999
«Wir investieren in echte Innovationen, nicht in "me too"-Medikamente»
Dr. Daniel Koller
Co-Head Biotech
Dr. Daniel Koller Co-Head Biotech
Dallas Webb Analyst/Portfolio Manager
Felicia Flanigan Senior Analyst/Portfolio Manager
Stefan Müller Portfolio Manager
Elhan Kosar, CFA Co-Head Biotech
Fünf gute Gründe
Starkes Wachstum aufgrund innovativer neuer Therapien mit hohen Margen
Attraktive Bewertungen für rasch wachsende
Unternehmen
16-jähriger, langfristiger Track Record mit
überdurchschnittlicher Performance
Langfristige Outperformance im Vergleich mit
den Industrie-Indizes
Erfahrenes Management mit starkem Verwaltungsrat
Performance
| YTD | 1 Monat | 1 Jahr | 3 Jahre | Seit Start | |
|---|---|---|---|---|---|
| Schweiz: BION SW Equity |
-26,94% | -4,73% | -21,74% | -41,15% | 137,26% |
| Deutschland: BBZA GY Equity |
-18,34% | -6,65% | -12,75% | -28,18% | 51,31% |
| Italien: BB IM Equity |
-17,89% | -6,97% | -11,70% | -27,94% | -64,98% |
Investment-Fokus
BB BIOTECH hat das Ziel, mit langfristigem Investmenthorizont eine durchschnittliche Rendite von 15% p.a. zu erwirtschaften. Die Gesellschaft beteiligt sich weltweit an Firmen im Wachstumsmarkt innovativer Arzneimittel und Diagnostika, basierend auf moderner Biotechnologie, wobei mindestens 90% des Beteiligungswerts börsennotierte Gesellschaften betreffen.
Investment-Fokus
BB BIOTECH hat das Ziel, mit langfristigem Investmenthorizont eine durchschnittliche Rendite von 15% pro Jahr zu erwirtschaften und damit eine deutlich bessere Performance als die relevanten Indizes zu erzielen. BB BIOTECH beteiligt sich weltweit an Firmen im Wachstumsmarkt innovativer Arzneimittel und Diagnostika, basierend auf moderner Biotechnologie, wobei mindestens 90% des Beteiligungswerts börsennotierte Gesellschaften betreffen. Es ist unser Anspruch, das Geschäft unserer Beteiligungen im Detail zu verstehen, d. h. neben den rein finanziellen Kenngrössen auch das jeweilige Wettbewerbsumfeld, die Innovationspipeline, das Patentportfolio und die Endkundenperzeption der Produkte und Dienstleistungen zu kennen, um nur einige Aspekte zu nennen. Das Zielportfolio von BB BIOTECH besteht aus etwa 20 bis 30 Beteiligungen, von denen maximal 5 Beteiligungen einen Anteil von über 10% am Eigenkapital aufweisen können und die grösste Beteiligung 25% nicht überschreiten sollte. Im Prozess der Selektion der Beteiligungen stützt sich BB BIOTECH auf die langjährige Erfahrung ihrer Verwaltungsräte sowie auf die Fundamentalanalyse des erfahrenen Management-Teams der Bellevue Asset Management Gruppe unter Nutzung eines Netzwerks von Ärzten und Spezialisten für die jeweiligen Sektoren. Dabei wird ein detailliertes Finanzmodell jeder Beteiligung erstellt, das in überzeugender Weise das Potenzial zur Wertverdopplung in einem Zeitraum von vier Jahren darstellen muss.
Grunddaten
| Verwaltungsrat | Prof. Dr. Thomas Szucs Prof. Dr. David Baltimore Dr. Clive Meanwell |
| Investment Advisor | Bellevue Research Inc., Boston |
| Jahresabschluss | 31. Dezember |
| Börsenkapitalisierung | CHF 1027,0 Mio. (29.07.2010) |
| ISIN-Nummer | CH0038389992 |
| Valoren-Nummer | 003838999 |
| Bloomberg | BION SW EQUITY |
| Wertpapierkennnummer | A0NFN3 |
Risiko
tief
hoch
Anlageeignung
Die Beteiligungsgesellschaft hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Sie eignet sich daher besonders für Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren, die ihr Portfolio gezielt durch Anlagen im Biotechnologiesektor diversifizieren wollen und bereit sind, die für diesen Sektor üblichen Aktienrisiken zu tragen.
Fakten zur Aktie
| Rechtsform | AG |
| Ort der Notierungen | SIX Swiss Exchange, Xetra Frankfurt, Milan Stock Exchange |
| Gründung | 16.11.1993 |
| Art der Titel | Aktien |
| Aktien im Umlauf | 18.225.000 |
| Genehmigtes Kapital | CHF 9.100.000,00 |
| Bedingtes Kapital | CHF 9.100.000,00 |
Historische Preise
Kennzahlen (30.06.2010)
| Beta | n.a. |
| Volatilität | n.a. |
| Tracking Error | n.a. |
| Jensen's Alpha | n.a. |
| Korrelation | n.a. |
| Sharpe Ratio | n.a. |
| Information Ratio | n.a. |
| Anzahl Pos. | 21 |
Quelle: Bellevue Asset Management, 30.06.2010
Marktrückblick
Celgene: Zulassung von Revlimid in Japan und Übernahme von Abraxis BioScience Inc.
Revlimid hat in Kombination mit Dexamethason zur Behandlung von Patienten mit relapsiertem oder refraktärem multiplem Myelom, die sich bereits mindestens einer Standardtherapie unterzogen haben, für den japanischen Markt die vollständige Zulassung erhalten. Celgene arbeitet mit den zuständigen
japanischen Behörden zusammen, um sich in einem nächsten Schritt auf Preise und Vergütung zu einigen. Ende Juni gab Celgene die Unterzeichnung eines endgültigen Fusionsvertrages bekannt, demzufolge Celgene Abraxis BioScience übernehmen wird. Mit dieser Akquisition beschleunigt Celgene die Umsetzung ihrer Strategie, ein weltweiter Branchenführer in der Onkologie zu werden. Die Transaktion erweitert das bestehende Portfolio führender Krebsprodukte des Unternehmens um Abraxane. Abraxane wurde
2005 von der FDA und 2008 von der EMEA zur Behandlung von Brustkrebs in Fällen zugelassen, bei denen eine kombinierte Chemotherapie bei metastasierendem Krankheitsbild fehlgeschlagen ist oder es binnen sechs Monaten nach Beginn einer adjuvanten Chemotherapie zu einem Rückfall kam. Auf der
diesjährigen ASCO-Konferenz präsentierte Abraxis positive Daten einer randomisierten Phase-III-Studie, in deren Rahmen Abraxane plus Carboplatin mit der Kombinationstherapie aus Paclitaxel und Carboplatin bei der Erstlinienbehandlung von Patienten mit fortgeschrittenem nicht-kleinzelligem Lungenkrebs verglichen wurde. Abraxane zeigte eine 31% Verbesserung der Gesamtansprechrate und erreichte den primären Endpunkt der Studie. Daten dieser Studie zum Überleben und zum progressionsfreien Überleben werden gegen Jahresende erwartet. Ausserdem wird Abraxane für die Behandlung von Melanomen der Stadien IIB bis IV und Bauchspeicheldrüsenkrebs
getestet.
Gilead: Übernahme von CGI Pharmaceuticals
Gilead hat die Akquisition von CGI Pharmaceuticals, einem privaten Unternehmen mit Schwerpunkt auf Niedermolekularchemie und Kinasen, bekannt gegeben. Laut den Vertragsbedingungen wird Gilead CGI für einen Betrag von bis zu USD 120 Mio. erwerben. Der Grossteil der Summe wird als Vorauszahlung geleistet, während ein Restbetrag gemäss den Fortschritten bei klinischen Entwicklungen entrichtet wird. Der ganze Betrag wird aus verfügbarem Barguthaben bezahlt. Gilead geht davon aus, dass die Transaktion, die der Einhaltung gewisser Abschlussbedingungen unterliegt, im 3. Quartal 2010 abgeschlossen sein wird. Nach dem Abschluss wird CGI ihren Betrieb in Branford als hundertprozentige Tochtergesellschaft von Gilead weiterführen. CGI hat einen Katalog an proprietären niedermolekularen
Kinaseinhibitoren aufgebaut. Der führende präklinische Produktkandidat dieser Sammlung zielt auf Tyrosinkinasen der Milz ab und könnte einzigartige Behandlungsmöglichkeiten bei schwerwiegenden Entzündungserkrankungen wie der rheumatoiden Arthritis bieten. Die Übernahme von CGI stellt für
Gilead eine einzigartige Gelegenheit zur Erweiterung ihrer Forschungsbemühungen in einem interessanten und vielversprechenden Bereich der Arzneimittelforschung dar.
Revlimid hat in Kombination mit Dexamethason zur Behandlung von Patienten mit relapsiertem oder refraktärem multiplem Myelom, die sich bereits mindestens einer Standardtherapie unterzogen haben, für den japanischen Markt die vollständige Zulassung erhalten. Celgene arbeitet mit den zuständigen
japanischen Behörden zusammen, um sich in einem nächsten Schritt auf Preise und Vergütung zu einigen. Ende Juni gab Celgene die Unterzeichnung eines endgültigen Fusionsvertrages bekannt, demzufolge Celgene Abraxis BioScience übernehmen wird. Mit dieser Akquisition beschleunigt Celgene die Umsetzung ihrer Strategie, ein weltweiter Branchenführer in der Onkologie zu werden. Die Transaktion erweitert das bestehende Portfolio führender Krebsprodukte des Unternehmens um Abraxane. Abraxane wurde
2005 von der FDA und 2008 von der EMEA zur Behandlung von Brustkrebs in Fällen zugelassen, bei denen eine kombinierte Chemotherapie bei metastasierendem Krankheitsbild fehlgeschlagen ist oder es binnen sechs Monaten nach Beginn einer adjuvanten Chemotherapie zu einem Rückfall kam. Auf der
diesjährigen ASCO-Konferenz präsentierte Abraxis positive Daten einer randomisierten Phase-III-Studie, in deren Rahmen Abraxane plus Carboplatin mit der Kombinationstherapie aus Paclitaxel und Carboplatin bei der Erstlinienbehandlung von Patienten mit fortgeschrittenem nicht-kleinzelligem Lungenkrebs verglichen wurde. Abraxane zeigte eine 31% Verbesserung der Gesamtansprechrate und erreichte den primären Endpunkt der Studie. Daten dieser Studie zum Überleben und zum progressionsfreien Überleben werden gegen Jahresende erwartet. Ausserdem wird Abraxane für die Behandlung von Melanomen der Stadien IIB bis IV und Bauchspeicheldrüsenkrebs
getestet.
Gilead: Übernahme von CGI Pharmaceuticals
Gilead hat die Akquisition von CGI Pharmaceuticals, einem privaten Unternehmen mit Schwerpunkt auf Niedermolekularchemie und Kinasen, bekannt gegeben. Laut den Vertragsbedingungen wird Gilead CGI für einen Betrag von bis zu USD 120 Mio. erwerben. Der Grossteil der Summe wird als Vorauszahlung geleistet, während ein Restbetrag gemäss den Fortschritten bei klinischen Entwicklungen entrichtet wird. Der ganze Betrag wird aus verfügbarem Barguthaben bezahlt. Gilead geht davon aus, dass die Transaktion, die der Einhaltung gewisser Abschlussbedingungen unterliegt, im 3. Quartal 2010 abgeschlossen sein wird. Nach dem Abschluss wird CGI ihren Betrieb in Branford als hundertprozentige Tochtergesellschaft von Gilead weiterführen. CGI hat einen Katalog an proprietären niedermolekularen
Kinaseinhibitoren aufgebaut. Der führende präklinische Produktkandidat dieser Sammlung zielt auf Tyrosinkinasen der Milz ab und könnte einzigartige Behandlungsmöglichkeiten bei schwerwiegenden Entzündungserkrankungen wie der rheumatoiden Arthritis bieten. Die Übernahme von CGI stellt für
Gilead eine einzigartige Gelegenheit zur Erweiterung ihrer Forschungsbemühungen in einem interessanten und vielversprechenden Bereich der Arzneimittelforschung dar.
Positionierung und Ausblick
n.a.